反趨勢交易的風險控制反趨勢交易是在逆當前價格發展方向上建立反向倉位，根據物極必反，陰陽循環的道理捕捉價格的反向運動。www.emoneybtc.com

　　在一個參與者眾多，基本面變化相對穩定和緩慢的市場中，不大可能有一直漲到天上去的行情，也不可能有一直跌到地下去的行情，因此反趨勢交易通常具有較高的成功率。

　　反趨勢交易面臨的問題是：一旦遇到單邊行情，損失將持續不斷地擴大。

　　相應有兩個風險控制的方法：

　　一是操作的部位非常小，這樣即使承受無比巨大的反向運動，所造成的虧損也極為有限。但這個方法的弱點在於部位太小，收益也就很有限。因此需要利用投資組合增加總的風險暴露。

　　二是操作的部位較大，那麼一旦風險暴露(賬面虧損)增加的速度超過一定范圍，就需要開始積極地減小部位(止損或對沖)，直到風險暴露重新落在操作者能夠接受的范圍內。

　　這兩種方法如果綜合在一起使用，可以達到更好的效果。

　　反趨勢交易是一種更加依靠於資金管理的操作方法，因為在市場上建立的部位有很多都不可避免將出現賬面虧損，所以積極地有准備地面對，甚至主動尋求出現賬面虧損，是以退為進的思路。

　　有關風險控制，舉個實際的例子。目前EURUSD的價格是1.1920，賣出一張合約，目標價位1.1900，不設止損。

　　因為獲利目標與止損的比值是1比無窮大，從數學上來說我獲利的幾率是100%。但我並不需要這麼高的勝算，與高勝算相對應的是低回報，如果想增加回報，勝算就要降低。

　　我根據利率差和目前價格形態將止損的范圍設為一年的波動幅度之上：2000點，那麼在一年內獲利的幾率可達99%。報酬與風險之比為1：100，一年內我穩賺20點的幾率幾乎為99%。就是說，即使行情逆我的建倉方向一去不復返走了1900點，都還可能最終回轉而讓我獲利平倉。

　　以2000點的止損換取20點的利潤雖然把握非常大，但收益實在太少了，我希望能達到一個較合適的目標：以一年200天交易算，爭取每天20點，拿到4000點。這個目標是根據每日波動幅度來定的，就EURUSD每日波動幅度大約100點來看，完全可以實現。

　　假設我設定為每周做兩單，一年做單100張，做單頻率由原來的一年一單增加了100倍。操作頻率增加造成風險增加，必然會在某些時候有大批的單子累積帳面浮虧。**作的任務就是照看好這些浮虧，使之不超過我資金總量的一定范圍。本來100張單子所可能出現的最大虧損是100X2000=200000點，但因為這些單子有多有空，不可能在同一時間全部做反並達到最大虧損值，所以實際的風險遠沒有那麼高。

　　假設我給予該交易系統一個風險承受度為4000點，那麼因為我訂的一年獲利總目標也是4000點，我的風報比就達到了1：1。通常對應於純隨機市場，1：1的風報比意味著50%的勝算。但在這個交易系統中，4000點是個非常大的緩沖，幾乎可以應對各種不利的情況，可以容許20張單子同時出現200點以上的浮虧，或2張單子各被掛住2000點。當然，極端的情況還是可能出現的，因此當某一方向的浮虧增加到2000點的時候，就要開始減少浮虧的部位(止損)，以保證資金未來的安全。

　　實際的結果是，在大多數情況下(90%)，都可以保證浮虧不會超過3000點，而因為有些止損和調整，最初4000點的獲利目標卻也許只能實現到3000點。也就是說，在1：1風報比的情況下幾乎可以達到90%以上的勝算。比起純隨機的50%勝算，可以算是一個巨大的飛躍了。