季月合約與月份合約   　　國際主要股指期貨在合約月份上有主要有兩種模式，一種是以3、6、9、12季月模式；另一種是以近期月份合約為主，加遠期季月。www.emoneybtc.com   　　歐美等發達國家市場由於資本市場發達，市場的投機性較弱，套利者十分活躍，因此一般期現貨市場價格基本能保持在合理范圍，而且保值者也以較長期限為主，因此選擇季月合約是合理的。但新興國家由於股市規模有限，容易被投機力量操縱，期現貨價格容易偏離合理范圍，短線投機者很多，因此采用月份合約較為合理。我國初期試點階段以滾動推出前二月及最近兩個季度月份較妥，這樣在半年中有四個合約同時運作，有長短兼濟、相對集中之效。   　　季月合約舉例   　　滬深300指數期貨合約月份為當月、下月及隨後的兩個季月，共四個月份合約同時交易。季月是指3、6、9、12月。如當月月份為3月份，則下月合約為4月，季月合約為6月與9月。表示方式為IF1003、IF1004、IF1006、IF1009。其中IF為合約代碼，10表示2010年，03表示3月份合約。   　　按月滾動推出方式，合約交割月以近月份為主，加上遠期季月。這樣設置便於推算期貨的合理價格，有利於防止期、現貨價格長期偏離，提高套期保值的效率。我國股市是新興市場，股市規模有限，容易被投機力量操縱，期、現貨價格容易偏離合理范圍，采用月份合約比季月合約更合理。