“如果我自己有幾十萬元錢，先把資金投入股市，然後再貸款買房子、買車，這似乎沒有什麼問題；但如果我把這幾十萬元做首付先貸款買了房子、車子，發現股市利好，又眼饞股市，把房子抵押貸款，貸出錢來拿來炒股，這就是不合法的。www.emoneybtc.com”一股份制商業銀行分行副行長一席話道出了銀行貸款把關、資金流向管理的幾分尴尬。對投資者來講，只是資金使用的順序不一樣，然而對監管部門來講，前者是合法的，後者就不合法。

　　各商業銀行正著手加強對信貸資金貸出的控制和貸後資金流向管理，尤其是密切監控流入股市，但有業內人士表示，由於銀行對資金監管的可操作性不強，這些控制措施很難落到實處。

　　貸款很容易暗自“調包”

　　購房辦理首付，一般都是銀行把剩下的房款打到開發賬戶裡，購房者分10年或者20年還清銀行代付房款。如今，這種傳統模式的房貸已經被“盤活”，多家銀行推出的房貸創新產品產生了這樣的“效果”：貸款者將所購房屋作為抵押，可一次性獲得銀行的授信額度，可在往後相當長的時間裡反復使用。還了的錢還可以再借出來，只要申請貸款額度不超過授信額度就可以。另外，如果房子升了值，購房者收入增加，還可以申請加按揭。

　　各銀行還開通自助渠道方便貸款者，客戶不用去銀行營業廳提交相關資料，只要通過網上銀行、電話銀行甚至ATM機就可以從銀行借出錢來。而且是直接進入貸款者的個人賬戶，可以自由提現和轉賬。

　　貸款者一般在拿到銀行資金時被要求寫明貸款用途，但在實際操作中，貸款者往往填上“買車”或“裝修”，暗地裡卻將資金調包投進股市。

　　銀行的“防火牆”只是道德約束？

　　銀監會近期發布《關於進一步防范銀行業金融機構與證券公司業務往來相關風險的通知》表示，禁止信貸資金被挪用入市，銀監會將開始全面檢查工作，住房按揭貸款是檢查重點范圍。此外，如果發現違規貸款，銀行對此應負全部責任。

　　事實上，央行早就明確規定，商業銀行禁止發放用途不明的個人消費貸款。貸款炒股、買基金也是早就明令禁止的。

　　招商銀行工作人員表示，在貸款合同中明確要求貸款者要將貸款用在合法范圍，同時還要簽署相應的承諾書，承諾按申請用途合規使用貸款。貸款資金放出後，招行將實時監控資金流向，一旦發現貸出資金通過銀證業務進入證券市場，招行將收回貸款。

　　民生銀行工作人員表示，銀行不僅會要求貸款者提供用途證明，還會將貸款打進有真實交易的收款賬戶，以此防止貸款者挪用。

　　但另一位業內人士指出，這樣只能防止明面上的調包，卻不能有效防止貸款人將多次轉手後曲線調包。“比如最近有人用信用卡刷卡金額大增，每月都沖擊額度上限，實際上是在‘買’基金，方法是持卡人將自己的工資卡內資金用來買股票，剩下的日常支出全刷信用卡，我們無法說他們違規。”一家銀行人士對此表示很無奈。

　　監管是否會陷入貓鼠游戲？

　　一位不願透露姓名的銀行信貸部人士透露，銀行自身嚴查違規按揭貸款的實際動力並不是很大。對於銀行而言，不管客戶如何使用資金，銀行始終有一套貸款者的房子在手裡押著，貸款的最高額度只是被抵押的房屋評估價值的80%，而且現在房產價值還有上升空間，貸款人即使還不上貸款，銀行拍賣抵押房屋基本不會虧本。

　　社科院金融所貨幣理論與貨幣政策研究室主任彭興韻對於銀行的托辭不以為然。他認為，銀行對於大額貸款，還是有辦法監控的。特別是“存量房”的貸款類型，貸款者已經用銀行借出來的錢墊付先買了房子，現在又通過轉按揭、加按揭的形式試圖增加貸款，他要這筆錢的目的是什麼？這其中投資的意向是很明顯的。關鍵是看銀行是否願意為監管行為支付成本。

　　彭興韻說，如果借款者無法償還借款，商業銀行會行使抵押權來收回無力償還者的貸款，這一行為容易對社會的穩定造成危害。為此監管者可以考慮推進前幾年“議而未決”的股票質押貸款，如果推出能用現有股票質押貸款，而不是抵押房產，打通資本市場與銀行資金流動之間的通道，也便於銀行體系對信貸資金安全性的監控和管理。

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