巴菲特的投資理念簡單得令人難以置信，而且無懈可擊。www.emoneybtc.com簡單之所以發揮作用，是因為它符合人性和常識。有專家把巴菲特的投資方法歸納為十大原則或者5 12 8 2，即5項投資邏輯、12項投資要點、8項選股標准和2項投資方式，雖然歸納得沒錯，但重點不夠突出，對普通投資者來說略嫌復雜，不便掌握和記憶。巴菲特的投資方法其實可以用一句話來表述：以企業主的心態，精選少數幾家（具有持續競爭優勢的）傑出企業股票，低價買進，長期持有。

　　這句話可以分解為五項基本投資原則：

　　1、企業所有者原則。

　　即以企業主心態投資，視投資如同經營企業，這是一種真實投資的心態，符合投資的本質。大多數人只把股票當成交易的材料、游戲的籌碼，是有悖投資的初衷和本質的，是一種異化。格雷厄姆說：“最聰明的投資方式，就是把自己當成持股公司的老板”。巴菲特認為“這是有史以來關於投資理財最重要的一句話。”巴菲特還說過：“在投資時，我們把自己看成是企業分析師--而不是市場分析師，也不是宏觀經濟分析師，甚至不是證券分析師。”；“我從事投資時，主要觀察一家公司的全貌，而大多數投資人只盯著它的股價。”巴菲特以一種與眾不同的視角看待投資，所以他的投資業績也與眾不同。這需要獨立思考的精神、特立獨行的個性和勇氣。如果總是隨大流，與大多數人做同樣的事情，投資業績必然流於平庸。

　　2、傑出企業原則。

　　精選具有持續競爭優勢的傑出企業進行投資，而且該公司必須把股東的權益放在首位。這一戰略正是基於常識：一家企業如果具有明顯的優勢，而且這種優勢是可持續的，管理者又誠實能干，那麼它的內在價值早晚會在股價上體現出來。要超越平均水平，選擇拔尖的無疑是最好的選擇。這也是一種常識。如果你挑選籃球運動員幫你賺錢，你一定會選喬丹或姚明之類的超級巨星，而不會選擇二三流的球員。所以，巴菲特說：“尋找超級明星--給我們提供了走向成功的唯一機會。”、“一個二流的企業最有可能仍舊是二流的企業，而投資人的結果也可能是二流的。”與贏家為伍，你自然就會成為贏家。

　　3、集中投資原則。

　　毛主席說：傷其十指，不如斷其一指；要集中優勢兵力打殲滅戰。講的就是集中投資的原則。可以說“少就是多”。就是要把資金集中在少數幾家熟悉的、可以理解的、“能力圈”以內的傑出企業股票上。巴菲特說：“多樣化是無知的保護傘。”“如果你對投資略知一二並能了解企業的經營情況，那麼選5-10家價格合理且具長期競爭優勢的公司。傳統意義上的多元化投資（廣義上的活躍證券投資）對你就毫無意義了。”凱恩斯也指出：“隨著時間的流逝，我越來越確信正確的投資方法是將大筆的錢投入到一個他認為有所了解以及他完全信任的管理人員的企業中。認為一個人可以通過將資金分散在大量他一無所知或毫無信心的企業中就可以限制風險完全是錯誤的……一個人的知識和經驗絕對是有限的，因此在任何給定的時間裡，很少有超過二或三家的企業，本人認為有資格將我全部的信心置於其中。”

　　4、安全邊際原則。

　　即要逢低買進，而且買進價格要低於企業內在價值較大的幅度，以便留有安全余地。即使是最好的企業，購買的價格也應該合理。飯吃八分飽；如果你離懸崖還有一公裡，那麼你肯定不會跌下懸崖，這就是成功投資的基石--安全邊際原則。它向你展示的是這樣一個淺顯的道理：花5角錢購買1塊錢人民幣是安全並有利可圖的。投資者忽視安全邊際，就象你天天暴飲暴食，最終會傷及腸胃；或者你一直在懸崖邊上行走，總有一天會一失足而成千古恨。巴菲特說：“架設橋梁時，你堅持載重量為3萬磅，但你只准許1萬磅的卡車穿梭其間。相同的原則也適用於投資領域。”巴菲特的老師格雷厄姆強調，投資的原則：第一條，千萬不要虧損；第二條，千萬不要忘記第一條。而要做到“千萬不要虧損”最主要的是要有“安全邊際”的保護。

　　5、長線是金原則。

　　不理會每日股價漲跌，不去擔心總體經濟情勢的變化，以買下一家公司的心態長期持有股票，復利累進，分享企業成長的果實。長期投資是最聰明的而且是自然而然的選擇。既然你是以企業所有者的心態投資，你持有的又是少數幾家傑出的企業股票，你買進的價格又有很大的安全余地，你除了長期抱牢還有其他更好的選擇嗎？巴菲特曾為此解釋說：“按兵不動是聰明的策略。我們不會--其他多數企業也不會由於聯邦儲蓄的貼現利率的小小改變，或由於華爾街的某位權威人士改變了對市場的看法就瘋狂地拋售非常有利可圖的分支企業。我們占據著只有少數人才擁有的最優秀企業的股票，既然如此我們為什麼要改變戰術呢？”“我們一路持有的行為說明我們認為市場是一個變換位置的中心，錢在這裡從活躍的投資者流向有耐心的投資者。（我們可以自我檢討地說，最近的幾起市場事件充分說明，以“滿懷惡意”且“無所事事”的富翁已經成了眾所矚目的焦點：他們以耐心維護或者增加他們的財富，同時許多“精力旺盛”的富翁--有進取心的不動產經營者、公司購買者、石油鑽鑽探商等等--已經看到他們的財富消失殆盡。）”他對短線投機十分反感，認為“短線投機等於就即將發生的事情進行賭博。如果你運用大量的資金進行短線投機，有可能血本無歸。”他甚至一針見血地說：“你不會每年都更換房子、孩子和老婆。為什麼要賣出公司（股票）呢？”

　　以上原則是巴菲特投資的基石，看上去很簡單，做起來卻不簡單，貫徹到底則更不簡單。但巴菲特的確說到做到了，而且一以貫之，堅持到底，這正是他獨步天下、長盛不衰的原因。