外_匯_邦 WaiHuiBang.com 斯坦利·克羅的名字已經聽聞很久，在讀《職業期貨炒手》之前，我也只是在好幾年前，在書店站著讀完了他的《克羅談投資策略》，其中他的超長線拿單給我留下了很深刻的印象。www.emoneybtc.com而我的操作風格，也在短中長的不斷擺蕩中，逐漸穩定在60分鐘的時間架構上。也正是因為交易風格的逐漸穩定，我的目光重新聚集在了克羅的身上。所以當得知《職業期貨炒手》的出版，便迫不及待的訂購下來，書一到，馬上如饑似渴的閱讀起來。

可以說《職業期貨炒手》這本書不是一本工具書，也不是一本學術討論書，也不是一本技術分析書籍。但卻是一本非常好的實戰心得。書中克羅列舉了他的幾個典型的成功案例，從機會的發掘，到倉位的布局，還有交易過程中的心理歷程，都一一的詳細描述。這對於我這個職業期貨交易者來說，既感到親切，又有所共鳴，同時還有一些值得我吸收，納入我交易體系的東西。

書中克羅的交易品種基本集中在金屬方面，包括了銅，白銀和白金的幾個典型案例。可以看出克羅的操作周期非常長，最後的一個白銀的案例，歷史差不多到了兩年。這樣的周期我是頂不住的，比較適合我的周期是60分鐘。所以象書中白銀的走勢，實際上按我的話，可能會比他多做不知多少次的交易了。當然，操作的時間架構是應該選擇適合自己的，而交易理念則是相通的。對於克羅跟隨大趨勢，在小趨勢加倉的理念我非常認同。我原來的操作體系是沒有加倉概念的，在進場時我便會計算好交易數量，然後信號一旦發生，則全部數量進場。雖然在方向正確時可以給我帶來非常多的利潤，但是一旦失敗，其虧損也是比較大的，而且是在連續虧損的時候，這個虧損累積給我帶來的壓力是很大的。這就無形中扭曲了我的執行力，導致我的交易方法不斷的改變。後來不斷總結，我開始使用分批進場的方法。開始交易機會時，會以基本倉位進場，然後方向正確時，利用各種加倉信號不斷增加我的頭寸。這種交易方法，初始虧損是比較小的，即使連虧，也不會給我太大壓力，而一旦方向正確，在方向上累計的頭寸則會迅速增加，實際盈利並不比一次性進場要差。可以說，這種交易方法在中長線的交易過程中，是一個風險收益比比較好的方法。

順大勢是書中經常強調的理念，我想這方面我們大家都不會有異議。而逆小勢呢，可能各家有各法。在逆小勢這個細節上，克羅用的是左側交易，也有點象帝納波利點位交易法。他會在主要回調位或主要支撐或壓力位進場加倉。但實踐證明這個進場方法不太適合我，我還是傾向於右側交易。即調整到位後重新順大趨勢進場。這樣雖然價位上要得差了點，但可以減少很多心理壓力，同時加倉的止損位看得也很清楚。這就可以減少一點克羅提到的進場太早所需要的心理煎熬了。

克羅在書中還提到了風險管理原則。他說，應該把所有虧損限制在每個倉位保證金的45%以內。按美國保證金比例為3%計算，虧損總額正好為總資本的2%。這和許多交易大師提到的2%原則是不謀而合的。正如克羅所說，期貨交易賺錢是沒有問題的，問題的關鍵在於如何控制虧損。我也經常在和我的客戶和助手交流溝通時說，控制風險很重要。只要你能活下去，時間足夠的時候，錢自然是能夠賺到的。

總體來看，本書對於我來說是一本很好的參考書。其中的圖表雖然不太清晰，但配合書中解說的文字，我可以吸取很多克羅作為成功交易者的思路和理念。順大勢，這個完全沒有問題，而且要堅決遵守。逆小勢，可以有很多的方法，這也是精細交易的一個細節，可以選擇自己合適的招式來采用，這是提高交易績效的重要環節。控制虧損，永遠把初始風險控制在總資本的2%以內。一旦方向正確，趕緊加倉，擴大收益。把握了這些原則，期貨交易對任何人來說，都是一件很有意思的事情。

順大勢，這個完全沒有問題，而且要堅決遵守。

逆小勢，可以有很多的方法，這也是精細交易的一個細節，可以選擇自己合適的招式來采用，這是提高交易績效的重要環節。

控制虧損，永遠把初始風險控制在總資本的2%以內。一旦方向正確，趕緊加倉，擴大收益。把握了這些原則，期貨交易對任何人來說，都是一件很有意思的事情。

這是一本以大師的操作理念貫穿實例的書，透過大量的實例操作與作者的回顧分析，展現了趨勢交易與策略的獨特魅力。

這是克羅的第一本書，由寫作的角度來看，顯得比較散，沒有提煉，甚至有些枯燥。但只要你喜歡交易，你很快就會給他吸引，生動的實例配合圖表，以及克羅的點評與說明。不過，個人建議最好先看看《克羅談投資策略》這本小冊子，對流暢的通讀本書更有好處。

一開始，克羅就用一些自己的實例來說明了，什麼是對（正確的行為），什麼是錯。

可可與白銀，順著大趨勢交易，小趨勢回調開倉或加碼，行情在克羅的策略間游走，獲利巨大，享受成功。

交易並不是都順風順水，銅的交易就讓克羅由狂喜，到吃驚，到放松。（呵呵，看來大師的反應，也與普通人相同啊）克羅順著大趨勢回調時候，建立了大量的銅的多單。但行情並沒有向預期中發展，突然跌了兩個停板，虧損了5台勞斯萊斯的資金。但畢竟順著大趨勢交易，克羅在反彈的時平掉所有多單，還略有盈利。

大師在成長的過程中也一樣犯過錯誤，克羅很好的正視了自己的錯誤。

他認為成功人士是用更多的精力來分析失敗的交易，而不是成功的交易。這讓我想起了一句話：用虧損的部位，來證明你的成功！

克羅曾在上漲的市場中做空白糖與棉花，導致交易被動，最終錯過了兩個上漲的市場。按克羅的原話：實在找不到借口。

另外，克羅有一次做多大豆，按大趨勢操作，很成功，2個月內翻倍了。

克羅自作聰明的預測會有一個回調，回調後再低價買入。但平倉後，大豆卻不停的漲，克羅只有眼睜睜的看著市場不可思議的漲。

上面不管是成功的交易，還是失敗的交易，無不透露出趨勢在操作中的重要性。

趨勢是你的朋友，交上了他就不要隨便放手。要盡量坐穩，不要中途下馬。

克羅還舉了一些例子，其中包括很多專業投資機構，逆勢趨勢操作且不止損，結果巨虧。

克羅認為本書中最重要的是：“控制好虧損，虧損一定要小”！且提出要用大字體印刷，突出其顯要位置。克羅要求，要真正的遵守它，而不是空談。

克羅與幾百位商品投資者討論過他們的交易，其中大部分人是持續的輸家，有些虧的很厲害。

克羅問他們，如果將每次虧損控制在保證金的45%以內，即本金的2%以內（很寬的標准），會有什麼結果？結果是賺錢的利潤可以抵消虧損的交易，甚至總體賺錢。

控制虧損的效果是那樣的顯而易見，我們有什麼理由不這樣做呢！

沒有控制虧損剛剛給我上了一課，那是上月一張期貨品種的加碼單。那張單虧損100點，讓我記憶猶新。止損點設置的太大、不合理，導致執行時心態出現問題，交易失控。這次操作給我帶來的痛苦、無助、彷徨與煎熬，久久難忘。

我發誓再也不想體驗這樣的感覺了。於是重新審視自己系統的止損規則，將中長線操作的寬幅止損，調整為不論長短線，均必須先控制當前每一頭寸的虧損。

至此，本書中貫穿的理念已經很明確了克羅認為：趨勢對你不利，你要快速平倉。如果趨勢對你有利，不用急著平倉。記住，大趨勢比你想象的跑的更遠。

這不就是：截斷虧損，讓利潤奔跑嗎！正如克羅在之後的《克羅談投資策略》中所說：在盈利的頭寸上我是一個長線交易者，在相反的頭寸上我是一個短線交易商。有利的頭寸要持多久？能多久就多久。

克羅強調：記住，只有順著大趨勢，才能有賺大錢的可能。如果是順勢的，就要准備去賺大錢，不要賺了小錢就走。

我一直認為，有正確的理念才有正確系統與策略，才有正確的行為。這本書既有理念，又有具體操作步驟與分析回顧，還有寫計劃策略的具體內容。是想做好交易的朋友們，值得一看的書。

最後，說一下我的一點不同的觀點：可能是克羅早期作品的緣故，我對克羅實例中具體處理虧損部位的方法之一，“當大趨勢對你的倉位不利時平倉”不敢苟同。

當大趨勢不利的時候，小趨勢已經走的很遠了，此時止損的代價會比較重。這與其書中的：“有懷疑，就離場觀望”，有些矛盾。

在止損上，我更贊同這樣的觀點，用只持有正確的倉位來處理。這也更符合克羅後期的，限制每一頭寸的交易風險的觀點。 外_匯_邦 WaiHuiBang.com