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[趨勢理論]趨勢分析的應用與缺陷
 

    一、趨勢線

  1、所謂趨勢線,就是根據股價上下變動的趨勢所畫出的線路,畫趨勢線的目的,即依其脈絡尋找出恰當的賣點與買點。www.emoneybtc.com趨勢線可分為上升趨勢線,下降趨勢線與橫向整理趨勢線。

  2、股價在上升行情時,除了在連接股價波動的低點畫一直線外,也應在連接股價波動的高點畫一直線,於是股價便在這兩條直線內上下波動,這就是上升趨勢軌道。股價在下跌行情時,除了連接股價波動的高點畫一直線外,也要在股價波動的低點畫一條直線,股價在這兩條直線內上下波動,這就是下跌趨勢軌道。股價在橫向整理時可形成橫向箱型趨勢線。

  二、利用趨勢軌道決定買賣點

  1、無論是在上升或下跌趨勢軌道中,當股價觸及上方的壓力線時,就是賣出的時機;當股價觸及下方的支撐線時,就是買進的時機。

  2、若在上升趨勢軌道中,發現股價突破上方的壓力線時,證明新的上升趨勢線即將產生。

  3、同理,若在下跌趨勢中,發現股價突破下方的支撐線時,可能新的下跌趨勢軌道即將產生。

  4、股價在上升行情時,一波的波峰會比前一波峰高,一波的波谷會比前一波谷高;而在下跌行情時,一波的波峰比前一波峰低,一波的的波谷會比前一波谷低。

  5、處於上升趨勢軌道中,若發現股價無法觸及上方的壓力線時,即表示漲勢趨弱了。

   三、幾種趨勢分析

   1、上升趨勢分析

   股價上升趨勢線是指股價上升波段中, 股價底部之連接線而言, 這連接而成之上升趨勢線通常相當規則, 在上升趨勢線的股價波動上畫一條與上升趨勢線平行的線, 這條平行線又稱返回線。

  【買賣點分析】

  (1)在股價上升趨勢中,當股價下跌而觸及股價上升趨勢線時,便是絕佳的買點(買進信號),投資者可酌量買進股票。

  (2)當股價上升而觸及股價上升趨勢線之返回線時,便是股票絕佳之賣點(賣出信號),投資者可將手中的持股賣掉。

  (3)上升趨勢的波段分析認為:上升分三波段, 每一波段上升幅度皆同,投資者可以等幅測量,比如第一波由45元上升至60元,拉回50元,第二波由50元上升至65元,拉回55元,第三波可上升至65元左右。

  【行情分析】

  一個多頭行情主要由原始、次級或短期上升波動所組成,股價一波比一波高,每兩個底部低點即可連成一條上升趨勢線。一般而言,原始上升趨勢線較為平緩,歷經時間較長,而次級或短期上升趨勢線較為陡峭,其歷經時間有時甚短。

(1)原始上升趨勢線:一般多頭市場的原始上升趨勢線的建立往往歷經相當長時間(短則一二年長則四五年)的波動, 其上升仰角較小, 約為30°~45°。

(2)短期上升趨勢線:指多頭市場之各次級滾動,以各波之底部低點為基准點向上延伸,其經歷之時間較短,一般為數日或數周。其上升仰角較陡,約為45°~60°,有時甚至在60度角以上(尤其在多頭市場初期最易出現)。

   (3)上升趨勢線之支撐與壓力:在股價上升趨勢中,遇到以往密集成交區或其他阻力位,在某個股價價位上,賣壓很大,足以阻止股價上升,或進行使上升走勢的股價反轉下跌,這種情況便是股逢壓力。

  2、整理趨勢分析

  矩形整理在股市亦稱為箱形整理。股價在某一價格區間上下移動,移動軌道由兩條平行於橫軸的平行線所界定,其形狀就像幾何圖形的矩形或長方形。

箱形整理形態通常出現在股價上升走勢或下跌走勢的初期或中期,若箱形出現在股價上升走勢或下跌走勢之末期,往往形成反轉形態,而非整理形態。

  (1)箱形整理形態一般在股價上升波完成或下跌波完成之後出現。 (2)成交量配合箱形整理的完成,起初大量而逐步萎縮,一直到股價突破箱形整理為止。(3)股價最遲必須在三至四周內按預定的方向突破。

向上突破初期時箱形向上平移;向下跌破時箱形向下平移,暴漲暴跌的情況除外。若不符合上述特征,箱形整理有可能失敗而成為箱形反轉。

   3、下降趨勢分析

  (1)下跌趨勢線之形成:一個空頭行情是由原始,次級或短期下跌波動所構成,股價一波比一波低,每兩個反彈之高點即可連成一條下跌趨勢線,一般而言,原始下跌趨勢線較為平緩,經歷時間較長,而次級或短期下跌趨勢線較為陡峭,其經歷時間有時甚短。

  原始下跌趨勢線:一般空頭市場的原始下跌趨勢線經歷的時間較原始上升趨勢線為短,約為一至二年,其下降之角度較為平緩約為30°~45°。

  趨勢理論的缺陷

  一、趨勢理論主要目標乃探討股市的基本趨勢(PrimaryTrend)。一旦基本趨勢確立,趨勢理論假設這種趨勢會一路持續,直到趨勢遇到外來因素破壞而改變為止。好像物理學裡牛頓定律所說,所有物體移動時都會以直線發展,除非有額外因素力量加諸其上。但有一點要注意的是,趨勢理論只推斷股市的大勢所趨,卻不能推動大趨勢裡面的升幅或者跌幅將會達到哪個程度。

  二、趨勢理論每次都要兩種指數互相確認,這樣做已經慢了半拍,走失了最好的進貨和出貨機會。

  三、趨勢理論對選股沒有幫助。

  四、趨勢理論注重長期趨勢,對中期趨勢,特別是在不知是牛還是熊的情況下,不能帶給投資者明確啟示。


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