1、美元指數與美國聯邦基金利率的關系

在一般情況下，美國利率下跌，美元的走勢就疲軟；美國利率上升，美元走勢偏好。www.emoneybtc.com從美國國庫券（特別是長期國庫券）的價格變化動向，可以探尋出美國利率的動向，因而可以對預測美元走勢有所幫助。如果投資者認為美國通貨膨脹受到了控制，那麼在現有國庫券利息收益的吸引下，尤其是短期國庫券，便會受到投資者青睐，債券價格上揚。反之，如果投資者認為通貨膨脹將會加劇或惡化，那麼利率就可能上升以抑制通貨膨脹，債券的價格便會下跌。20世紀80年代前半期，美國在存在著大量的貿易逆差和巨額的財政赤字的情況下，美元依然堅挺，就是美國實行高利率政策，促使大量資本從日本和西歐流人美國的結果。美元的走勢，受利率因素的影響很大。

在開放經濟條件下，國際資本流動規模巨大，大大超過國際貿易額，表明金融全球化的極大發展。利率差異對匯率變動的影響比過去更為重要了。當一個國家緊縮信貸時，利率會上升，征國際市場上形成利率差異，將引起短期資金在國際間移動，資本一般總是從利率低的國家流向利率高的國家。這樣，如果一國的利率水平高於其他國家，就會吸引大量的資本流人，本國資金流出減少，導致國際市場上搶購這種貨幣；同時資本賬戶收支得到改善，本國貨幣匯價得到提高。反之，如果一國松動信貸時，利率下降，如果利率水平低於其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流人減少，資本賬戶收支惡化，同時外匯交易市場上就會拋售這種貨幣，引起匯率下跌。

2、美元指數與商品價格走勢的關系

國際商品市場上商品大多以美元計價，所以商品價格與美元指數成較為明顯的負相關。

美元指數走勢圖（美元指數實時行情）：

美元指數與美國的實際利率存在正相關關系，當美元或者美國債券的資金收益率在剔除了通脹因素後還有這較為客觀的收益時，美元往往成為市場追捧的重要資產，這段時期美元之所以有這麼高的實際收益率，一方面是因為美國的聯邦基金利率較高，或者是因為其經濟體內較低的通貨膨脹率。當高利率和低通脹並存時，美元指數的表現則更為搶眼，如從1995年開始到2001年美元指數的一個牛市。相反的，如果通貨膨脹很高，那麼資金更青睐於黃金或者商品來實現個人財富的保值，因為投資者在通脹時期普遍預期價格匯持續上漲，而現在最明智的辦法就是拋出自己手中的貨幣或者具有較強流動性的債券來換取商品，以免接下來自己的財富的更大縮水。由上圖我們可以看出，在2001年美聯儲FED在網絡科技破滅和911之後，為挽救面臨衰退的美國經濟而不斷降低利率，促使了美國實際利率變為負值，同時還有通貨膨脹的加劇，美元指數的走熊也就理所當然了。當然，你也可以用另外的思路來解釋這一現象，就是FED向市場注入了大量流動性，導致流動性泛濫，引發美元貶值和商品牛市。

3、美元指數與歐元匯率走勢的關系

美元指數根本上來講還是一系列匯率的一個加權指數，所以最終還是反映到美國與其主要貿易貨幣的自由兌換貨幣的強弱上。在美元指數構成的一攬子貨幣上，歐元是權重最重的一個貨幣，歐元的走勢自然也成為與美元指數的重要影響因素。近期由美國次貸危機所引發的金融動蕩對歐元區產生了重要的影響，歐元區經濟連續兩個季度出現負增長，反而較美國提前步入衰退，這也成為投資者看空歐元從而促使美元飙升的一個重要因素。

4、美元指數和黃金價格走勢的關系

美元指數跌的時候黃金在漲，而黃金跌的時候美元指數則往往處於上升途中，黃金與美元在全年的大部分時間內呈負相關。為何美元能如此強的影響金價呢？這主要有3個原因：

（1）美元是當前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲備資產，美元的堅挺和穩定就消弱了黃金作為儲備資產和保值功能的地位。

（2）美國GDP仍占世界GDP的1/4強，對外貿易總額世界第一，世界經濟深受其影響，而黃金價格一般與世界經濟好壞成反比例關系。

（3）世界黃金市場一般都以美元標價，這樣美元貶值勢必導致金價上漲。比如，20世紀末金價走入低谷，人們紛紛拋出黃金，就與美國經濟連續100個月保持增長，美元堅挺關系密切。

5、美元指數與美元走勢的關系

美元指數USDX是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對一籃子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的一籃子貨幣的綜合變化率，來衡量美元的強弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。

美元指數上漲，說明美元與其他貨幣的的比價上漲也就是說美元升值，那麼國際上主要的商品都是以美元計價，那麼所對應的商品價格應該下跌的。美元升值對國家的整個經濟有好處，提升本國貨幣的價值，增加購買力。但對一些行業也有沖擊，比如說，出口行業，貨幣升值會提高出口商品的價格，因此對一些公司的出口商品有影響。若美指下跌，則相反。