我是一個崇尚價值投資的長線投資者,進入股市近九年,經歷了許多風風雨雨,有不少的感悟,特錄於此,與友共享。www.emoneybtc.com
不同價位有不同策略股票的價位有三種形態:臥倒、站立、跳高。臥倒（價格低於價值）時可全倉殺入,站立後就要走,即便一時不走,也要拉開架勢隨時准備出局。有臥倒的就不要站立的。跳高的或者說超出投資區的要堅決回避,這是一條鐵律！因為當股市發生危機時,購入成本低是規避風險的最後一道防線。對有可能成為巨人企業的則另當別論,當然,這樣的企業是可遇而不可求的。
投資了解的股票集中投資,不撒大網。挑選八九只股票,長期跟蹤,從中精選三只左右,做足做透。最簡單的、最笨的方法也許是最有用的方法,要善於把復雜的問題弄得簡單,而不是相反。投資了解的或容易了解的股票,對那些“故弄玄虛”、“花樣翻新”屬“霧中看花”類的股票,不要去碰。理論分析與現實觀察了解相結合,不過有時常識比理論更可靠。記得好像是前年,我在超市買過一次大米,一家主營米業的上市公司生產的,一元七八角一斤,非常難吃,還不如同一超市賣的九角一斤。不用去讀公司報表,不用再做其它了解,據此,,就會對其是否有投資價值做出正確的判斷。
做股市的少數派股市中獲大利的永遠是少數人。所以成功者,必定是一個獨立思考,不隨波逐流的人。當多數人瘋狂時,要保持幾分清醒和警覺,當多數人恐懼時,要有足夠的膽量。不要博消息,那不是散戶的優勢；不要相信股評,股評者中假內行居多；不要沉湎於曲線,那是教人賠錢的理論、不要迷信概念,那往往是為散戶設置的陷阱。“人棄我取,人取我予”。自覺地做股市的少數派,遠離熱鬧與喧囂,忍受住孤獨與寂寞,做好功課,練好內功。遠見和耐心,是一個成功的長線投資者必須具備的基本素養。
投資理念不動搖投資理念是投資的靈魂。投資者持有什麼樣的投資理念,是有其思想、性格、閱歷及學識所決定的。不管堅持什麼樣的投資理念,都要主客觀相符,知和行統一,並且一以貫之,而不能這山看著那山高,頻繁變換。如果想“閒看庭前花開花落,慢隨天上雲卷雲舒”就學巴菲特；如果想在險峰處,領略無限風光,就學索羅斯。卻不能既學巴菲特又學索羅斯,二者是魚和熊掌的關系。
不要追求完美投資的過程是一個不斷犯錯誤的過程。有些錯誤也許早晚會犯,今天不犯,可能明天還會補上,重要的是不能犯致命的大錯誤。連小錯誤都不想犯的人,說不定就會犯大錯誤。大對小錯,已經是投資的最好結果了。要大對小錯,就不能追求完美。搞藝術可以追求完美,也能達到完美的境界,投資卻不能。如果一個人在投資時,充滿了想象,編織著美夢,並為實惠其夢想而堅持不懈地努力,那麼,他離失敗已經不遠了。股市的不確定性決定了沒有誰能達到完美。在某一個時段可能達到完美,但是不斷財追求完美,從長遠看必然是因小失大,撿了芝麻丟了西瓜,甚至是既沒撿到芝麻,又丟了西瓜還把自己搭進去。其實,大對小錯也是一種美,只不過是一種缺憾之美罷了。
保持適當距離股市裡,那些終日盯著電腦屏幕不斷敲擊鍵盤的人,那些到處打探消息的人,那些追漲殺跌,刀尖添血的人,那些賺錢時洋洋自得,賠錢時恐懼、歇斯底裡的人……注定都是股市的奠基石。“不識廬山真面目,只緣身在此山中”。終日浸淫於股市,與其零距離接觸,是一種危險的行為。股市是一個放大人性弱點的場所,在其它地方,人的弱點也許是隱性的,在股市就是顯性的。股市就像潘多拉魔盒,人的弱點就是盒中的魔鬼,當你在股市不能自撥時,這些魔鬼就會沖出魔盒纏繞著你,使你迷失自己,看不清問題的實質。所以不要沉湎於股市,要和股市保持適當距離,即使手中有股,也要力爭做到心中無股。
學會放棄老子曰：“窪則盈,敝則新,少則多,多則惑。“這是告訴我們,不能貪,要捨得放棄。能捨反而得到；想貪反而失去。學會放棄也是一種智慧。其實,在資本市場誰也別希冀自己盆滿缽溢,魚頭魚身魚尾”統吃“。正確的做法是：找准自己的定位,只吃屬於自己的那塊利潤。自己盈利高興,別人盈利也心態平和。要有一種”該住手時就住手,剩下的利潤由別人賺去“的氣度。否則,就會與失敗結緣。
機會來年歷耐心巴菲特的價值投資理念及集中投資組合等都值得學習,但其買入股票後,至少持有五年,甚至十年或十年以上的做法,在現階段的中國股市就未必合適。我們的市場環境相當惡劣,股市造假成見,尤其是在股票不能全流通的情況下,許多信息都是被扭曲的,加上股市之外的巨大風險,要對企業五年後的發展做出判斷已經相當困難,十年或十年以後的事情更難以看清。現實中,也是短命企業居多。所以,等股市不再是“政府獨大“,而是完全按市場規律運行,股票有廣泛的投資價值時,再像巴菲特那樣持股也不遲。到目前為止,我以為比較好的做法是：面對面大機會,可傾其所有,全倉殺入,長期持有,做足大牛市；中等機會,可波段操作,但要調低盈利預期；小機會,可以放棄；沒有機會,就離場休息,耐心等待下一個大中機會的到來。
確保資金安全財富的積累是緩慢的艱辛的,失去卻是容易的,也許就在一夜之間。“紙上的利潤”一天不兌現,它就是虛擬的,就有蒸發的可能。要捂緊錢袋子,把資金的安全放在第一位。不要忘記了,上市公司及機構券商正虎視眈眈地窺視著它呢！作為投資者個人,我們不能決定市場的走勢,但是,卻能決定自己的行為。寧可錯過,不要做錯。冬天時想到春天,夏天時別忘了冬天。未雨綢缪,才能應對隨時到來的各種危機。股票投資既復雜又簡單。說它復雜,是因為股市的參與者眾多,涉及的領域廣泛,充滿了不確定性,沒有誰能戰勝它。股市濃縮人生,要想在這裡成功,必須用心去悟,用錢去換,用時間去熬。說它簡單,把握住自己,就能成功。當然,這種簡單已不是“原來意義”上的簡單,而是“從有形到無形”、“從有法到無法”的“大道至簡”。總之,一個人投資時,如果能將復雜的事弄得簡單,同時,又長期地把簡單的事做好,那麼,他就有資格在這個市場待下去了