歡迎訪問 外 匯 邦 WWW.WaiHuiBang.com     在股票技術分析基礎理論中,有一種極其重要的方法,或者說是一種流派,那就是趨勢分析法。www.emoneybtc.com而趨勢分析法中最重要的工具就是線形分析。幾乎所有的股市投次人都知道在K線圖上利用畫線的方法對股價的未來走勢進行分析這件事,而不管他是精通此道還是初學入門,下面我們就對趨勢分析方法展開討論。    初學畫線的投資人在觀察K線圖時,很可能他首先發現的就是：幾乎所有的次級和大部分的中級趨勢線都呈現出直線狀態。起初,人們可能還會認為這僅僅是個巧合,但再深入地進行了解你就會發現：不僅僅局限於較小的波動,你就是把連續幾年,甚至更長的原始趨勢線在K線圖上連接起來,也和用一把直尺繪制在K線圖上一樣地精確!而且時間越長,它的趨勢線就越接近於直線。如果我們把一條棉線拉直放在若干個股價趨勢圖上,我們會驚奇地看到：在股價處於上升趨勢時,其最低點的連線幾乎就是一條直線。股價回落的最低點幾乎無一例外地落在這條線上而反彈上漲,而在股價處於下跌趨勢時其最高點的連線也幾乎就是一條直線,股價反彈時的最高點幾乎無一例外地觸到這條線而回落下跌。換句話說：股票市場的上升波動是由一連串的波紋所組成,這些波紋的底部形成了一條向上傾斜的直線,而股票市場的下跌波動同樣也是由一連串的波紋組成,不過這些波紋的頂部形成的是一條向下傾斜的直線而已。這兩條線-----連接連續性上升波紋底部所形成的上傾的線與連接連續性下跌波紋頂部所形成的下傾的線就是我們今天要討論的“股票操作技術分析的基本趨勢線”。

    為什麼要把連接連續性上升波紋底部所形成的上傾的線與連接連續性下跌波紋頂部所形成的下傾的線稱之為“股票操作技術分析的基本趨勢線”呢？這還要從“線形分析”這個概念說起。

    線形分析,簡單地說就是所謂的“切線分析”它是運用圖形畫線的方法來預測股票的未來走勢的一種方法。每一種線型都是建立在相關的技術分析理論之上的,都是對技術分析理論的線形表達。線形分析包含了極其豐富的技術內涵,它表達了股票走勢中的時間和空間、角度和距離、平衡和反轉等等重要的概念。在線形分析的方法中,包含了趨勢線、江恩角度線、黃金分割線、波段線、任意角度線、扇型線、百分比線、線形回歸線、回歸通道線、周期線、音階線、拋物線、正弦線、螺旋歷法線、勻加速線、折線、費波南茨數字線等等,形形色色,名目繁多的線形。而其中最原始、最基礎、最簡便、最重要、最常用的就是趨勢線,它是線形分析中最核心的分析方法。在股市中最常用的諺語“順勢而為”、“逆大勢者必敗”等等都是強調趨勢分析在交易決策中的重要性的。股價上漲或者下跌,如果已經確認是一段漲勢或者是一段跌勢,其股價波動必將朝原有的方向進行。在上升行情裡,雖然有時也會出現下跌,卻不影響隨後的漲勢,且不時有新高的出現：在下跌行情中,即使是有較大的反彈出現,也不能再創出新高。相反地,新的低點卻屢屢產生。為什麼會出現這種現象呢？如果剔除其他的因素,只從市場投資人的人性和市場各方博弈的角度來分析,那就是：在股價上升時,投資大眾一片看好,都在回落時加碼買進,股票的期望植被人為地提高。當股票回落到前一個低點附近之前,早有對該股看好的投資者提前掛單買進,從而阻止了股價的進一步下跌而上漲。相反下跌時,投資大眾一致看壞,都在反彈時積極賣出,股票的期望值被人為地下降,在股票上漲到前一個高點之前,早有對該股看壞的投資者提前掛單賣出,大量的拋售籌碼在排隊等候兌現,從而促使了股價的進一步下跌而一再創出新低。這就是趨勢線雖然簡單,但卻非常實用的機理所在。說白了,股票市場其實就是一個利用投資大眾心理活動來進行博弈角逐的場所。

    股票的價格波動遵循趨勢而移動。這種趨勢可能是上升、下跌,或者橫向發展(水平移動)。根據它們朝某一方向移動的時間長短,趨勢線還可以簡單地分為：主要(原始)移動(短期趨勢)、中級移動(中期趨勢)以及次級移動(長期趨勢)。幾次同方向移動的短期趨勢可以形成中級趨勢,再由幾次同方向移動的中級趨勢組成長期趨勢。當長期趨勢走到盡頭,股價無法再朝同方向發展時,就會發生逆轉,朝相反的方向轉變而再形成另外的一種長期趨勢。市場就是這樣周而復始,循環推進的,充分體現出了大自然“螺旋式上升,周期性演變”的永恆規律。
 也就是說：趨勢遲早會改變,雖然可能會由上升趨勢掉頭而成為下跌趨勢,或者由下跌趨勢轉變成為上升趨勢。也有可能只改變趨勢的方向(角度)而不產生反轉(比如從上長或者下跌趨勢進入橫盤形態),再經過一段時間的橫盤選擇方向的過程,再改變為上升或者下跌的趨勢。

    舉例,在上證指數股指近十幾年以來的運行軌跡中,如果把歷史上最重要的三個點位：1994年7月底的325點,1996年元月的512點以及2002年1月6日的1311點做一個跨年度的連線,我們可以看到該支撐線已經成為中國股市有史以來的長期生命線。這條支撐線就是中國股市的次級稱動線(長期趨勢線),而這條次級移動線(長期趨勢線)就是中國股市經過十幾年以來,由許許多多同方向移動的短期趨勢所形成的中級趨勢,再由許多次同方向移動的中級趨勢所組成的長期趨勢線,在這裡我想句題外的話：“如果單單從純技術分析的角度來看,大盤一旦跌破這條長期支撐線的話,必將引發更多的長線買家止損盤的出現,並且該生命線一旦被有效地向下突破,換句話說：即1285點被有效地向下擊穿的話,中國股市的後果在技術分析上將是不堪設想的!”

    那麼趨勢線的畫法是怎樣來確定的呢？按照數學定理：兩點之間可以決定一條直線,而且是一條唯一的直線。而股價的線路圖是由長累月的交易記錄所形成的。因此,我們在畫趨勢線時,必須要選擇兩個最具有決定性的點(最具有意義的兩個高點或者最低點),,開始回升,隨後出現下跌,但沒有再跌破前一個低點,然後再度迅速上升。連接這兩個低點的直線,就是上升趨勢線。決定下跌趨勢也需要兩個以上的反轉頂點,也就是上升到某個頂點,開始下跌,隨後出現反彈,但沒有再突破前一個高點,然後再度迅速下跌。連接這兩個頂點的直線,就是下降趨勢線。我們還可以進一步地概括為：原始上升趨勢線包括幾段上升行情,可以明顯地看出每段中級行情的低點都比前幾段行情的低點有所抬高。因此,連接這兩個最先形成的中級行情的低點,或者說最具有意義的兩個中級行情低點的邊線,就形成了上升行情的原始趨勢線。同樣地,中級行情也包括幾小行情,將最先發生兩段小行情的低點連接起來便形成了中級趨勢線。

    原始趨勢線最初的低也就是下跌行情轉為上升行情所出現的第一個底部形成點,在短期內至少在一年以內此價位肌有再出現。原始趨勢線之最高點就是由上升行情轉為下跌行情所出現的第一個頭部的形成點,短期內(至少十個月)沒有再出現比這個位更高的價位。

    趨勢線我們還可以按它的未來發展方向和形態再大致劃分為：上升趨勢線、下降趨勢線、橫向趨勢線和修正趨勢線。上升趨勢線是將各谷底相連接的一條直線,其中峰頂和谷底都是依次遞升的。

    下降趨勢線是將各峰頂相連接的一條直線,其中各峰頂和谷底都是依次遞降的。

    橫向趨勢線是將各谷底相連接的一條直線,其中各谷底幾乎都是在一個水平線上的。

    而修正趨勢線由於股價的走勢千變萬化,原來的趨勢隨時會發生逆轉,要根據趨勢的變化對原有的趨勢線做出相應的修正和調整。其修正的方法是：將最新的峰頂或者谷底與原來的趨勢線的起始點相連接,這樣就形成了被修正的新的趨勢線。

    一般而言,判斷一個中期以上的上升趨勢線的權威性及准確性應注意以下同點：

    1、趨勢線被觸及的次數：次數越多,該趨勢線的可靠性就越大。也就是說：如果股價回到趨勢線上,就再度上升(或者下降)。這樣的次數越多則趨勢線的有效性就越能得到確認。

    2、趨勢線的長度和持續時間：如果一輪漲勢或者跌勢越過趨勢線的時間越久,大勢反轉的可能性也就越大。趨勢線延伸越長,同時兩個靠近的次級底部的連線不能太平或者太陡,否則其參考意義不大。相反兩個次級底部的距離相當遠,則可靠性就會大大地增強。

　　3、趨勢線的角度或者說斜率：趨勢線的角度（斜率）越大,表明股價的上升或者下降的速度越快。因此,其以後的抵抗力也就越弱。對於上升趨勢而言,通常斜率為45%度角的斜率是最具有研判意義的。

　　4、趨勢線被突破時的價差大小：股價在突破趨勢線是必須有3%以上的價差幫可以確認突破的有效性。

　　5、股價在趨勢線附近的反應大小：股價在趨勢線附近的反應越大,則其確認突破的有效性越強。

　　6、趨勢線發生改變時其成交量的變化：在上升反轉,上升趨勢初始確認時,一般情況必須隨著成交量的大同增加；而在下跌反轉,下跌趨勢初始確認時,則無須成交量的確認。

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