套息是指利用外幣幣種之間儲蓄利率的差別賺取較高的利息收入。www.emoneybtc.com如美元存款利率高於日元存款利率，如果將手中的日元兌換成美元，一年期存款可以獲取4%左右的淨息差收益。套利是指利用外匯匯率的波動賺取買賣差價收益。如果在美元兌日元匯率118.00時買進美元賣出日元，當匯率波動至121.54時，再拋出美元買回日元，這一買一賣之間就可以賺取3%的匯差盈利。

　　早期的外匯市場裡，主要是以各國匯率之間因為地域和時間性所造成的匯率差異來進行套利組合。上世紀90年代日本經濟泡沫發生後，伴隨了長達十余年的零利率，是套息交易的萌芽時代。而在2000年後，盡管出現網絡泡沫重創全球經濟，但幸運的是，大型新興國家如中國、印度、俄羅斯的經濟快速崛起，也帶動新的熱錢湧入國際資本市場，也為套息交易時代正式揭開序幕，風險外匯大量借入低息貨幣，再轉存高息貨幣，將所得的利息差投入金融市場。

　　外匯通金融投資培訓強調，由於套息交易本身的目的，是為了以安全方式取得更大量的資金來投入資本市場，如匯市、股市、房地產等等，在具有息差的優勢基礎條件下，要通過這樣的方式取得資金，所要考慮的風險就是匯率風險。而從2002年開始，越來越多的風投利用各國間不同的利率差異來取得資金，為外匯市場帶來了嶄新的面貌，模型交易、程序交易、算法交易大量充斥在外匯交易市場之中，其目的就是在於規避進行套息交易時，所可能產生的匯率風險。

　　這類外匯本身從外匯市場所賺取的套息收益，其實相對於他們通過套息交易取得資金轉投新興市場所獲得的利益，可說是微不足道，不過這卻造成了這幾年來低息貨幣匯率持續低迷，高息貨幣水漲船高，低息貨幣如日元對美元匯率從102貶值至最低124，而高息貨幣如澳元兌美元的匯率，則從0.5一路走高至0.9水平之上，澳元兌日元更是從1∶58走高到1∶107，這樣的外匯市場變化，完全改變了傳統外匯市場的思維，也讓交易變得難度更高。

　　外匯套利交易必然會涉及到對沖外匯的概念。外匯通金融投資培訓講師表示，最基礎的對沖概念就是從美元為貨幣兌換基礎來做延伸。譬如買入歐元，則沽空英鎊，由於這兩個貨幣若以美元為兌換基礎，我們只看美元升跌，那麼當歐元對美元上漲時，則英鎊應當也對美元上漲，因此當我們買入歐元，同時沽空英鎊，則可以達到反向對沖的風險控制功能。

　　由於各國貨幣的升跌必然受到該國經濟前景影響，所以波動的速度與節奏，就未必完全依循著國際上美元的升跌來進行。所以簡易型對沖概念仍舊會具有匯率的風險性，所以對沖外匯一定不會只以一兩組的貨幣對來進行對沖組合，而是以更多的貨幣對來進行對沖組合。

　　譬如當我們完成了買入歐元賣出英鎊的兩筆交易，那麼我們可以再進行賣出歐元/日元買入英鎊/日元的交易，然後再進行買入歐元/瑞郎賣出英鎊/瑞郎的交易，最後進行賣出歐元/澳元買入英鎊/澳元的交易，如此一來經過多次對沖，匯率波動的風險就會被逐步地降低，這也是為何近年來外匯交易量快速提升的主要原因之一，這就是對沖外匯模型交易的基礎概念。