炒外匯，可以5分鐘翻番，也可以5分鐘爆倉，絕對的刺激。www.emoneybtc.com但是長期來看，炒外匯有幾個賺錢的？炒股是七虧兩平一賺，炒匯則是九虧一賺。都是資本市場的產物，緣何炒外匯比炒股還要難？本期《錢生錢》就深入剖析炒外匯困難的症結所在。

　　首先肯定要先說策略。策略每個人都有，拋開傳說中的100%策略和新手無腦下單不談，大部分投資者交易思想成熟之後都有一套自己的策略：或趨勢，或震蕩；或高頻，或長線；或技術信號，或基本面；或消息市，或對沖。正常智力的投資人在場內教三年學費，都能有個成功率平均60%-80%的穩定策略。對於一個成熟的有自己交易系統的投資者來說，策略並不是爆倉的主要原因，因為，每個系統都有風險控制和資金管理。

　　炒股很多人會聽“消息”，炒外匯有沒有消息呢？很多人說外匯市場信息不對稱是高虧損的原因之一，在此我不敢苟同。敢做且能做外匯消息市的投資者，全球也就GS、HSBC、Citi這些團隊的幾百人。這些所謂的內部消息，普通投資者是絕對不會提前知曉的。不論你是普通散戶，還是基金大財團，第一拿不到這些信息，第二拿到了你也不敢信。外匯市場的盤真的沒誰敢說有把握絕對看准的，每天千億計的交易量，丟座城都沒點兒浪花。外匯市場對平民散戶來說還算很公平的了，這點相比某股票市場一個天上一個地下。

　　再說一下波動率，個人認為波動率是幫凶而不是元凶。誠然，外匯波動率很大，但其他金融衍生品未必沒有比它更大的。如果用1:1的槓桿去交易，你還會吐槽“臥槽，怎麼一周了都沒咋虧沒咋賠，太平了！”。

　　另外，在國內炒匯，交易商選擇尤為重要。惡劣交易商會讓客戶高概率虧錢，滑點、虛假報價、突然掉線、後台推止損，這些卑劣做法都可以讓投資者不知不覺虧損甚至爆倉。當然投資者也可以避免，美英的平台基本上還算正規，投訴的話，基本都會有“門”。還有一大堆注冊地在塞浦路斯的外匯交易商，100入金+保證金1:500+的……這些可要小心了，當然也有靠譜的，但要花心思甄別。

　　重點我們來說說槓桿。之所以我覺得外匯交易更容易虧損的元凶是槓桿，相信親身交易過一次的人都有體會。1:500什麼概念？你在金融市場上找，還有哪個衍生產品能有這種槓桿？這還是市場普遍比例。爆倉不等於虧損，外匯市場上虧損和爆倉很相近，說句絕對的話是“要麼大賺，要麼爆倉”。股票市場之前根本沒有爆倉一說，這輪A股股災的爆倉也是因為場外配資的興起，說白了也就是槓桿。虧10%投資者可以忍著改進自己的策略；虧成0，說什麼都沒用。太多外匯交易者不是找不對方向，而是連一天內的反向震蕩都熬不過去。投資者很難在一個1:500的保證金賬戶裡去拿捏今天的波動裡下幾手倉是合理的。難拿捏，因為盈利和虧損放大了500倍，你根本找不准自己賬戶的安全線在哪裡。多次爆倉後投資者的體會是：這就是TMD一桌每圈都all in的賭大小！沒錯，高槓桿直接讓本金成了“all in”，認清了保證金的真面目，很多投資者會顫抖。

　　因此，在外匯交易裡，風險控制和資金管理遠比判斷方向要重要得多。然而，大部分散戶對高槓桿毫無抵抗力的原因有很多，比如：貪婪，你嘗過一次五分鐘翻番的甜頭，你還會去下小倉？賭是人性；本金小，大部分散戶炒外匯錢並不太多，一個1:20的賬戶可能還不夠他下幾個mini倉的。所以，從風控和資管的角度說，解決爆倉頻繁的方法只有兩個：減槓桿、下超小倉位。殊途同歸，一個意思，就是不要“all in”。

　　說了這麼多，總結成一句話：炒外匯如果“allin”，那還不如去炒股。外匯交易如此困難，投資者還會去炒嗎？會！這個時代，最不缺乏的就是“勇士”……