外_匯_邦 WaiHuiBang.com 吳灏：一個華爾街華裔外匯高手的外匯自動化交易傳奇歷程

　　北美外匯私募基金經理吳灏自己開發了四大類自動交易系統，以保證在交易中獲利。www.emoneybtc.com

　　從一個拿著5000美元零用錢懵懵懂懂地邁進外匯交易大門的菜鳥，到目前掌管運作來自中國大陸和北美數十位客戶的上千萬美元資金的外匯私募經理，吳灏在外匯交易這條路已經走過十年。

　　被大起大落的外匯市場吸引，他曾把日內交易作為主攻方向，按照5分鐘和15分鐘周期圖中的技術指標變化進出，每天都忙忙碌碌地度過。但在忙活了幾百筆短線交易後，他發現自己其實是在給外匯交易商打工，他仿佛是與一個極少露出破綻的老練拳擊手對搏，有時候也能取得優勢，但時間長了，市場還是穩占上風。盡管消耗了大量精力在看盤分析上，但效果遠遜於預期，特別是個人狀態不理想的時候更是屢屢輸得莫名其妙。很多時候冷靜下來，他對剛才的交易動機和沖動感到匪夷所思，對市場的魔性覺得脊背發涼，但不久又踏進同一條錯誤的河流中。

　　“我感覺到日內交易就是在跟匯市動態性復雜較量，絕大多數個人投資者沒有勝算。”吳灏日前在接受《陸家嘴》獨家專訪時不無唏噓地表示。之後，他終於有所覺悟，自己開發了四大類自動交易系統（EA，Expert Advisor）來解決困境。

　　“早在2006年我就開始研究用計算機設計外匯EA，記得當時僅有大約10%的外匯交易采用EA。而今時過境遷，EA已經成為我交易的絕對主軸，大約99%的交易過程都是通過EA自動完成的，僅有1%的交易依靠手動來操作和干預。我認為EA交易是大勢所趨，至少在北美目前的交易大環境下是如此。”

　　吳灏相信，隨著系統的不斷完善，即使是上億的資金，也同樣可以找到本金安全與穩定盈利的避風港灣。

　　自創十多種自動交易系統

　　吳灏透露，目前他用於交易的EA系統總共有十多個，“共分為四大類，包括趨勢交易、網格交易、剝頭皮交易和突破交易四種。”

　　以趨勢交易為例，一般它指的是中線1小時和4小時級別的交易周期，一波行情一般多則100點，少的也有5～60點，止損和止盈幅度設得都比較大，他開發的策略之一就是止盈60點，止損40點。

　　網格交易則是吳灏的主戰場。這個系統是參考了網格交易法和賭場百家樂連續加碼的策略，也就是押大小的時候連續押小（或大），輸一次就加碼再押，只要資金量足夠大，最後肯定有盈利的時候。而網格交易法也就是持續做多（做空），每隔一定的點位再加倍倉位入場，只要撐得住，一個小規模的反彈就可以盈利。

　　“這個交易系統的目的就是完全摒棄人性主觀思考的因素，純機械化操作，過濾所有市場的無序波動因素，即使是你一開始看錯方向買在頂部，但理論上還是有最後翻盤的可能性的。”他說。

　　憑借自己5年的華爾街外匯交易經驗以及在數學和計算機方面的天賦，他從許多地方入手修改，設定參數並不斷優化測試。經過幾輪歷史數據測試，一套自動交易系統最終投入實戰。“以歐元兌美元為例，該系統最大的可抗級數是15級，也就是第一次賭輸錢的話你還有14次翻盤機會，應該可以規避絕大多數的小概率事件了。我用歐美20年的交易數據測試，歷史上只有兩次超過15級爆倉。”

　　一般而言，在3~4級時他已經開始盈利，之後自動平倉或人工止贏再擇機進入下一次交易，個別情況下7~8級已經是極限了。“總體思路就是螞蟻啃骨頭，用極大的倉位來博取每次極小的收益，積少成多穩定獲利。我只設止贏位或人工止贏，不設止損位，因為從統計學角度而言，歷史上只有兩次有必要設止損，所以可以忽略不計。”

　　不過對於出現單邊數千點的趨勢而導致爆倉的可能性，他也做了一些修正，例如進行對趨勢倉位的人工干預，以及反向雙倍開倉等許多策略。“但我的前提是自動交易，人的干預越少越好，除非連傻瓜都能看出來方向錯了。”

　　吳灏投入3000美元，采用600倍以上的槓桿，那樣可以動用的總倉位就是180萬美元以上。用180萬美元在市場上博取每次10美元、20美元的收益，他覺得非常踏實。當然根據具體貨幣對的特性，參數也是需要個性化的。比如歐元兌美元的小波段區隔可能有300點左右，但美元兌加元的相同區隔就

　　有400~500點，明顯要寬於前者，這都是需要考量和磨合的，所謂細節決定成敗，外匯交易員的工作績效就體現在細節中。

　　“實戰9個月，賬戶增值150%，人工干預次數很少。”他提到。

　　EA模型交易盛行

　　吳灏本科學的是土木工程，與外匯完全沒什麼關聯，後來他到美國念Computer Science（計算機科學）碩士，跟外匯交集就豐富了，特別是跟EA幾乎有不解之緣。

　　其實在吳灏到美國留學之前，他已在國內有多年的期貨交易經驗。“1995年開始我作為中糧集團駐蘇州商品交易所的‘紅馬甲’（場內交易員），操盤交易的商品期貨有紅小豆、螺紋鋼、膠合板等，經歷了上世紀90年代中國商品期貨從火爆到衰落的風風雨雨。”

　　2000年，他到美國學習的時候首次接觸到外匯，那時個人外匯保證金交易剛剛開始出現。外匯是24小時交易，交易需要關注貨幣對應國家的主要經濟指標，而那些指標一般在固定時間公布，信息相對來說較為公平；同時全球的外匯交易量非常大，莊家即使控盤也只是一時。“既然散戶與莊家站在同一起跑線，那就主要要看個人功力和修為了。” 吳灏比較擅長技術分析，“可能當時散戶交易少和運氣好的原因，外匯很好做，主要就是technical（純技術分析）。當時的美聯儲主席格林斯潘夾著小皮包一亮相一講話，外匯市場美元對其他幣種總會有個1～200點的方向性行情，只要博對方向收益很不錯。方向的判斷用技術分析來做相對勝率很高。”

　　他當時一邊上班一邊炒匯，輕松自在，“我在剛開始外匯保證金交易的很短時間內就獲得了較好的回報——5000美元的賬戶在5個月後增長到5萬美元。因此我一直把外匯交易作為第二職業，一邊工作學習一邊交易。”

　　2003年，吳灏在看過一篇媒體報道後去拜訪了北美外匯交易與培訓名家莊兆基先生，那時他在華爾街公司做Unix工程師，而莊兆基的公司恰好就在他公司的隔壁。通過這一番交流，吳灏開始系統地學習經濟宏觀面的分析和貨幣對分析方法，逐漸成長成職業外匯交易員。

　　但沒過多久吳灏遇到了交易瓶頸，雖然仍處於盈利狀態，但他的賬戶卻再也沒有大的盈利增長。2005年，吳灏的賬戶遭遇了前所未有的挫敗，一年虧損了約40%，一方面他回國探親，注意力分散，短線做成了長線。記得當時一路做空歐元，一路做錯。這也給了他很大的教訓，讓他深知做外匯必須心無旁骛、全神貫注，另外必須要想好退路，設定止損，絕不能將錯就錯死扛到底。

　　在他下決心全面采用EA做外匯後，慢慢地體會到EA的妙處，簡而言之就是擯棄人性的弱點，而且永遠全神貫注、不會疲倦，這正是迎合了他2005年大潰敗後總結的血淚教訓。

　　近幾年來，EA模型交易盛行。越來越多成熟的交易員將自己的交易行為模塊化、程式化。一個好的交易系統，人為操作的話受到人性弱點、交易時間等諸多因素的限制，程式交易、智能交易則可以規避人為交易的缺點。對於數量分析模型而言，交易行為更多是基於電腦對價格走勢的分析，而非人的主觀判斷。

　　吳灏表示，就他所知，目前參與外匯交易的散戶中已有40%使用EA，現在的外匯交易工具空前豐富而且簡單，只要你給交易軟件一個操作思路，它就會自己做coding（編碼），而且有多平台接口，非常快捷實用。

　　“做外匯切忌貪婪，有的人膽子大，賭性重，喜歡窮追猛打、重注出擊，這樣的人做對方向財富會像雪球般迅速越滾越大，甚至一天翻倍也不足為奇，但一旦風向走背，幾乎100%注定會血本無歸。我看了太多這樣大開大合的神話故事。” 吳灏說。 外_匯_邦 WaiHuiBang.com