您现在的位置: 比特财富网 >> 财经 >  >> 股票
公司盈利能力分析
 

在分析盈利能力時要注重公司主營業務的盈利能力,下面介紹具體的分析指標與方法:
1、銷售毛利率,是毛利占銷售收入的百分比
其計算公式為:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]×100%。www.emoneybtc.com它反映了企業產品銷售的初始獲利能力,是企業淨利潤的起點,沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業比較,如果公司的毛利率顯著高於同業水平,說明公司產品附加值高,產品定價高,或與同行比較公司存在成本上的優勢,有競爭力。與歷史比較,如果公司的毛利率顯著提高,則可能是公司所在行業處於復蘇時期,產品價格大幅上升,2003年的鋼鐵行業就是典型的例子。在這種情況下投資者需考慮這種價格的上升是否能持續,公司將來的盈利能力是否有保證。相反,如果公司毛利率顯著降低,則可能是公司所在行業競爭激烈,在發生價格戰的情況下往往是兩敗俱傷的結局,這時投資者就要警覺了,我國上世紀90年代的彩電業就是這樣的例子。
2、銷售淨利率,是淨利潤占銷售收入的百分比
計算公式為:銷售淨利率=(淨利潤/銷售收入)×100%。它與淨利潤成正比關系,與銷售收入成反比關系,企業在增加銷售收入額的同時,必須相應地獲得更多的淨利潤,才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。通過分析銷售淨利率的升降變動,可以促使企業在擴大銷售的同時,注意改進經營管理,提高盈利水平。
3、營業利潤率,是營業利潤占銷售收入的百分比
計算公式為:營業利潤率=(營業利潤/銷售收入)×100%。它比銷售淨利率能更好地刻畫公司主營業務對盈利的貢獻情況,因為淨利潤是以營業利潤為基礎加上投資收益,補貼收入及營業外支出淨額後得到的,而這些收入或損失的持續性較差,排除這些影響能更好地反映公司盈利能力變化及不同公司盈利能力的差別。
4、資產淨利率,是淨利潤除以平均總資產的比率
計算公式為:資產淨利率=(淨利潤/平均資產總額)×100%=(淨利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均資產總額)=銷售淨利潤率×資產周轉率。資產淨利率反映企業資產利用的綜合效果,它可分解成淨利潤率與資產周轉率的乘積,這樣可以分析到底是什麼原因導致資產淨利率的增加或減少。
5、淨資產收益率,是淨利潤除以平均所有者權益的比率
計算公式為:淨資產收益率=淨利潤/平均所有者權益總額×100%=(淨利潤/平均總資產)×(平均總資產/平均所有者權益)×100%=(淨利潤/平均總資產)/(1-平均資產負債率)
這是綜合性最強、最具有代表性的一個指標,數值越高,表明企業的盈利能力越好,它受資產淨利率與平均資產負債率的影響。下一篇解讀將通過對這一指標的分解來具體講解盈利能力分析的方法。


  • 基本的股票賣出策略

    有些投資者在做投資決策時,會受情緒的影響,不能做出理智地分析判斷。  投資者在准備買入股票時,還能夠謹慎小心,做好充分的准備。而一旦持股之後

  • 什麼是股票要約收購?是利好嗎?

    很多股民朋友可能都聽說過要約收購這個概念,卻不清楚到底是怎麼一回事,對股票而言究竟是好事還是壞事。今天希財君就來跟各位聊聊股票要約

  • 量比和換手率怎麼配合?兩者成正比關系

    投資者在分析股票的時候,經常會用到一些技術指標來分析市場的趨勢和判斷市場的量能變化。由於市場中存在騙線的局勢,投資者需要學會如何用

  • 指數估值怎麼看?

    最佳答案: 指數估值的常用指標有市盈率PE、市淨率PB,對於寬基指數、盈利穩定的行業指數,如果指數已

  • 快手直播一天能賺300嗎?

    最佳答案: 如果主播在快手平台積累了一定的粉絲,並且主播有一定的帶貨技巧,快手直播一天是能賺300元

  風險提示:比特財富網的各種信息資料僅供參考,不構成任何投資建議,不對任何交易提供任何擔保,亦不構成任何邀約,不作為任何法律文件,投資人據此進行投資交易而產生的後果請自行承擔,本網站不承擔任何責任,理財有風險,投資需謹慎。
比特財富網 版權所有 © www.emoneybtc.com