刀烽：各位好我是刀烽，今天很高興和大家在這裡有一個交流，我們今天主要講瑞士法郎，加元、日元也會談一下，這些貨幣的支撐位置和阻力位置。www.emoneybtc.com看到這話題有一個問題，首先對於外匯交易來講，支撐位置和阻力位置是非常重要的話題，也是在交易中需要經常考量的指針，但僅僅靠這個不能完全完成交易，我今天講的內容既然已經講這幾個貨幣的支撐和阻力位，我會提示一下這些貨幣中短期的位置，具體的操作可以提一兩句，我講過程中也提示一下大家掌握的支撐位置和阻力位置，以往掌握的傳統方法有沒有一些值得進一步精化，提高操作精度的可能。

　　在談支撐位置和阻力位置的時候，首先要有一個大的概念，你的支撐位置和阻力位置到底指什麼？如果認為歐元突破1.250到1.270之後，有一個支撐和阻力位置這沒有錯的，你出現這個概念的時候是一個不完整的概念，這種突破水位，或者看到盤中某個支撐位置或阻力位置的時候，在支撐位置和阻力位置含義中一部分。在圖中畫線，或量度的理論都可以判斷支撐和阻力位置沒有問題，但是這是一部分，還有一部分是通過你的在圖中畫線看不到的支撐位置和阻力位置，比如我們經常在分析中談到潛在的支撐和潛在的阻力位置，在空間這個范疇上有兩類，一類通過畫線，還有你可以看到的，有一些位置是你看不到的。第二點在時間上支撐位置和阻力位置，這是很多投資者不是很重要的，今天主要講空間上的問題，時間上最後也會簡單帶一兩句，這東西比較復雜，怎麼去計算不是簡單的時間周期的問題，是怎麼計算時間支撐和阻力的轉換，包括這一次的行情，如果關注匯評從8月1號就開始說8月份非美貨幣會走一個不錯的行情，實際上這在時間上有一個非常重要的支撐，我們先把瑞士法郎，加元貨幣支撐和阻力位置談完之後再談這個問題。

　　首先看一下瑞士法郎的圖形，這也是近期走勢的日線圖，看圖線密密麻麻，基本上很多是沒有用的，有幾個大點看到這撥行情不會錯過，首先看前期，瑞士法郎在前期經過持續的回落，回落到1.31附近，1.3080水位整理，在當時的廣播和電視中都在談這個問題，實際上這個水位，所有歐型貨幣都講，這個水位不知道是不是底部，但知道這個水位進入不會有問題，在後期瑞士法郎出現比較收斂的形態，盤中出現收斂的形態就是從上到下出現明顯的收斂形態，這振蕩非常密集，也是在中級行情預兆，在紅色的箭頭指向那個位置，當天瑞士法郎突破了有一些回落，但是我們談到這是中級行情的開始，可能整個八月份瑞士法郎運行非常流暢，可能在時間上，歐系貨幣存在支撐以外，空間上瑞士法郎突破這個水位之後，它的阻力位置在哪裡？我覺得可以看一下，首先突破這麼一個非常大的收斂行為之後，瑞士法郎運行幾百點是沒有問題的，我們判斷為什麼瑞士法郎會走出一個中級行情，看圖中畫了三條虛線，這虛線畫法非常簡單，用收斂形態的瑞士法郎每一個高點，和瑞士法郎在底部的支撐做了三條水平線，這虛線講都是判斷量度的尺度，但是我在書中談到了，這種判斷量度並不足以作為一種交易的一個判斷，或者交易的決策，瑞士法郎至少要漲到盤子第一條虛線的位置，突破第一條虛線會漲到第二條虛線，本周已經把第三條虛線突破了，後期有一些空間但是這些不足以作為交易的判斷，這實際上是看得到的，大家看瑞士法郎阻力位置為什麼畫這麼簡單，最近幾天在談論這個問題，在判斷中級行情的情況下，你操作是什麼？你應該盡可能長的時間持有，賺取比較多的利潤，這些雖然不構成瑞士法郎的阻力，我第二個箭頭的組位1.2300這是可以關注的位置，只要剛剛過去那一周沒有出現下跌，後期我們以歐元為尺度的，只要歐元不下跌，後期時間上繼續承受支撐，這樣空間上就有一些余地，我們一直強調這個論述，這種情況下，瑞士法郎有進一步上漲的空間，其實有一些水位是值得關注的，比如瑞士法郎這一次大體上從1.115回落到1.31，1600點的行情，所以反彈的話，只要扛住了，大概50%的位置，也就是1.2350，水位運行余地是有的，但是我們盡量不做肯定能到，你的停損怎麼設置這是非常重要的問題，因為停損的設置也離不開對支撐阻力位置的判斷。

　　我想舉三個例子，這兩筆成功的，一筆失敗的，我們拿成功和失敗的來看看行情的問題在哪裡，我們怎麼運用支撐和阻力的位置。首先前期預報突破時候，建議果斷買入英鎊，當時要設立非常寬的停損，你做短線交易區間交易沒有問題的，但是既然判斷中級行情就可以把停損，現在很難設，如果設就是1.83，1.84這種設還可以關注，歐元突破1.2270的時候我們當時也講，不要設在1.2270下方，要設在1.220下方，既然要突破了，你的停損要設置非常寬。第二筆交易也是成功的。第三筆交易是近期我們曾經建議瑞士法郎突破1.2560的時候建議接入，這其實有100多點的利潤，但是這筆交易被停損了。從這三筆交易中可以看到，中級行情展開的時候，停損的設置非常有必要的，我覺得這種停損設置可以設置在整個軸線圖的停損的位置，雖然原則上從我理論來看，日線圖買入的貨幣不能設置在周線圖，我們既然已經明確判斷進入中級行情的時候，你這種停損設置就是這些突破的位置，比你突破位置還要往下放一些，即使有一些不合理的振蕩，你還可以獲得豐厚的回報。瑞士法郎停損在什麼位置是什麼概念，首先上面的虛線是本周瑞士法郎低點1.2670水位附近，這位置是可以關注的一個停損的位置，如果這位置被跌破，行情中級的調整，反彈已經結束，這概率非常大的，如果你僅僅以一個問題，一個技巧設置一個停損我覺得不合理的，為什麼不合理，技術分析本身是需要彼此之間相互驗證的，很多投資者會講，我非常熟悉基礎分析，那不對，如果你僅僅依據一個指標一種畫法你成功的概率會有問題的，外匯交易技術分析很多東西是很微妙的，我們看這日圖形為什麼1.2670位置非常關鍵，我們從上面畫了由上到下的弧線，這是下周周線的位置，雖然沒有走出來我們已經畫出來了，這也是1.2670水位附近，當周線支撐，代表短期趨勢延續的支撐，和我們這個紅色的虛線支撐重合在一起的時候，這位置是一個非常關鍵的水位，這位置不可能跌破也不會跌破，哪怕這位置碰到了，也說明整合市場操作氣氛發生極大的變化是真正危險的訊號。為什麼1.2670是本周低點，下周應該不會跌破，在行情快速上升的時候，如果用傳統設立停損的方法發現，所有貨幣都是超買的，如果按照傳統的設置方法，實際上很難設置的，這時候操作把停順設置在個人的想法，一個是設置在近一兩個交易日最低點的下方，當行情上漲不是由於技術性的上漲，並不是離支撐位置非常近，離趨勢線非常近，也不是因為底部非常結實，上漲空間非常豐富，不是由於這原因上漲的時候我們關注的是什麼呢？它上漲是由於資金的推動，這來源於什麼？來源於對基本面看好，對市場判斷不重要，是來源於市場的氣氛，我覺得第一可以果斷的介入沒有問題，比如最近幾天，整個歐洲貨幣沒有非常明確的阻力位置，更沒有非常明確離一兩百點非常明確的支撐位置，這種情況下行情來源於市場的氣氛，市場主流對基本面看好，這情況下投資者可以重點關注的，如果設置停損，設置2、300點停損不合適的，第一很可能碰不著，有可能碰到又反彈了。我覺得這種位置第一可以介入盤中有一些調整就介入。第二你的停損位置，如果連續持續幾天上漲，把圖形拉非常開了，可以設置均線下方，如果均線離你非常遠，最近一兩天行情比較穩定，就把停損設置最近一兩天行情低點下方沒有問題，如果在市場氣氛非常濃厚的市場，不會讓匯率跌破一兩個交易日低點的下方。本周周線低點1.2670，瑞士法郎會獲得一定支撐，空間支撐不是非常明顯，這種情況下停損設1.2670下方中期是合適的，短期關鍵支撐水位離得不是非常遠的1.2560水位，這也是前期突破的重要高點，所以這麼設置是比較合理的。

　　我們看一下日線圖可以看到，前六、七個交易日，瑞士法郎曾有兩天振蕩，這振蕩高點就是1.2560，1.2560就是可以關注的水位，如果以前聽過，那兩天振蕩1.2560就是一個正式突破的問題，這次瑞士法郎沒有向歐元和英鎊拿的時間那麼長，因為我們止損設置的有一些問題，在瑞士法郎振蕩的時候我們被振出去了。現在反思這筆操作的時候也覺得有利有弊，因為前期歐元英鎊突破非常清楚，但瑞士法郎當時就是想做短線的，所以停損設非常窄也是有問題的，外匯交易就是這樣，有一些有矛盾的要權衡它的利害。

　　我們看一下加元，加元只想大概說一下停損的位置，對主要貨幣我談的不是很多的有兩個，一個加元一個日元，尤其加元，加元上漲通過基本面判斷，基本上每次都可以清晰判斷它上千點行情的方向，所以這種情況下，過分的看重技術上的位置有一些問題，實際上2004年2月份今年4月份都反復強調把歐元交叉到加元去，當時就是基於對基本面的判斷，在美元反彈過程中，加元受益非常大的，就是美加的貿易刺激，美元經濟面非常好，加元反彈，尤其美元非常強勢的時候，加元表現應該非常良好，其實我們最近提供兩次機會，一次5、6百點，這一次上千點的行情，可以看到基本是這樣一個情況，所以後期如果加元有一些回落，現在美元還沒有反彈，但我覺得如果美元上漲之後，美元緩慢上漲，歐元到加元交叉，加元本身走勢仍是值得關注的問題，現在非美貨幣出現土壤的情況下，是不是操作加元，客觀的講必要性不是很大。市場整個本論主流焦點仍是歐洲貨幣，日元有一些其他的因素，加元只是談一談它的位置。

　　這是加元的周線圖，這有一個非常簡單的趨勢線，畫到目前的水位，同時我們把下周的均線畫出來也是重合1.21附近，所以1.21下周支撐性非常強的，很多投資者講這麼大支撐有沒有必要？我覺得有必要，現在這行情要做短期交易盤中回落買就可以了，不會提供盤中支撐位置，因為現在市場氣氛仍是做多，你買入能不能賺錢，有多大風險取決自己承受能力。你停損還可以按照我剛才介紹的方法設置，如果長期的話，如果沒記錯，整個歐系貨幣漲六周之後有一些調整是正常的，只要沒有跌破1.23都不會有問題。這種行情還會延續，加元如果有一些回落可以關注，但是進一步說，如果加元都已經有回落了，在那時候歐洲貨幣回落更可以關注。支撐位置的畫法還是這樣，支撐線和均線結合這樣畫沒有問題的，圖中最靠右側紅色的線，是下周加元周線支撐的位置。當然加元已經創出短期的高點，這個圖形給大家參考一下，已經突破了1月12號創出的高點1.1946，現在已經繼續創出高點，突破1.1946之後，加元上漲空間打開了，但是打開什麼到程度我覺得值得商榷的，首先還是認為加元不是本輪的熱點，加元上漲不是件好事情，我們看好歐系貨幣很重要的原因就是加元沒有上漲，當現在所有的貨幣都創出短期幾個月來的高點之後，如果判斷非美貨幣是反彈，盡管行情上漲非常熱烈非常強，但是我覺得後期有問題的，回想一下澳元也創出短期的高點，加元也是，日元也是創出7月21號以來的高點，歐系貨幣普通創出高點，在這情況下，當市場所有貨幣都上漲，或者所有貨幣都突破某個關鍵位置實際上最難操作的時候，整個市場的資金流向有一個問題，如果這時候出現一些調整，前期獲利比較多的拋盤就會出來，對行情的上漲就有一些問題。盡管我們判斷後期非美反彈還有持續，但是我覺得這次加元上漲短期對加元是一個利好，但是用長遠眼光來看不是一件好事情，大的眼光加元突破1.1450之後，突破1.1880都是有可能的，短的有一條非常有意思的線，這線叫穿越，為什麼這麼畫，不是每次可以這麼畫，原則上盡量不要在加元上畫這圖，更多在英鎊、歐元畫比較好用一些，加元前期兩個低點，第三個高點，第四個高點，到現在，基本上有潛在的加元運行的分界線，而且基本上都是非常完美的，每次都碰到低點和高點，在這種情況下，這個點這個點，包括這一代，連續四個點碰到這線，雖然這線不是經常畫，但是在歐洲貨幣可以畫，目前加元也可以畫，其他貨幣不可以畫，這有一個穿越的過程，1.1880會對加元構成阻力位置，光畫這一個阻力位置不可以判斷行情，還要看加元在盤口中的表現有沒有關鍵的振蕩，或者講分形，加元就會有一些回落。這條線大家畫的時候可以經常關注，可以用的貨幣是英鎊、歐元，加元盡量不要是，瑞士法郎使用的效果也是一般。

　　最後說一下日元的走勢，日元也是大家比較關注的貨幣，稍候可能有朋友談這個貨幣，我談一個非常長期的走勢，談兩個話題，第一從03年給大家提示的日元千點區間，第二就是日元長期的走勢，現在講的長期不是三個月五個月，是十年二十年日元長期的走勢，從圖中可以看到，我先介紹的圖形是周線圖，現在光標指到的位置是2003年9月份，這時候日元突破115，出現千點區間的概念，在未來兩年半，到今年的年底日元還是要運行在115到105的區間。為什麼會出現這種情況，在過去日元03年9月突破115之前，非常清晰整體上就是115到125運行，其中有一次跌到130多，這麼非常密集，非常規模大的形態被突破之後，運行幅度大體上一千點左右，之前整理的也大體上1千點，事前是115到125。之後運行到115到105區間是非常正常的，這是空間的判斷，僅僅空間的判斷就不會有投資者在105以上都不會進行日元長期的投資買入，如果有投資者看到這圖都不會這麼做，就是因為日元長期的區間被限定在這，所以要進行日元的交易非常簡單，就是在日元接近113到115的時候，買進，突破109向105進發就逐漸賣出來，每次5、6百點機會出現了多次，這一次出現了多次，日元突破110漲到109多的時候，風險就不知怎麼控制了，我只能說這中間是112以上都可以關注的。所以如果你看到這張圖的話，根本就不會出現這一代反復買步日元這是一個拋出的位置。那時間上當時判斷日元的反彈，在105到115區間運行會持續多長時間？我們認為會持續兩年甚至兩年半？但是凡事都留一點余地，如果持續兩年半，意味著要持續2006年3月份，我覺得這是第一，如果保守一點認為只持續兩年，這區間要延續到今年9月份之前，日元還在這區間內運行。我是傾向保守一點，日元在03年9月到今年9月在這運行，我7月幾號做評論，所有行情都在低點，我說拿著日元投資短線不要怕，這市場不是沒有機會，是缺少發現機會的勇氣和信心，當時所有貨幣在空間上都已經到達了極限，時間上歐系貨幣時間上運行支撐，有阻力，在時間上阻力轉化為支撐歐系貨幣，當時看得很清楚，那比較復雜的。

　　既然我們判斷日元在05年9月在這區間運行不得不說05年9月之後怎麼運行？這是有一個判斷的，我覺得這個判斷首先要基於9月份行情怎麼演化，我們先說一個非常長期的，從長期的眼光來看，日元沒有投資機會的，日元在過去幾十年走出持續上漲行情，過去幾十年只要買日元就掙錢，但是從90年代到現在，最近這十年時間，日元從長期的上漲轉為長期的振蕩，後期轉為長期下跌的過程，在未來十到二十年，匯率可能從最高點80到120區間演化到1：200，甚至更多的水位，未來10年日元是長期下跌的行情，在一兩年之內是這樣，還是看這圖，這圖在日元突破115之前一度運行到130多，也就是日元曾經突破這個區間，所以我們現在不能判斷日元將來會突破105突破100運行到90多，這判斷堅決不能下的，它的資金支撐也非常不好，所以這情況下完成對稱的角度考慮，日元確實有可能運行到突破100，但那是一個中期的投機機會，我的判斷是什麼？如果日元突破100，不管人民幣匯率怎麼變化，運行到95、98、96，甚至更高水位的時候，當市場認為日元要創出歷史高點的時候，投資者可以在突破90以後進行長期的分批拋售，日元至少要回落到115以下，至少賺幾千點機會沒有任何問題，如果有足夠耐心可以長期拋售可以賺更多的機會，短期提供這思路就是提供一個啟示，日元漲101，102的時候，我當時說了一句話，我說大家都判斷今年日元會突破100，我說我不判斷，但是我講，101、102能不能買日元，很難判斷，101、102拋日元肯定賺錢的，因為肯定回到109到110，這原因在哪兒？就是05年9月份之前還是在這區間運行，中位就是109到110，所以當時在年初1月份這麼一個判斷，雖然你沒有看到盤中畫特別明確某天某月支撐，當所有格局在你心裡你操作上大的思路就非常的清晰。

　　今天支撐和阻力位置就說到這。最近投資者問得非常多的話題，最近非美貨幣反彈比較多了，還會反彈到多少，這反彈會不會轉化為反轉，有沒有可能經過調整之後再次走出轟轟烈烈的行情？這次行情怎麼走取決市場氣氛，市場焦點，我們先看看市場焦點是什麼？可能美國的經濟數據美國經濟好壞，石油的問題，油價高或低都是焦點，但這些全都不是目前市場的主線。這個主線才是引發今年剩下時間以及明年行情的關鍵，市場主線是什麼呢？說之前可以看看，現在大家回想一下目前哪些貨幣上漲非常好的，這一次非美反彈之前，上漲非常好的是澳元，澳元高點可能也就5%，整個歐洲貨幣中前面強調了，是本輪主角，歐洲貨幣領軍是誰？是英鎊，這一次非美貨幣上漲，先是澳元然後是英鎊，是誰啟動的，是日元最後上漲的，你發現這上漲依據一定順序的，這與美國的貿易赤字無關，與石油的價格也無關，這上漲依據順序是各國貨幣的利率，澳元利率非常高，率先走出非常好的行情，即便目前在高位處於穩定的狀態，歐洲貨幣上漲率先突破了英鎊，最後誰上漲，整個非美貨幣出現大幅度反彈的時候，日元還在112多運行的時候，沒有辦法，看到所有貨幣都上漲的時候，要買一個非美貨幣，一些利率非常好的都上漲非常多，這時候只好把日元推起來，所以整個市場潛在的主線，不是那些經濟數據是利率的問題。現在誰的利率未來非常高，不是非美貨幣是美元，基於這種判斷，當市場投機的力量，市場熱情關注利率的時候，美元很難走出長期連續性的下跌，同時貨幣轉世三個信號沒有出現，因此非美上漲是一次反彈，在時間空間上繼續講，時間上講歐元，歐元現在已經反彈了六周，道理上連續上漲的周數應該有八周，尤其本周保持穩定以後，上漲空間進一步增大，上漲余地就不談了。在這情況下為什麼講八月行情，如果這樣在八月份之前歐系貨幣在緩慢上漲四周，八月份也是四周，9月份之後的行情實際上值得警惕的概念。可能有人覺得不是很舒服，但是事實如此，今年我們看到歐洲貨幣大幅度調整的時候，投資者也不是很舒服，當時如果進行合理的操作，把歐元買掉，或者插入加元都是上千點的行情，從長期來看再次拋售美元的機會要等美元的利率見頂，或者市場對美元的利率是否會持續，出現分歧的時候是再一次拋售美元的時候，美聯儲上周升息，市場沒有任何反映，市場忽略了美元絕對的提高，只是認為是絕對之中的，但是美元的利率絕對提高，如果每年2月份達到4.25或者更高，這麼高息的貨幣很難連續下跌，後期非美貨幣最好行情就是寬幅度振蕩，今天如果延續6月份判斷非美反彈的觀點，我觀點還是沒有變，6月份時候說歐元1.20到1.24任何位置買入歐元都不會套住，因為未來兩到四個月包括八月，1.20到1.24都不是什麼絕對的高點。剩下的行情中，各個非美貨幣都有機會出現低點，但這不是一兩個月，因為上漲的幅度非常大的，這是對市場行情總體的判斷，至於具體的行情，每天都已經有非常多的咨詢，但是我想告訴投資者，在這種行情下，你調整思路的速度要非常快的，你要不斷判斷行情調整，操作行情思路，比如行情預情思路變化你也要變化。另外你要警惕整個非美貨幣如果繼續反彈兩周，行情可以設想一下多麼壯烈，但是最壯烈的時候要警惕。第三還是七月初說的話那樣，市場不管上漲還是下跌，包括歷史上歐元下跌最多的時候，最猛烈的時候，同樣有非常豐富的套利的機會，市場永遠不缺少機會，缺少是發現機會的勇氣和眼光，今天我想說的就是這樣，謝謝大家。