眼下，個人外匯投資市場理財品種琳琅滿目，各家銀行推出了一個又一個花樣多變的結構性外匯資金管理產品，眼花缭亂的廣告又讓普通投資者感到無所適從。www.emoneybtc.com要不要買?買什麼?什麼時候買?似乎是被銀行的宣傳推著走。日前，從中國銀行上海市分行的專業理財師處獲得外匯理財的“竅門”，讓投資者通過“三部曲”之“三步走”，在紛亂的市場中作出最佳、最合適的選擇。

　　第一步：先看清自己

　　多數的投資者選擇產品會有這樣的誤區，先看產品收益，認為收益越高就越劃算。銀行也摸准了客戶的心理，廣告裡“最高年收益10%”、“五年累計收益30%”類似的話比比皆是。但是，理財產品的選擇始終離不開投資者對自身情況的判斷，只有先看清自己，才能夠從收益率的迷惑中走出來。這一步對外匯理財尤其重要。雖然結構性的外匯理財產品有許多，但可以清楚看到：固定收益產品的收益率總是比較低的，而與市場掛鉤的非固定收益的產品，它最高可能獲得的收益上限就高得多。但是後者的最高收益只是一種可能，是伴隨風險同時存在的。

　　投資者在選擇外匯理財產品時，一方面要先分析自己的風險傾向，是保守型還是積極型;另一方面要考慮自己是否具備一定的外匯投資知識。如果對LIBOR等術語十分陌生，又無法對長期的匯率、利率走勢做出判斷，那麼可能收益較低的固定收益產品會更適合你。

　　第二步：分析財務狀況

　　結構性外匯資金管理產品從專業的角度可以看作是外匯定期存款和期權產品的結合，客戶獲取較高收益的代價是將何時結束交易的權利賣給了銀行，常見的此類產品往往是銀行有提前終止交易的權利，而客戶沒有。盡管這一問題有質押等手段可以彌補，但提前支取往往是要償付比較高的代價。所以，對於這樣一種期限較長的理財產品，投資者應當從自己的財務狀況出發來確定購買的品種和金額。

　　投資者分析財務狀況可以著重看兩個方面，一是資金短期內是否會使用;二是是否能夠承受匯率風險。畢竟存款的流動性要略優於此類理財產品，而且從長期看匯率的波動很難准確判斷。近期，中行發售的第十期“匯聚寶”產品有9個月和15個月兩種，期限選擇比較靈活，資金的封閉期短，這相對過去一些三年期、五年期產品更有優勢。

　　第三步：學會挑選產品

　　挑選結構性外匯產品首先要了解它的特性。固定收益類產品考察的兩大要素是期限和收益，同等期限收益越高的產品越好，期限短的產品投資靈活性比較高。而非固定收益的產品種類很多，常見的一類是與LIBOR掛鉤，根據LIBOR落在觀察區間內天數來確定收益率。舉例來說，某產品銀行公布的觀察區間為0%——5%，最高收益6%.那麼如果整個收益期的波動在5%之內，就可以得到最高收益額，而一旦波動超出5%，收益就會受到影響。換言之，在前個收益期內如果LIBOR超出了5%並一路上升，那可能會使投資者在以後的收益期中都一無所獲。

　　所以選擇上述這類非固定收益的外匯理財產品就要研究三個重點：

　　(1)觀察區間。一般來講，區間越寬獲得最高收益的可能就越大，對投資者就比較有利;

　　(2)掛鉤方向。目前市場上的產品有正向掛鉤也有反向掛鉤，有些產品是跟隨外匯升息水漲船高，而有一些則正好相反;

　　(3)付息情況。包括付息的頻率和年收益率。由於現金具有時間價值，在產品結構基本相同且收益率相同的前提下，付息頻率越高則實際收益越高。同時，每年最高年收益率設定由高到低，比由低到高劃算。比如，某產品最高年收益率第一年5%，第二年6%，第三年7%逐步放大，反不如第一年7%，第二年6%，第三年5%的付息方式，這一方面是出於收益時間價值的考慮，另一方面則因為時間愈長對市場的預測越困難，不如早一點落袋為安。

外_匯_邦 WaiHuiBang.com