本篇文章以$1000帳戶為例，因為市場中小資金占了很大部分，$1000能做的交易計劃，更大規模資金套用即可，這也增加了本文的實用性。www.emoneybtc.com現在匯商所提供的槓桿，從100到500不等，因平台策略、資金安全考量等因素各有差異。本文以200倍槓桿為例，其實只要非重倉交易，槓桿高低在實際交易中區別不大：

比如500倍槓桿1標准手的保證金約為$200，200倍槓桿1標准手的保證金約為$500（基礎貨幣為美元，例如USD/JPY，其他非美貨幣作為基礎貨幣，而計價貨幣為美元的，保證金按10萬基礎貨幣一口合約計算，轉換一下約為$200）；則$1000的帳戶做500倍槓桿下1標手可抗80點波動，爆倉後剩余保證金$200（損失80%），做200倍槓桿下1標手可抗50點波動，爆倉後剩余保證金$500（損失50%），以上是偏重倉位交易；如果以穩健倉位交易，$1000賬戶做500倍槓桿下0.1手的保證金為$20，可抗980點波動，爆倉後剩余保證金$20（損失98%），做200倍槓桿下0.1手的保證金為$50，可抗950點波動，爆倉後剩余$50（損失95%）。所以用正常倉位交易，大部分情況下，槓桿高低對於資金利用率和風險的影響並不大。

一些朋友要筆者談談資金管理，無奈閒暇時間少之又少。上次寫《招聘操盤手，騙局還是機會？》恰逢清明，這次撰文始於端午，由於工作忙耽擱至今才結語。照這個苗頭，有望發展成假日物語。說笑了，夏夜已深，言歸正傳：

善戰者善於布局，不計較一城一池之得失。能將注意力放在資金部署的交易員，應該說已經不是新手階段了，初入匯市的新手往往關注每筆得失，難以放眼全局。《孫武兵法》開頭兩篇並不是講軍形布陣，也不是謀略戰術，而是評估國力是否適合開戰，計算軍饷損耗能維持多久，支持多大規模的戰爭。交易如戰場，下單前應考慮好兵力（資金量）的部署，開戰的有利地位（進場位），先期投入多少兵力，後期跟進多少兵力，如何用最小的損失去試探可能的戰機。

在一個賬戶啟動交易前，你的心態是否調整好了？操盤環境是否安靜？盯盤時間是否連續？最大虧損多少不至於影響生活（心態）？更細化地，每筆止損50點，最多能承受多少次連續虧損？每次投入多少兵力（倉位）去試探？可惜大部分人都把這些交易前應該考慮好的因素，進場後虧損了才思考。正所謂“敗兵先戰而後求勝”（敗軍總是先貿然開戰，而後再僥幸能獲勝）。

許多交易員都愛講一句話：“先要在市場中生存下來，活下來就不怕沒機會。”筆者也認為：任何人都能講出一套自己的價值觀，包括說謊者，只有一種人沒有話語權，就是死者。在一個交易員手法純熟之前，生存的確是一件很重要的事情。但筆者要提醒大家，我們來到這個市場，不是為了自找苦吃，僅為生存不爆倉，給平台打一輩子工的。交易這行，不是看你判斷對了多少次，而是看你判斷對的時候賺了多少錢，或許這才是交易的真谛。這也是筆者不認為“恆定安全倉位”是最佳的倉位部署的原因。

通向財富巅峰的曲折險路上，彌漫著無數的血淚和炮灰。探究交易者被市場消滅的根本原因，就是本金巨幅受損，之後一蹶不振。新手最易犯的嚴重錯誤就是在經驗欠佳的階段試圖用本金去博取超額收益。而筆者以為，恰恰初始本金是應該最考慮安全性的，超額收益的博取不該由初始本金來完成：

$1000賬戶的穩健倉位，建議不高於0.1手，假設交易員具備一定的研判經驗、進場技巧，利用中短線交易使帳戶慢慢增值至$1500時，將$200取出作為20%的收益（或保留在帳戶內），剩余的$300盈利用作博取超額收益；

如果之前的$500盈利是用0.1手中線交易積累而來，則這$300可以下0.3手重倉超短線交易，如果不斷損失，則根據可用保證金降低倉位，一直到這$300消耗殆盡；

如果持續盈利，則無限增加槓桿利用率，加重手數交易，直到某一個盈利額度，比如$1000，再留出20%作為保留盈利，余下$800繼續博取超額收益。

如果在這一過程中的任何一個時間點，損失光了“博取超額收益的利潤部分”，都要立即終止交易（萬萬不可僥幸用初始本經嘗試重倉），繼續用初始$1000本金，穩健交易積累盈利。

這就如同擴建廠房，第一個廠房投入的是家底兒，要格外留神，求穩不求快；當賺取了一定的利潤後，留出一部分利潤落袋為安，剩余的利潤擴建廠房；再盈利再如此分配資金，擴建更多的廠房；如果出現危機，則守住原始本金保守經營，而多年落袋為安的利潤積累也算沒有白忙。當然，如果水平欠佳、經驗不足，從開始投資就一直虧損，那就沒辦法了。交易風格、經驗技巧，這些確保研判成功率、進場點精確性的因素，屬於交易員應該具備的基本素質，不在本文探討范圍。

一個學習書法的人，從田字格描紅開始，手法娴熟後自由發揮，寫狂草也不失章法；而一開始就亂寫的也貌似“狂草”，其實一文不值，因為沒有規矩。資金管理就是這個意思，這也是筆者帶的交易員，要求從虛擬盤就養成輕倉好習慣，絕不僥幸重手的意義所在。有些嘗試，偶有甜頭就很難收手，而僥幸的東西早晚要加倍還的。任何一種技能，都是規矩為骨，飄逸為形，靈活中不失秩序，個性中不失章法。最高境界是無法無章，游走百變，但總不破底線。筆者的一些“老”同事，時而重倉，時而不止損（實際是寬止損，或手動砍倉），卻仍收益不菲。這不代表他們不懂規矩，恰恰在初學交易的時候，他們已經打下了扎實的基本功。“止損”和“倉位”猶如烙印一般已經深深地打在了他們的左右手上，無論怎麼發揮，每一招一式都帶著這兩個烙印。

以上是穩健的資金部署方法之一，下面談一種非常激進的資金部署“敢死隊交易法”：筆者的一位同事就用這種方法，帳戶翻倍和爆倉是經常的事情，加加減減最後賺錢不少，經常不見他來公司，一來公司不是出金就是爆倉了要入金。今天簡單談談這種交易法的思路：

槓桿市場的最大魅力是充分膨脹資金利用率，以小博大。股市用10萬資金賺取10%收益才1萬，而在外匯市場上1萬翻1萬並不是什麼傳聞。筆者以為，如果從始至終用所謂“絕對安全的倉位”做外匯，有點糟踏保證金交易了。這也是前文所述拆分利潤，博取超額收益的意義所在（在保證本金穩健增值的基礎上），讀到這裡，一些機敏的交易員或許已經明白了。

此方法以$500開戶，超短線重倉交易（重倉經常搭配超短線時間框架的原因，今後有機會再談），只要保證金足夠就不變手數，爆倉則繼續等額入金，繼續重倉，萬萬不可中途改變交易策略，否則損失將難以挽回。

例如$500起始，200倍槓桿，下0.5手，保證金是$250，可抗50點波動，以EUR/USD,GBP/USD為例，點差加上止損應控制在15點以內（要求看得准，下手狠，超短線的盤感是高階交易員所具備的能力），可以支持嘗試3次，連續失敗3次後，剩余本金$275；則之後下0.3手，保證金占用$150，可抗40點波動，點差加止損控制在15點以內，可支持嘗試2次，以此類推。記得那個同事是三個倉中，暴兩次，有一次則會翻五六倍（無限擴充槓桿，按利潤階段性提高資金利用率），立即提款。此交易法對心理素質要求較高，要求交易員盤感較強，品格堅韌，否則中途一旦放棄，之前的損失是極難通過穩健交易（等額資金賬戶）挽回的。因此這也是“敢死隊交易法”務必使用小賬戶頻繁嘗試，而不可一次性投入大資金的原因（即使有一定的概率，小賬戶的累計爆倉與大賬戶一次性爆倉的損失相等），務必要牢記此點。

另外，“敢死隊交易法”比穩健交易法對交易員盤感的要求更高，但對中期研判能力（可能牽扯到基本面）的要求低於穩健交易法。

走筆至此，恰好一個小朋友Q我，說了這樣一件事：“我實盤用5美元做到了16美元，但我現在缺乏資金，你是否也能給我融5000美元，我的能力翻倍是沒問題。”筆者回答：“你能指揮5個人完成好5個人的任務，不代表能指揮5000人完成好5000人的任務。勇氣可嘉，但拿5美元融資5000美元的事情，估計任何一個投資人都要掂量掂量。”

今天就談到這裡，最後祝大家財源廣進，交易愉快！