我數年前開始預測股市拐點，九成正確率，現在在財務自由的道路上高歌猛進。www.emoneybtc.com我用什麼方式來預測大盤不是本文的重點。

　　近兩年量化之風傳遍金融界，但是，一個對企業管理，對金融沒有任何長期研究的計算機，數學學位的畢業生，能夠對路的做一個預測股市的模型，雖然金融學畢業生所做的模型也基本沒什麼用。

　　國內都以為美國量化牛逼上天，我們要和國際接軌，但事實殘酷的告訴你，2016年美國排名前20量化基金的平均收益僅為2%，遠遠低於同期標普十個點漲幅。巴菲特很不屑的說，量化交易就是看後視鏡開車。我和做量化的同行無冤無仇，我只是認為計算機只能提高我們的效率，也就是在高頻交易有所作為，其他都是南轅北轍，要知道，你想用一個函數關系一勞永逸獲利，這本身就是假設股市有一個完全規律性，但恰恰股市的規律是變化的函數關系。你可能以為我是持有股市無法預測的隨機游走派，但你又錯了，我恰恰認為股市可以預測，但絕不是應該用統計模型來預測的，這是現在金融學發展的一個天大的誤區。

　　看看現在金融市場，被一幫玩計算機技術和數學模型的人所霸占，其實挺好笑的，事實上如果不是計算機這麼普及，量化交易也不會毒害那麼多小朋友去研究量化交易這條不歸路，我說的毒害就是相當於鴉片，很多人癡迷量化研究，妄想一夜成名暴富，妄圖被西蒙斯索羅斯各種斯附體，最後自己成了鍋裡的蘿卜絲。去打聽打聽美國的市場，大家都以為很牛逼的量化交易，早就虧成狗了。被國人吹捧到天上的量化交易大師西蒙斯，什麼大獎章基金，什麼文藝復興公司，可能是我眼神不好吧！我還沒有看到他排在前幾位。2015年量化交易前二十獲利的公司，只有平均2%的收益水平，要知道同期標普上漲超過10%，既然連大盤都跑不贏，那還玩什麼量化交易做什麼呢？很多人都說，量化交易的牛人都不顯山露水，市場中一般看不到，我就笑了，這麼牛逼怎麼沒有出現一個人？你告訴我，一個量化交易的牛人就如巴菲特那樣的，也行啊，其實是沒有的。

　　依我看量化交易，最大的社會作用就是忽悠一幫計算機或者說理工科的學生，懂點編程的學生，數學的學生，去從事金融業或者說，讓金融業給他一份工作而已。金融業工作確實是賺錢的行業，但是這個錢不來自於金融行業本身，而是來自於其他行業對金融行業的貢獻。所以說，這是由於金融業造錢快的特點，吸引了一大批非金融業，我這裡不是說金融學位有多牛，而是事實上，金融行業確實吸引了各種稍微沾點邊的專業的畢業生來這個行業中淘金。

　　下面的話可能要打擊很多自命為寬客的所謂量化策略研究人員。我來一個一個的談談所有量化交易其實大多都是經不起推敲的交易方式，或者說有這樣和那樣的問題。現在，只要是能夠賺錢的交易方式都被圈定在這是量化交易的范疇中，好吧，就算所有的運用計算機交易的方式都叫量化交易，我們就說一說哪些量化交易能夠賺錢。現在量化交易玩的最爛的方式就是用python寫策略，然後進行回測，為什麼這樣做？因為門檻低，c 不會，python簡單呀，如果你連python也不會，其實也不是問題，各種開發平台能夠幫你解決。但我想說的是，你用一把尺子，現在所有的時間段內衡量所有的交易關系，這本身就是刻舟求劍。任何策略都能夠在一定約束條件下實現你想要的回測結果，但在實盤之中，這種策略往往會失效，因為市場的趨勢和邏輯已經改變，用老的交易方式，來解決新的問題，當然不可行。任何搞過量化研究的人，都不得不承認沒有任何一個交易策略能夠長期，甚至中期內保持穩定盈利的殘酷事實。玩兒策略的這種模式其實現在已經有點落後了，說的明白點，就是大家都覺著有點不靠譜，但不得不去做，因為要保住飯碗。

　　還有一些方法，叫做套利，跨期套利跨品種套利在這裡我就不贅述了，其實沒有所謂量化交易之前，大家也在做套利交易。但套利本身跟量化交易沒有必然關系，難道不玩計算機不做模型就不能玩套利了嗎？套利交易是能賺錢，但也不是絕對能賺錢，因為城市上，就連套利交易的機會都不給你，再扣除各種手續費，各種滑點，說不定你還賠錢。

　　還有一種策略，叫做高頻交易，這種東西，在技術上實現稍微有點門檻，而且投資稍微大一些，所以說屌絲是玩不起的。這種玩法的一個最大特點就是快，怎麼個快法？快到毫秒級別。為什麼要這麼快呢？玩法就是做市商，這是高頻交易最主要的玩法。高速的高頻交易，帶給你可做市的機會。什麼意思呢？甲方要買乙方要賣，但是有時間差和價格差，在這種情況下，你瞬間發現機會並低買高賣從中獲利，但要注意，前提是你能夠低買高賣，如果行情在你買了之後被其他做高頻交易的做市商先行一步賣出，怎麼能低買高賣呢？所以說，高頻交易策略是很直白的，要的是速度，拼的是硬件。做市商是我認為唯一的量化交易的遮羞布了，量化交易唯一的意義也就在於高頻交易中的做市交易。

　　其實細細想想，高頻交易也有其自身的問題，高頻交易依托的還是比人家更快速低買高賣，但是，如果別人比你快，你的高頻交易就是失敗，我們在平時的交易中其實也要遵循低買高賣，只是你低買的地方，未必能夠高賣出去，譬如說趨勢發生了向下改變。

　　量化交易還有許多種衍生分類，統計套利事件驅動機器交易等，叫法繁多，這裡就不一一贅述了，因為我實在認為，他們根本就不是量化交易還是量化交易者非得把那些靠譜點的交易策略歸類為量化交易。其實細細琢磨一下，也就是我們平時的交易思路做成計算機的語言而已，只有高頻交易是唯一人類手動做不到而電腦能做到的事情，這也是為什麼在電子計算機普及以後，股票市場交易商不進行人工撮合交易而使用電子撮合交易。說了這麼多，意思就是，量化交易也就牛逼在高頻上面，但高頻交易你有沒有命去賺這個錢，還得問問其他的高頻交易者答不答應。

　　一句話做一個總結，計算機為量化交易者帶來了速度和效率，再無其他，夢想靠寫個策略就能賺到錢的人，該醒醒了。若干年後，我們回過頭來看會發現，人類曾經走過的量化交易彎路實在可笑，就如幾百年前人類所癡迷的煉金術，不老藥。