外_匯_邦 WaiHuiBang.com 　　趨勢跟蹤法是基於“截斷虧損，讓利潤奔跑”的交易哲學而開發，趨勢跟蹤法認為市場中由於人性的貪婪和恐懼以及經濟周期的影響，會造成市場走勢的持續上升或持續下跌從而形成趨勢，通過捕捉市場的主要趨勢從而獲得市場平均或超越市場平均的利潤。www.emoneybtc.com

 

　　趨勢交易法聽上去簡單，也能賺錢，但是使用者並不多。很多人會對這種方法感興趣，但不太容易堅持下去。首要原因為，大趨勢很少出現，這意味著趨勢跟蹤的失敗概率要遠遠大於成功概率。一個典型的趨勢跟蹤系統，可能有60%-70%的交易是賠錢的。其次，趨勢跟蹤系統在沒有趨勢時失效，趨勢逆轉也會失效。趨勢結束之後，賬戶可能不斷賠錢，如果市場驟然轉向，賠錢的情形可能持續幾個月。下面外匯通金融投資培訓小編帶你認識趨勢跟蹤交易法。

　　一、認識趨勢跟蹤的價值

　　趨勢跟蹤法是基於“截斷虧損，讓利潤奔跑”的交易哲學而開發，其基本出發點是認為市場中由於人性的貪婪和恐懼以及經濟周期的影響，會造成市場走勢的持續上升或持續下跌從而形成趨勢，通過捕捉市場的主要趨勢，從而獲得市場平均或超越市場平均的利潤。做趨勢跟蹤交易也非常簡單，即：當趨勢形成，進場;趨勢消失，出場。

　　在市場交易時，我們首先要認識市場，認清楚自己是投資者還是交易者，看待世界的方式是怎樣的，以及在實際交易中采取基本分析還是技術分析，或者感性交易還是機械交易等問題。而且在“趨勢跟蹤交易名家”章節中，特別介紹美國趨勢交易名家們出色的績效數字、交易心得和經典的案例和感悟。作者試圖讓大家在了解了自身的特質後，都可以找到適合自己的趨勢交易方法，進而成為趨勢交易的成功者。

　　為什麼有的人知道趨勢交易法，卻仍不能成功呢?這就需要再次對自身的本性進行再認識。作者告訴你，除了把趨勢交易當作一門科學來學習以外，交易者的情商遠比智商更重要。

　　二、趨勢跟蹤是一類技術分析方法的代表

　　技術分析方法可以分為兩種類型。一種方式是基於讀圖和使用指標，來預測市場方向。另外一種方式，是趨勢跟蹤策略，既不預測也不預見，它們以價格為基礎，每當價格有所變動時，對市場的運動產生反應。

　　趨勢跟蹤的技術分析方法有三個明顯的特點。

　　第一，不會讓趨勢跟蹤交易者買到最低點或賣到最高點，而基於讀圖和使用指標的技術分析方法是試圖“抄底逃頂”。

　　第二，趨勢跟蹤交易者不一定要每天都交易。

　　第三，沒有績效目標，不與大盤指數比較收益率。

　　三、趨勢跟蹤方法與價值投資方法有相同的地方

　　趨勢跟蹤策略反對頻繁的短線交易，傾向於捕捉長期的市場趨勢。比爾.頓通常每年只有兩到五次交易，頓資本管理公司的平均周轉期是60個月。約翰.W.亨利公司在交易方面的基本方針之一是“交易越少，賺得越多”。

　　價值投資方法以買入持有策略著稱，也主張盡量減少操作的次數。例如著名的價值投資者比爾.米勒，萊格大廈(Legg Mason)價值信托基金的投資組合經理，米勒掌管基金的周轉率僅為25%，平均每只股票的持有期為4年。戴維斯王朝的第三代掌門人克裡斯.戴維斯傾向於持有公司股票平均超過5年。

　　趨勢跟蹤方法其實代表了技術分析方法的精髓

　　趨勢跟蹤最基本的交易策略是，截斷虧損，讓利潤奔跑。或者簡單地說就是“順勢而為”。截短虧損，讓利潤奔跑(Cut loss shot， let profit run!)這是華爾街的名言，是技術分析方法的精髓所在，也是趨勢跟蹤交易者的口號。趨勢交易者以止損應對虧損，止損是交易的一部分，但讓利潤奔跑可能獲得豐厚的利潤。

　　順便說一句，《趨勢跟蹤》這本書對“買入持有策略”的攻擊其實沒有必要。各種方法都可能賺錢，沒有必要通過攻擊其他的方法來顯示自己方法的正確性。我個人傾向於將各種方法融合起來，讓各種理論都為我所用。

　　四、趨勢交易的優缺點

　　趨勢交易的優點：

　　1、由於趨勢交易持倉時間相對來說比較長，因此不用太關注市場;

　　2、趨勢交易不需要每天操作，交易成本相對較低;

　　3、一般來說趨勢交易的每筆平均利潤相對都比較大，平均盈虧比高;

　　4、絕大部分趨勢交易系統都可以程序化，形成機械交易系統，可以很大限度的避免個人情緒的影響，從而獲得長期穩定收益。

　　趨勢交易的缺點：

　　1、趨勢交易持倉時間比較長，因此需要很好的耐心;

　　2、市場在盤整期可能存在多次假突破，從而造成趨勢交易系統頻繁止損出場，造成多次連續虧損，利潤回吐，從而讓交易者對交易系統喪失信心;

　　3、趨勢跟蹤交易的成功率一般都比較低，只有30%~40%，一般不會超過50%，使得很多人難以堅持;

　　4、趨勢交易是典型的追漲殺跌，在等到等到趨勢明顯後才買入或賣出，造成很大的利潤回吐。

　　當任何一種交易策略或系統被市場的大多數人接收，而且都能遵循執行時，那麼該系統就一定會喪失原有的功效，趨勢跟蹤系統正是有了以上與人的本性和直覺向違背的缺點，才使得趨勢跟蹤系統常盛不衰。

　　五、趨勢跟蹤者的思考方式

　　不少匯民一直以為只有預測對了市場，才能把握市場，有效市場理論更是千百年來陰魂不散。而趨勢跟蹤交易者則一反常態地認為市場價格的波動是無法預測的，市場永遠是對的，只有價格(而不是交易者的預測)才能真實地反映未來。

　　因此，趨勢跟蹤者從不預測市場的頂部和底部，只是被動地追隨價格。而一個個頂尖的趨勢跟蹤交易者的鮮活示例，能讓讀者從他們身上汲取趨勢交易的精髓，如：“當你離圖表遠一些觀看時，趨勢變得更加明顯了”、“趨勢跟蹤交易者通常站在大趨勢正確的一邊”等。

　　作者還列舉了在人類歷史上的五大悲慘事件中趨勢交易者的業績。作者寫道：“在過去的30年裡，並不缺乏大事件來論證趨勢跟蹤交易者是如何在競爭中擊敗對手的。”形成自己的趨勢跟蹤交易系統

　　了解到自己的本性和趨勢跟蹤的交易方法，以及市場不可預測和不存在交易“聖杯”之後，你要做的就是形成自己的交易系統。如同書中所說，“如果你不冒任何風險，你的風險會更大”。

　　雖然沒有交易的“聖杯”，但是交易系統還是可以存在的。作者提出建立交易系統的五個核心問題，接著又提出每個開始交易的人都要認真做一次個人評估，給自己提出六大交易的基本問題。

　　掩卷沉思，你會對如何將人性和情商融入到控制風險和進行高利潤波段操作中有更新的認識。你最終將會認識到，不是你沒有掌握趨勢跟蹤交易法，而是你對自身的認識不夠深刻，或者缺乏對自身內在的審視和堅持不懈的機械交易，而不附加任何個人情感。如果你能夠更好地控制好自己的內心，那麼距離做一個真正的趨勢跟蹤交易者也就不遠了。

　　六、趨勢跟蹤交易者的業績斐然

　　趨勢跟蹤策略，與價值投資方法一樣，都是投資方法的一類典型代表。偉大的趨勢跟蹤交易者的投資業績，與一些著名價值投資者的業績相比，也同樣非常突出。

　　比爾.頓是一個趨勢跟蹤交易者，是頓資本管理公司的主席和創始人。從1974年10月起到2003年4月，假設用1000美元投資於頓資本管理公司，復合報酬是439004美元，去除所有的費用和開支之後，平均年收益率是23.72%。同期的標准普爾500指數的收益，只有38119美元。或者這樣說，比爾.頓連續28年獲得平均報酬率為23.72%的利潤。最偉大的價值投資者巴菲特前40年的復合收益率約為24%，最近10年的復合收益率約為10%(50年的復合收益率約為21%)。可以說，比爾.頓28年的投資收益率並不比巴菲特遜色多少。

　　約翰.W.亨利也是一名趨勢跟蹤交易者。從1984年9月起到2003年11月，假設用1000美元投資於約翰.W.亨利公司，復合報酬是136656美元(20年的復合收益率約27%)。同期的標准普爾500指數的收益，只有6369美元。

　　艾德.斯科塔也是一名趨勢跟蹤交易者，從1990年到2000年，他管理的期貨基金，在去除費用外，平均每年的收益將近60%。

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