很多對可轉債不了解的人,可能無意中將新債申購當成了新股申購,一不小心還中簽了,一時間不知道怎麼辦好。www.emoneybtc.com如果棄購,又怕影響以後打新股;如果申購又怕有什麼風險,也不知道該怎麼賣出。今天希財君就給各位分享一下,可轉債打新了該怎麼賣出。
由於可轉債的轉股期一般是從發債結束之日起六個月後開始,到可轉債到期日為止。通常越是臨近轉債到期日,轉債價格越是容易下跌。按照新債上市後的走勢來看,一般上市交易第一天會有較大溢價,此後在轉股期之前與正股價的走勢有一定相關性,但並不敏感。因此,我們通常可以選擇新債在上市第一天賣出。
新債如何估值
通常正股價越高,轉股價越低,轉股價值也就越高。可轉債價格越低,轉股溢價率越小,對中長線的機構投資者來說,這樣的債券投資價值就越大,因此上市一天開盤價可能就越高。轉股價值=債券面值*正股價/轉股價,這個轉股價值通常與可轉債的價格一致。
舉例來說,債券的面值是100元,正股價位30元,轉股價為20元,那麼上市第一天價格應該怎麼估算呢?轉股價值=100元*30/20=150元。所以,如果開盤高於這個價格可以考慮先賣出,如果低於可以加倉買進,也可以等漲到150元附近再賣。
可轉債交易規則
由於滬市和深市對可轉債的交易規則是不同的,我們對不同的債券也應當制定不同的交易對策。滬市的可轉債受熔斷機制約束,而深市可轉債不會。兩市都是T+0交易,且不限交易次數,不收交易費用。滬市的可轉債熔斷機制有幾下幾點:
1.首次漲幅超過20%,也就是可轉債價格達到120元,第一次熔斷,臨時停牌30分鐘
2.首次漲幅超過30%,也就是可轉債價格達到130元,第二次熔斷,臨時停牌到14:57
3.如果開盤價就到了130元及以上,那麼直接停牌至14:57
兩市可轉債分別怎麼賣
深市可轉債由於沒有熔斷,因此首日波動可能會很大。可按照轉股價值來估算合理價格,比如轉股價為150元,而開盤價為160元甚至更高,我們就可以認為已經估值偏高,可以趁著沖高賣出。如果開盤價為140元甚至更低,可以先觀察一下,後續無法突破150元就可以賣出了。
滬市可轉債由於有熔斷,開盤價可能不會太高,如果轉股價值低於120元,可以在120元附近找機會 賣出;如果轉股價值高於120元,那麼可以在120~130元之間擇機賣出;如果轉股價值高於130元,那麼可以在靠近130元時先賣出,下跌後再買回來。
可轉債上市首日的價格還和正股的走勢直接相關。若這只新債從發行到上市期間,對應的正股價格持續上漲,那麼這只可轉債則很可能會相對轉股價值有較高的溢價。反之,則會低於預估價格。希望能對您有所幫助。
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