CCI指標又叫順勢指標，其英文全稱為“Commodity Channel Index”，是由美國股市分析家唐納德·藍伯特（Donald Lambert）所創造的，是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。www.emoneybtc.com

 

　　指標應用法則：

　　1.CCI為正值時，視為多頭市場；為負值時，視為空頭市場。

　　2.常態行情時，CCI波動於100之間；強勢行情，CCI會超出100。

　　3.CCI>100時，買進；直到CCI<100時，賣出。

　　4.CCI<100時，放空；直到CCI>-100時，回補。

　　CCI指標的原理和計算方法

　　一、CCI指標的原理

　　CCI指標是唐納德·藍伯特於上世紀80年代提出的，是一種比較新穎的技術指標。它最早是用於期貨市場的判斷，後運用於股票市場的研判，並被廣泛使用。與大多數單一利用股票的收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同，CCI指標是根據統計學原理，引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念，強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性，是一種比較獨特的技術分析指標。

　　CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分布范圍，屬於超買超賣類指標的一種,但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。象KDJ、WR%、CCI等大多數超買超賣型指標都有“0——100”上下界限，因此，它們對待一般常態行情的研判比較適用，而對於那些短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時，就可能會發生指標鈍化的現象。而CCI指標卻是波動於正無窮大到負無窮大之間，因此不會出現指標鈍化現象，這樣就有利於投資者更好地研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

　　二、CCI指標的計算方法

　　和其他技術分析指標一樣，由於選用的計算周期不同，順勢指標CCI也包括日CCI指標、周CCI指標、年CCI指標以及分鐘CCI指標等很多種類型。經常被用於股市研判的是日CCI指標和周CCI指標。雖然它們計算時取值有所不同，但基本方法一樣。

　　以日CCI計算為例，其計算方法有兩種。

　　第一種計算過程如下：

　　CCI（N日）=（TP－MA）÷MD÷0.015

　　其中，TP=（最高價+最低價+收盤價）÷3

　　MA=最近N日收盤價的累計之和÷N

　　MD=最近N日（MA－收盤價）的累計之和÷N

　　0.015為計算系數，N為計算周期

　　第二種計算方法表述為

　　中價與中價的N日內移動平均的差除以N日內中價的平均絕對偏差

　　其中，中價等於最高價、最低價和收盤價之和除以3

　　平均絕對偏差為統計函數

　　從上面的計算過程我們可以看出，相對於其他技術分析指標，CCI指標的計算是比較復雜的。由於現在股市技術分析軟件的普及，對於投資者來說無需進行CCI值的計算，主要是通過對CCI指標的計算方法的了解，更加熟練地運用它來如何研判股市行情。

　　CCI指標的一般研判標准

　　CCI指標對於研判非常態行情的走勢具有獨到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI區間的劃分、CCI區間的判斷等方面。

　　一、CCI指標區間的劃分

　　在以錢龍軟件為代表的大部分股市分析軟件上，CCI指標的分析區間集中在﹣100——﹢100之間，而以分析家為代表股市分軟件上，CCI指標的分析區間則擴大到﹣200—﹢200之間。為了讓投資者便於理解，在下面章節中，關於CCI的研判我們還是以﹣100——﹢100為CCI指標的分析區間。

　　1、按市場的通行的標准，CCI指標的運行區間可分為三大類：大於﹢100、小於﹣100和﹢100——﹣100之間。

　　2、當CCI＞﹢100時，表明股價已經進入非常態區間——超買區間，股價的異動現象應多加關注。

　　3、當CCI＜﹣100時，表明股價已經進入另一個非常態區間——超賣區間，投資者可以逢低吸納股票。

　　4、當CCI介於﹢100——﹣100之間時表明股價處於窄幅振蕩整理的區間——常態區間，投資者應以觀望為主。

　　二、CCI指標區間的判斷

　　1、當CCI指標從下向上突破﹢100線而進入非常態區間時，表明股價脫離常態而進入異常波動階段，中短線應及時買入，如果有比較大的成交量配合，買入信號則更為可靠。

　　2、當CCI指標從上向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間時，表明股價的盤整階段已經結束，將進入一個比較長的尋底過程，投資者應以持幣觀望為主。

　　3、當CCI指標從上向下突破﹢100線而重新進入常態區間時，表明股價的上漲階段可能結束，將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者應及時逢高賣出股票。

　　4、當CCI指標從下向上突破﹣100線而重新進入常態區間時，表明股價的探底階段可能結束，又將進入一個盤整階段。投資者可以逢低少量買入股票。

　　5、當CCI指標在﹢100線——﹣100線的常態區間運行時，投資者則可以用KDJ、CCI等其他超買超賣指標進行研判。

　　CCI指標的特殊研判方法

　　一、CCI指標的背離

　　CCI指標的背離是指CCI指標的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。

　　1、頂背離

　　當CCI曲線處於遠離﹢100線的高位，但它在創出近期新高後，CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出信號。

　　在實際走勢中，CCI指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中，先創出一個高點，CCI指標也相應在﹢100線以上創出新的高點，之後，股價出現一定幅度的回落調整，CCI曲線也隨著股價回落走勢出現調整。但是，如果股價再度向上並超越前期高點創出新的高點時，而CCI曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落，這就形成CCI指標的頂背離。CCI指標出現頂背離後，股價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣出信號。

　　2、底背離

　　CCI的底背離一般是出現在遠離﹣100線以下的低位區。當K線圖上的股價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩，並形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現象一般預示著股價短期內可能將反彈，是短期買入的信號。

　　與MACD、KDJ等指標的背離現象研判一樣，CCI的背離中，頂背離的研判准確性要高於底背離。當股價在高位，CCI在遠離﹢100線以上出現頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，CCI也在遠離﹣100線以下低位區出現底背離時，一般要反復出現幾次底背離才能確認，並且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。

　　二、CCI曲線的形狀

　　CCI曲線出現的各種形態也是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。

　　1、當CCI曲線在遠離﹢100線上方的高位時，如果CCI曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形態，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現同樣形態則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判。

　　2、當CCI曲線在遠離﹣100線下方的低位時，如果CCI曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形態更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判。

　　3、CCI曲線的形態中M頭和三重頂形態的准確性要大於W底和三重底。

　　三、CCI曲線的走勢

　　1、當CCI曲線向上突破﹢100線而進入非常態區間時，表明股價開始進入強勢狀態，投資者應及時買入股票。

　　2、當CCI曲線向上突破﹢100線而進入非常態區間後，只要CCI曲線一直朝上運行，就表明股價強勢依舊，投資者可一路持股待漲。

　　3、當CCI曲線在﹢100線以上的非常態區間,在遠離﹢100線的地方開始掉頭向下時，表明股價的強勢狀態將難以維持，是股價比較強的轉勢信號。如果前期的短期漲幅過高時，更可確認。此時，投資者應及時逢高賣出股票。

　　4、當CCI曲線在﹢100線以上的非常態區間，在遠離﹢100線的地方處一路下跌時，表明股價的強勢狀態已經結束，投資者還應以逢高賣出股票為主。

　　5、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間時，表明股價的弱勢狀態已經形成，投資者應以持幣觀望為主。

　　6、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間後，只要CCI曲線一路朝下運行，就表明股價弱勢依舊，投資者可一路觀望。

　　7、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間，如果CCI曲線在超賣區運行了相當長的一段時間後開始掉頭向上，表明股價的短期底部初步找到，投資者可少量建倉。CCI曲線在超賣區運行的時間越長，越可以確認短期的底部。

　　四、參數的修改

　　從CCI指標的計算方法可以看出CCI指標也是以時間為參數，構成參數的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據股票上市時間的長短和投資者的取捨，理論上可以采取任意的時間長度，在大部分主流的股市分析軟件（如錢龍、分析家）上，各種時間周期的變動范圍又大多數都被限定在1——99內，如1日——99日、1周——99周等。也有一些股市分析軟件對參數的設定擴大到1——999的范圍，但這部分的軟件比較少，因此，本節的CCI指標的參數設定還是限定在1——99的范圍內。

　　從CCI指標的實際運用來看，大多數投資者所選擇的時間周期參數為日，而日CCI指標參數的使用，又大多局限在6日和12?等少數幾個參數上。如果按照這些短期時間參數來分析股票走勢，其CCI指標所得出的數值的變動范圍大部分是在﹣100——﹢100之間，而且波動頻率過於繁瑣。和其它技術分析指標一樣，在這麼一個狹小空間裡想用CCI曲線來比較准確的研判行情走勢實屬不易，因此，投資者應充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數，結合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢。

　　CCI指標的實戰技巧

　　和其他指標相比，CCI指標的構造比較簡單，它的研判主要是集中在CCI曲線所處的位置及運行方向上。下面我們就以88日CCI指標為例，來揭示CCI指標的買賣和觀望功能。

　　一、買賣信號

　　1、當88日CCI曲線向上突破﹢100（數值或線、下同），而進入非常態區間時，表明股價開始進入強勢拉升狀態，這是CCI指標發出的買入信號。此時，投資者應及時買入股票，特別是對於那些股價帶量突破中長期均線的股票，這種買入信號更加准確。

　　2、當88日CCI曲線從上向下突破﹢100線而重新進入常態區間時，表明股價的上漲階段可能結束，將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者應及時逢高賣出股票。如果CCI曲線繼續下滑並跌破﹣100線後，表明股價即將進入加速下跌階段，這是CCI指標發出的中線賣出信號。此時，投資者應及時清倉離場。

　　二、持股持幣信號

　　1、當88日CCI曲線向上突破﹢100（數值或線、下同），而進入非常態區間後，只要CCI曲線始終運行在﹢100線上方，就意味著股價的強勢不改，這是CCI指標發出的持股待漲信號。特別是那些股價同時運行在中短期均線上方的股票，這種持股信號更加准確。此時，投資者應堅決持股待漲。

　　2、當88日CCI曲線向下突破﹣100（數值或線、下同），而進入另非常態區間後，只要CCI曲線始終運行在﹣100下方，就意味著股價的弱勢不改，這是CCI指標發出的持幣觀望信號。特別是那些股價運行在中長期均線下方的股票，這種持幣觀望信號更加准確。此時，投資者應堅決持幣觀望。