投資者在選擇外匯交易平台時，監管機構必然是其關注的重點之一，監管牌照也是大部分交易平台宣傳時的重點內容。www.emoneybtc.com但需要注意的是，現在投資者所熟悉的一些監管機構會將牌照分類，不同的類別所針對的權益或者監管范圍都是不一樣的，所以雖然一些平台的確持有了某個監管機構的牌照，但它受監管的業務可能跟外匯交易並沒有關系，甚至可能完全不受該機構監管。

本文的目的就是為大家介紹一下不同國家監管機構牌照背後的秘密。

美國全國期貨協會NFA

美國的外匯監管牌照由NFA授予，在NFA官網點擊會員(Members）那一欄，我們可以看到NFA將會員資質分成了六類，六類分別是CPO（商品池子運營商）、商品交易顧問（CTA）、期貨傭金商（FCM）、外匯交易商（FDM）、介紹經紀商（IB）以及掉期交易商（SD）（如下圖）。

一家經紀商如果想要在美國進行外匯交易業務，就必須獲得NFA的外匯交易商（FDM）資質，而如果想要提供零售外匯交易業務，則必須獲得NFA的零售外匯交易資質（ RFED）。

目前，可以在美國提供零售外匯交易的交易商只剩下嘉盛集團、OANDA、盈透證券（IB）和TD Ameritrade。

其中只有嘉盛集團、OANDA擁有NFA批准的零售外匯交易商資質，盈透證券已經於2016年宣布放棄美國零售外匯市場，且只有資產超過1000萬美元的交易者才可以在盈透創建槓桿外匯倉位。截至今年10月，Interactive Brokers仍然在向CFTC報告零售外匯客戶資金量；而TDAmeritrade只接受美國客戶，且該公司只有少量零售客戶資金在外匯交易中。

 所以，除嘉盛與OANDA外，任何一家聲稱自己擁有NFA牌照的經紀商很有可能獲得的是外匯交易商之外的其他資質。

英國金融行為監管局FCA

1. Authorised

嚴格來說，英國FCA並沒有將其監管牌照劃分類別，真正意義上由FCA授予的監管牌照只有一類。在FCA官網上，正式獲得FCA監管牌照的公司的狀態一欄顯示的都是“Authorised”（如下圖）。

所有想要獲得該牌照的經紀商必須將公司的總部設立和注冊在英國，FCA會授權這些外匯經紀商代表其客戶在保管銀行的客戶隔離賬戶中持有和/或控制客戶資金，但公司必須有足夠的制度和控制措施，以確保客戶資金和資產安全，也只有這類公司的客戶資金才能享有由英國FCA提供的金融服務補償計劃(FSCS)的保護。（如下圖）。

在歐洲的金融監管體系中，所有歐洲經濟區（EEA）的國家都會受到MiFID法案的約束，該法案最主要的一項規定便是 - 允許在任一歐洲經濟區國家授權的投資公司有權在另一個歐洲經濟區國家提供某些投資服務或進行某些投資活動，而不需要其他歐洲經濟區國家監管機構的額外授權，這項權利被稱為“通行證”，且該權利僅適用於歐洲經濟區。

也就是說，一家由塞浦路斯證監會授權和監督的經紀商只要在通知英國FCA後，就可以向英國客戶提供某些投資服務，而不需要在英國設立持有當地執照的分支機構或代理商，即不需要額外的英國境內的外匯監管牌照。

這樣的公司被稱為“歐洲經濟區授權（EEA Authorised）”的公司，英國FCA官網上同樣可以檢索到這類公司的信息，他們在英國FCA的監管信息網站的Status欄上所顯示的是“EEA Authorised”（如下圖）。

Note：

一些受歐盟小國家監管的公司在中國做推廣時會宣傳自己拿的是英國FCA的牌照，但其實他們的所謂的牌照只允許他們接受英國居民開戶，然後介紹客戶到他們總部開戶，所以並不是真正意義上受FCA監管的外匯經紀商。

這種授權形式不允許金融服務公司持有和/或控制客戶的資金（被稱為“客戶資金”），並確保代表客戶保護客戶的資金。並且在這類公司無力償債或“違約”時，其英國客戶無法享受FSCS補償計劃，他們只能向經紀商所在國家的監管機構提出賠償申訴。

3. 白標公司：

由英國FCA正式授權和監管的英國外匯經紀公司可以允許其產品或服務（如在線交易平台）由第三方公司使用，並面向白標公司的客戶群重新命名，稱為“白標”。FCA要求其授權和監管的外匯經紀商（“白標提供商”）對白標公司的活動負責，並對白標公司的活動必須有足夠的監督安排（即FCA不直接對白標公司進行監管）。

如果經過重新包裝的在線交易平台白標公司本身並不被FCA授權和監管，則不得持有和/或控制“客戶資金”和保護客戶資金。經授權的外匯經紀商擔負的責任在於確保客戶資金得到保護，並通常情況下通過托管銀行持有和/或控制客戶資金。如果客戶希望對白標公司提出投訴，將是FCA授權和監管的公司負責處理客戶的投訴。此外，客戶如果對收到的回復不滿意，則有權向金融調查專員服務處（Financial Ombudsman Service）投訴。如果客戶希望就其資金提出索賠要求，而授權的外匯經紀商聲明無力償債或“違約”，客戶的索賠將一定程度上被金融服務補償計劃（FSCS）覆蓋；例如每人每公司每索賠的首個最高5萬英鎊索賠會100％補償。

澳大利亞證券投資委員會ASIC

澳大利亞ASIC同樣沒有將監管牌照進行分類，但根據ASIC法案的規定，任何在澳洲從事金融交易的金融機構（包括外匯機構）均需接受ASIC的認證，並申請獲得金融服務牌照(AFS License)。

因此，正規的外匯交易平台必須持有AFSL（Australian Financial Services License），並擁有AFSL編號，此編號為6位數，只有具備了這個號碼才會具有做金融衍生品的資格。

 除AFSL編號外，還有兩種編號分別為ACN (Australian Company Number)和ABN（Australian Business Number），前者（ACN）編號為9位數，凡是在澳洲注冊的任意一家公司都將得到此9位數的唯一編號；後者（ABN）為11位數，即2位數+ACN編號，用於報稅。如在ASIC官網搜索外匯經紀商的信息，可以看到AFSL與ABN兩個編號，如下圖：

AFSL號碼的機構都會有相應的ABN，ACN代碼，但是只擁有ABN，ACN代碼的機構不一定擁有AFSL號碼，因此只有單獨的ABN澳大利亞商業注冊代碼和ACN澳大利亞公司代碼的公司是沒有資格做金融衍生品的。

香港證券和期貨事務監察委員會HKSFC

香港證監會對於監管牌照分類非常明了，分為10類，以下表格為其中9類的詳細內容：

表格信息來自香港證監會官網