外匯交易平台指外匯市場上的一些具備一定實力和信譽的獨立交易商，不斷地向投資者報出貨幣的買賣價格（即雙向報價）24小時交易除了節假日，並在該價位上接受投資者的買賣要求。www.emoneybtc.com

平台可以持有自有資金與投資者進行交易，在市場成交稀交的時候，買賣雙方不需等待交易對手出現，只要有平台出面承擔交易的"對手方"即可達成交易。這樣，會形成一種不間斷的買賣，以維持市場的流動性。概況的說就是一個外匯交易的場所。

對於選擇外匯平台，各大媒體都給出了不同的答案及其相應解釋。而今天，匯商君通過整理，為大家帶來一篇簡短易懂的選擇平台法則，供大家參考了解。

對於在線外匯交易來說，ECN（電子通訊網絡）交易模式是最流行的。ECN外匯經紀商能提供更小的點差、更好的流動性，而且更加透明，這也是為什麼越來越多的外匯交易者願意轉移到ECN外匯經紀商的原因。與ECN外匯經紀商進行交易，能夠有效減少價格操縱的風險，而這是外匯做市商的交易者客戶經常會碰到的問題。

ECN外匯經紀有哪些重要的優勢呢？

重大風險事件發生時進行交易

跟ECN外匯經紀商是不一樣的是，大多數做市商類型的外匯交易商都不允許客戶在重要經濟新聞發生期間進行交易。這是因為，做市商傾向於和客戶相反的方向交易。在市場波動期間，經紀商要規避風險，就會禁止客戶在重大風險事件發生時進行交易，不同的經紀商對新聞之前或之後交易的時間規定也有差異。通常進行新聞交易的大多是外匯短線投機客，他們足夠專業，能夠利用經濟新聞稿發生期間帶來的貨幣對劇烈波動進行交易並從中獲利。ECN或者NDD（無處理平台模式）直接將客戶訂單發送到流動性提供商那裡，這對經紀商來說並沒有風險（他們只是收取小部分費用或者傭金），因此才能允許短線投機客在風險事件發生期間進行交易。

客戶直接對接流動性提供商

ECN外匯經紀商允許客戶在ECN網絡中直接對接流動性提供商。交易者可以隨時使用這家ECN外匯經紀商連接的主要外匯銀行提供的報價進行交易。如果這家經紀商是真正的ECN或者NDD經紀商，而且具有很好的流動性時，那麼在交易有重疊的部分，交易者甚至可能獲得最低點差至0.1個點。

客戶/交易者可以匿名

客戶在使用NDD交易模式時可以匿名進行，這就保證了一個交易者的交易習慣和賬戶信息不被洩露。換句話說，如果你的策略和交易習慣是隱藏起來的，那麼甚至流動性提供商都無法操縱或者對沖你的交易。

自己成為做市商

NDD外匯經紀商可以讓交易者成為自己的做市商。ECN外匯交易者可以自己做市或者選擇做市商身份。ECN外匯經紀商可以讓這些交易者客戶在買賣價差之間下單。

價格波動

ECN外匯交易價格從來不是固定的，因此，交易者會在短時間內經歷較大的價格起伏波動，尤其在風險事件發生期間更加明顯。這個時候，ECN外匯交易者很有可能在短時間內獲得大盈利。ECN外匯經紀商是“友好”的投機客。

更好的交易執行

ECN外匯模式能最好的執行交易。交易者不是直接和ECN外匯經紀商交易，而是使用他們的流動性網絡。NDD外匯模式對所有的訂單進行匹配，交易另一方是不同的市場從業者，如流動性提供商。本質上來說，重復報價的情況很少，止損/限價單幾乎無一例外能觸發。

ECN外匯經紀商還有很多優勢，在這許多的優勢中，最突出的優勢是在與ECN外匯經紀商做交易時，點差是不固定的。因此，在市場交易高度活躍期，交易者不會被綁牢。每一個貨幣對都持續呈現不同的點差，根據實時市場交易量和能夠有效獲得的流動性，這個點差也會有不同。

ECN外匯經紀商模式是外匯市場上交易者最歡迎的模式，它的高連接性、以及對接多種流動性池的特點，使它成為希望在外匯交易中獲得成功的交易者最理想的選擇。除了讓客戶訂單之間進行免費匹配之外，ECN外匯經紀商還提供一系列豐富的功能，使外匯交易過程更加簡單。

當然，ECN的外匯經紀商最仁慈的一面是，任何交易者可以以較少的資金進行交易。

STP

與ECN相對的則是STP（直通式交易），其針對的主要市場客戶群體，包括一級客戶群與二級客戶群。其中一級客戶群為商業銀行以及投行、航空、石油和能源企業一類的機構客戶主體，通過電話聲訊（Voice Broker）直連至銀行內電話詢價交易。而二級客戶群如零售交易商、對沖基金、保險公司、農村信用社等，既可以與機構清算商進行直連，也可以通過一級客戶群進行間接連接。

（制圖：Apple Xie）

在外匯保證金市場，客戶除了可以對沖現貨外匯、遠期外匯，還可以對沖NDF貨幣（無本金交割遠期）。NDF貨幣俨然已成為企業尋求對沖暴露於非國際貿易的外匯工具，其不僅為企業增加了貿易機會，並在市場上創造了流動性和交易量。一些可套息的貨幣包括中國人民幣、俄羅斯盧布、印度盧比、巴西雷亞爾和阿根廷比索，更使NDF成為可能。STP引領的NDF電子交易模式，體現了轉變，影響著全球貿易新格局和新興市場貨幣的變革。

除了以上提及的外匯交易品種外，現貨市場還可以對沖貴金屬、大宗商品和CFD差價合約。如今對線下極為流行的貴金屬，國內交易所裡盛行的白銀、銅和原油的對沖需求極為廣泛。我們來看一下各大交易品種占用比例分布圖：

(制圖：Apple Xie)

現今越來越多的國內交易所在尋求對沖渠道，例如IG Group與天交所已達成戰略合作。哪些問題是現貨市場和期貨市場在STP市場的電子盤對沖時，需要首先被關注的呢？

國內交易所偏重交易黃金、白銀、銅和原油產品，交易所計量單位與國外計量單位的轉換，解決國內利率問題RMB OZ到USD OZ的轉換，是首要問題。

市場上有如下幾種角色，機構清算商—實體礦產企業/商業銀行—國內交易所。機構清算商扮演著，橋、流動性、計量單位以及服務器機房的角色。一種情況，實體礦產企業和機構清算商進行合作，可以授信給國內交易所，自動轉換每一筆合約量從RMB OZ到USD OZ, 並放大授信交易，實體礦產企業從中起擔保作用。第二種，可以采用商業銀行，例如匯豐銀行，提供一個USD/CNH離岸人民幣標的的牌價表，從而降低了國內交易所拋單支付的每一筆利率差成本。

國內的交易所可以用此方式進行現貨對沖和線下交割，或者完成無交割對沖的電子盤STP模式。以上方式能幫助商品、能源、石油和天然氣等國內交易所完成一整套STP企業一級市場的對沖。

此外，STP還可以為珠寶店,提供線上電子盤的對沖黃金、白銀、鉑金，為像香港英皇、新鴻基、周大福以及老廟等貴金屬實體店，提供一個對沖和保值的絕佳機會。

隨著市場全球化，STP已逐步涉及買賣雙方全球市場，不斷完善的技術服務，為客戶提供更多更好的機會。