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基金的收益率是如何計算出來的?

  衡量基金的預期年化預期收益率的指標主要有歷史預期年化預期收益率、平均預期年化預期收益率、簡單淨值預期年化預期收益率、時間加權淨值預期年化預期收益率、精確歷史預期年化預期收益率等。www.emoneybtc.com這幾個指標分別代表什麼意義?

  歷史預期年化預期收益率

  對於運作期限較長的基金,有時我們需要將其運作期間各階段的預期年化預期收益率進行歷史年化,以此考量基金的投資預期年化預期收益。歷史預期年化預期收益率有簡單歷史預期年化預期收益率與精確歷史預期年化預期收益率之分。

  平均預期年化預期收益率

  另外,在對多期預期年化預期收益率的衡量與比較上,通常用平均預期年化預期收益率指標。平均預期年化預期收益率有兩種計算方法:算術平均預期年化預期收益率與幾何平均預期年化預期收益率。

  一般來說,算術平均預期年化預期收益率要大於幾何平均預期年化預期收益率,每期的預期年化預期收益率差距越大,兩種平均方法的差距越大。相對而言,幾何平均預期年化預期收益率可以較為准確地衡量基金表現的預期年化預期收益情況,因此,我們通常用幾何平均預期年化預期收益率來衡量基金過去的預期年化預期收益情況,而算術平均預期年化預期收益則更多的用來估計未來的預期年化預期收益率。

  綜上所述,上述幾種預期年化預期收益率作為選擇基金的一個重要參考指標,都是對基金絕對預期年化預期收益的衡量,均可用來計算基金在某個區間的投資業績。但是,由於基金的預期年化預期收益受多種因素的影響,不同的計算區間、不同的基金種類等條件,都可能得出不同的結果,並且高預期年化預期收益的基金可能承擔著較高的風險,因此比較各基金的預期年化預期收益情況時,不應單純考察基金絕對預期年化預期收益的大小,還應考慮當時的市場環境、基金類型等因素。另外,投資者在選擇基金時,應結合自身的風險偏好和基金的具體特點,選擇適合自己的基金組合。

  簡單淨值預期年化預期收益率

  簡單淨值預期年化預期收益率是不考慮分紅再投資影響的基金淨值預期年化預期收益率。

  時間加權淨值預期年化預期收益率

  時間加權預期年化預期收益率的假設前提是,在基金進行分紅時,投資者不取出分紅所得現金,而是把分紅所得換成基金份額,立即進行再投資。

  簡單淨值預期年化預期收益率由於沒有考慮分紅的時間價值,只能是一種基金預期年化預期收益率的近似計算,而時間加權淨值預期年化預期收益率考慮了分紅再投資,可以准確地反映基金經理的真實投資表現,能更准確地對基金的真實投資表現作出衡量。在不分紅的情況下,簡單淨值預期年化預期收益率和時間加權預期年化預期收益率相等。

  精確歷史預期年化預期收益率

  類似地,可以將周預期年化預期收益率、月預期年化預期收益率轉換為年預期年化預期收益率。

 

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