案例分析

　　利用禾銀上市公司分析系統,運用以上方法舉例分析。www.emoneybtc.com以啤酒花2002年12月31日數據為例,企業現金淨流量為6474萬元,但其經營現金淨流為-3446萬元,投資現金淨流為2778萬元,融資現金淨流為7142萬元(其流量來源主要為取得借款)。該公司依靠借錢維持生產經營的需要,財務狀況有惡化的趨勢,並且其投資活動現金淨流入是主要來自收回投資。從現金表情況看,企業的形勢將較嚴峻,應引起投資者的警惕。

  一看變現能力、二看實現盈利、三看投資效率 

　盡管業內人士對現金流量表的編制已經作了不少探討,但仍有許多讀者來電詢問,這現金流量表到底是怎麼回事？編制現金流量表對投資者有哪些好處？在這兒,不妨打個比方,如果把現金看作是企業日常運作的“血液”,那麼現金流量表就好比“驗血報告”。企業日常運作的好壞,從這份報告中可以有個初步判斷。因為從其它財務報表中,投資者只能掌握公司現金的靜態情況,而現金流量表卻反映了企業現金流動的動態情況。投資者在研究現金流量表時,如果再參閱其它報表,那對公司的了解就會更為全面。張維賓和李秀敏兩位專家的文章將使人得益非淺。 

　一個公司是否有足夠的現金流入是至關重要的,這不僅關系到其支付股利、償還債務的能力,還關系到公司的生存和發展。因此,投資者、債權人在關心上市公司的每股淨資產、每股淨收益等資本增值和盈利能力指標時,對公司的支付、償債能力也會予以關注。盈利是公司獲得現金淨流入的根本源泉,而獲得足夠的現金則是公司創建優良經營業績的有力支撐。最近頒布的股份有限公司會計制度要求上市公司編制現金流量表,就是向報表使用者提供有關現金流入、流出情況及其原因的報表。這是一份很能說明問題的報表。 
問：現金流量表中的現金包括那些內容？ 

答：閱讀現金流量表,首先應了解現金的概念。現金流量表中的現金是指庫存現金、可以隨時用於支付的存款和現金等價物。庫存現金,可以隨時用於支付的存款,一般就是資產負債表上“貨幣資金”項目的內容。准確地說,則還應剔除那些不能隨時動用的存款,如保證金專項存款等。現金等價物是指在資產負債表上“短期投資”項目中符合以下條件的投資： 
　1、持有的期限短： 
　2、流動性強： 
　3、易於轉換為已知金額的現金： 
　4、價值變動風險很小。 

　在我國,現金等價物通常是指從購入日至到期日在3個月或3個月以內能轉換為已知現金金額的債券投資。例如,公司在編制1998年中期現金流量表時,對於1998年6月1日購入1995年8月1日發行的期限為3年的國債,因購買時還有兩個月到期,故該項短期投資可視為現金等價物。 

　公司應當在會計報表附注中披露其確認現金等價物的會計政策,並注意使前後各會計期確認現金等價物的標准保持一致。