止損的理論基礎

“風險/收益比”就是一筆股票交易的潛在損失和預期收益的比值。www.emoneybtc.com例如，我們打算執行一筆交易，如果潛在損失是100點，而潛在盈利目標是300點，那麼這筆交易的風險收益比就是1：3。

風險/收益比=進場價位-止損價位/目標價位-進場價位

“成功率”，是交易成功的概率。例如在10次交易中，獲利次數為7次，則成功率為70％。

假設我們的“風險/收益比”=100點的潛在虧損/300點的潛在盈利，成功率是70%，這意味著我們做10次交易中，共有7次盈利，每次都賺300點；共有3次虧損，每次都虧100點，10筆交易下來，整體盈利將是300x7-100x3=1，800點。

假設我們的風險收益比=300點潛在虧損/100點潛在盈利，成功率是90%，每次虧損300點，每次盈利100點，那麼在10次交易中，整體盈利將是100x9-300x1=600點。

風險/回報比越小、成功率越高的交易，就是好的交易。對於風險/回報比的詳細描述，請參閱股票通新手入門的《高勝算交易》章節。

確定止損位

一、技術分析止損法

讓市場告訴止損的位置，這是正確的方法。股票應該怎麼發展，就會怎麼發展。

如何通過技術分析設定止損，方法很多，舉例來說，止損位置可以參考黃金分割線、密集成交區、重要K線、形態等。它們是技術分析中，主流的壓力支撐位。

做多時，止損設定在支撐的下方。做空時，止損設定在壓力的上方。

1.黃金分割止損法

運用黃金分割，判斷支撐與阻力位，從而確定進場點、並確定合適的止損位和目標位。

黃金分割是一種領先性的工具，使用黃金分割，可以“提前判斷”這些支撐與阻力位。對於黃金分割的詳細描述，請參閱外匯通新手入門的《黃金分割》章節。

2.密集成交區止損法

密集成交區是止損的重要依據。

密集成交區的底部是支撐的底限。如果你在此買進，並在支撐之下設定止損，將有寬闊的上檔獲利空間。一些交易者會在向上突破之後的回調買進，並將止損設定在密集交易區之內。有效的向上突破，通常不會再拉回到交易區間內，就如同火藥不應該再折返發射台。

不過，在密集成交區經常發生假突破現象，交易者容易受到誘騙。對此，必要時可采用心理止損。

在密集成交區，當你察覺價格即將向上突破，出現上升趨勢，你必須決定立即進場或等待拉回。

如果立即采取行動，你可以馬上進入到趨勢中，但止損單可能設定在很遠的地方，這會增加風險。

如果等待回調（Pullback），雖然風險較小，但你必須面對四群競爭者：加碼的多頭、回補的空頭、新進場的多頭、以及過早賣出而希望重新進場的交易者。拉回（Pullback）的“等候區”將非常擁擠！

3.K線止損法

K線止損法。包括出現頂部大陰線、流星線、陰吞噬等典型見頂K線等。

對於K線的詳細描述，請參閱外匯通新手入門的《K線》章節。

4.形態止損法

價格擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位等。

我們以頭肩底為例，看看如何用形態止損。

在有效的下降趨勢中，直到左肩為止，都始終處於跌勢中。頭部的反彈走勢向上突破下降趨勢線，這是下降趨勢結束的訊號。右肩形成之後，價格隨之向上突破頸線，爆出長陽線等看漲信號，這可以確認新的上升趨勢，頸線突破之後，價格再也沒有拉回到頸線附近。初步目標位可處於頸線的上方，其距離等於頸部到頭部的距離。一般來說，頭肩底排列完成之後，價格漲勢都會超過目標價位。

第一、買點設在突破頸線之後的回調處，止損設定在“右肩”的稍下方。

第二、買點也可設在“右肩底部”，止損點設定在“頭部”下方。

第三、買點也可設在突破頸線之後，因為突破後沒有回調，而是直接拉升。因為是追漲進場，用到的止損較寬。但只要風險/收益比×成功率合適，就可以進場。

就交易的戰術來說，頭肩底與頭肩頂非常類似。通常底部形態中，資金所承擔的交易風險比較低，價格波動較緩和，可以采用緊密的止損。而在頂部形態中，價格波動往往劇烈，可以采用寬松的止損。

對於形態的詳細描述，請參閱外匯通新手入門的《形態》章節。