一個交易系統最基本的品質是應該具有正確的投資哲學。一個交易系統的投資哲學如果存在邏輯錯誤和明顯的安全漏洞,那麼應當放棄對該交易系統的使用。我們在此所說的真理性和自然界存在的真理性有本質的區別。交易系統所表達的真理是一種的社會科學的真理,是少數人掌握的真理,其應當屬於搏弈論范疇。在外匯市場中如果一種投資方法被廣泛利用,那麼用此投資方法所建立的交易系統也必將遭受市場的懲罰。
有了正確的投資哲學是設計交易系統的前提,將投資哲學運用於外匯交易實戰是發現與表達的過程,該過程是將“世界觀”轉化為“方法論”的過程。在外匯交易中運用的方法各式各樣,但必須遵循一個原則--簡單性原則。簡單的就是美麗的。
在自然界中,偉大的真理往往具有令人驚訝的簡單性。在外匯市場中簡單的道理就是最適用的道理。同樣我們在設計交易系統的過程中,應該本著簡單性的原則來設計交易系統。在制定交易策略時如果我們加入了過多的條件限制,將會導致系統信號過少的情況產生。首先這不符合信號數量的統計要求,其次容易造成小概率事件的發生,造成以點代面、以偏概全的情況。
如果一個交易系統喪失了簡單性原則,則其有刻意擬合市場歷史數據的可能,而當這種擬合進行外推檢驗時卻常常連隨機系統都不如,因此我們在系統設計時一定要注意交易規則的簡單性。投資活動非常類似於戰爭。
交易系統就是投資者的武器。參與戰爭的士兵使用不易操作的武器, 是一件非常可怕的事情。另外,從系統工程學的角度講,復雜的系統往往是脆弱的,容易崩潰的。復雜的系統難以在惡劣的環境中生存下來。
一個交易系統的穩定性,通俗地講,就是它具有穩定的生存能力和穩定的獲利能力。一個交易系統的穩定性具有以下幾個方面的含義:
1、該交易系統可以生存於各種市場,如股票市場、外匯市場、期貨市場等等。
2、該交易系統可以生存於各國市場。
3、該交易系統可以生存於各種品種。
4、該交易系統可以生存於各個歷史時期。
5、該交易系統可以捕獲所有的原始波動。
一個交易系統的穩定性的度量指標有:勝率、淨利潤、總虧損、 強制平倉盈虧、強制平倉筆數、總交易次數、平均年交易次數、盈利交易次數、虧損交易次數、單筆最大盈利額、單筆最大虧損額、盈利交易平均每筆盈利額、虧損交易平均每筆虧損額、盈利交易平均持有時間、虧損交易平均持有時間、每次交易平均收益率、最大浮動虧損、 平均每筆淨收益等。
在上述穩定性度量指標中,勝率和每次交易平均收益率最為重要。如果設計的交易系統在實際運行過程中其收益率概率分布呈不規則分布,那麼這種交易系統是一個不穩定的系統。如果用其指導實際投資必將引起投資業績的不穩定性,其直接表現就是投資業績大起大落,作為職業投資人來說,這顯然不是我們所要求的。
追求長期持續穩定的獲利是衡量投資人是否專業的判斷標准。而現在市面上流行的所謂交易系統其往往斷章取義,用局部的顯著性代表了全局的普遍性,誇大投資業績,但其一旦指導投資實戰就會很快暴露出風險隱患。
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