貨幣基金的主要投資標的為協議存款、預期年化利率債、短融、央行票據、企業債。www.emoneybtc.com相對於債券基金，貨幣基金為保證流動性要求，債券品種的久期都比較短。 從投資品種來看，很容易看出貨幣基金的關聯要素——基准預期年化利率、市場資金面流動性等。

　　1、預期年化利率因素：貨幣市場基金的投資對象為貨幣市場工具，預期年化利率的調整對貨幣市場工具產生直接影響，進而影響貨幣基金的預期年化預期收益率，一般來說貨幣市場基金的預期年化預期收益率變化與預期年化利率變動方向相同。

　　2、費率因素：在成熟的資本市場上，貨幣市場基金只是投資者進行頭寸和流動性管理的工具，基金費用(管理費；銷售服務費；稅金等)不同是導致各貨幣市場基金淨預期年化預期收益出現差異的決定性因素。

　　3、規模因素：貨幣市場基金並非規模越大預期年化預期收益越高，根據美國貨幣市場基金發展的經驗看，單只貨幣市場基金存在一個最優規模，在該規模內具有規模效應，即規模越大預期年化預期收益越高；超出該規模後就不具有規模效應。

　　4、市場資金面流動性

　　市場資金面當貨幣市場資金短缺，而需求量較大時，貨幣基金的預期年化預期收益將上升。一般半年末、年末、春節期間等均為貨幣市場的資金緊張時段，此時進入貨幣基金市場將獲得更高預期年化預期收益。

　　5、預期年化預期收益率趨同趨勢

　　隨著貨幣市場的完善、貨幣市場基金整體規模的擴大及管理法規的規范，我國貨幣市場基金的預期年化預期收益率將面臨著趨同的趨勢，而且具有很強的持續性，一般而言，歷史預期年化預期收益應該在2.6%左右。

　　6、債券

　　債券供求貨幣基金的主要投資標的包括短期債券，當某債券的需求量增大、供給量減小時，該債券的價格將會上升，從而投資於這類債券的貨幣基金預期年化預期收益率也將提高。