在美國的金融界曾經做過這樣一個調查:能夠長期獲勝的金融投資，最重要的不是什麼時候、什麼價格買股票，而是你買了多少。www.emoneybtc.com也就是投資界的術語：“資金管理”。

　　投資者都應該明白資金管理在投資市場的重要性，就算不懂得分析技術，靠有效的資金管理一樣能在市場中獲利。當你還沒有學會資金管理和認識到資金管理的重要性時，你還只是一個微不足道的小投資者，在市場一會兒蠃錢一會兒輸錢，一直總是賺不了大錢，(資金的大幅波動是投資者不成熟的表現)，只有當你認識到資金管理的重要性時和學會資金管理後，才能體會成為一個市場大蠃家的樂趣。(資金管理是投資者在市場中長期生存和穩健獲利的基礎)

　　一、資金管理的定義

　　資金管理是很多人都只是定義為風險控制(止損)的概念，其實資金管理包含“頭寸管理”和“風險控制”兩部分。留得青山在，不怕沒柴燒。留住明天還能生存的實力，比今天獲利還重要。

　　資金管理中，頭寸管理包括資金品種的組合、每筆交易資金使用的大小、加碼的數量等，這些要素，都最終影響你整個交易成績。世界上所有的賭場都限制賭徒下注的最高限額，一來是控制賭徒的損失，減少負面影響，二來也是控制賭場自己的風險，不使賭場由於某一次的偶然的運氣，大額下注給賭場帶來風險。

　　一個好的專業投資者同樣也應該限制自己每次的交易金額，你是無法預測你下一次的交易究竟是盈利還是虧損的。國外的專業期貨，允許你在市場中多次、少量地虧損學習經驗，但是不允許炒手出現一次大額的虧損。風險管理主要是涉及止損、止盈。

　　成功的投資者，是看誰笑到最後，誰就能笑得最好。風險管理就是使投資者能在市場中長久生存下去，笑到最後，笑得最好，在機會最好的時候還能在市場中有資金交易。因為從概率的角度看，只有完成一定數量的交易，才能反映你的交易體系的真正成效，不能只看某幾次交易的盈虧評價交易業績的好壞。所以在市場中能長期生存，完成一個成功交易投資者必要的交易次數，才能體現投資者交易體系的效益。

　　同時投資者尤其在進入市場的初期，特別需要的是投資經驗和經歷，掙錢是其次的事，控制交易量和風險管理才是最重要的。不斷地向市場學習的同時自己的資金也不會傷筋動骨，當你的經驗充足，就能有毅然決然資本充分展現你的才華。就像一個學生剛剛開始工作，由於沒有經驗，會出現很多的錯誤，這是可以接受的，只要不出現重大的失誤，老板是會認可你的失誤，老板也明白新人是需要一定的培養時間，當你逐漸成熟，老板才會將大的計劃、大的項目交給你運作。重復舊的投資行為，只能得到舊的結果。如果你想讓結果變好，就首先要改變舊的投資行為，按照市場中的3%成功投資大師的投資思路操作。

　　二、大師眼中的頭寸管理

　　頭寸管理包括投資品種的組合、每筆交易資金的使用大小、加碼的數量等。大多數的人的觀念都是一直在尋找一個高准確率的交易方法、交易體系，然而，假定同樣有相同的交易機會因素，體系中最關鍵的因素是盈利的時候和虧損的時候投資額的大小。

　　一般的投資者都不太理解這個概念，我在最初幾年的投資過程中，也想尋找一套成功率高的交易方法、交易體系，除了強調了止損外，沒有注意到頭寸管理的重要性。在交易中盈利的次數很多，但是最後看帳單，結果是虧損。我在想，要想成功一定要向頂尖的投資大師學習，學習他們的思路、他們的手法，這是最好的、最快的方法。

　　在看投資大師索羅斯的書的時候，看到這樣一句話：“把握好的本壘打，你做對還不夠，你要盡可能多地獲取。”還有就是索羅斯接班人、量子基金經理德拉肯.米勒說的：“當你一筆交易充滿信心時，就要給對方致命一擊，做對交易還不夠，關鍵是要盡可能多地獲利。將400美元充魔術奇跡般地變成了兩億多美元的投資大師理查.丹尼斯說：“95%的利潤來源於5%的交易”。

　　美國期貨比賽常勝冠軍馬丁·舒華茲說：“一年的200多個交易日中，200在左右的時間是小虧小盈的，而在其它的50個交易日中獲取大盈利，也就是4/5的交易時間打平，1/5的時間交易時間大盈。”這些頂尖投資大師都說明了把握交易頭寸大小，尤其是在做對了交易時候的交易頭寸的大小的重要意義。

　　最好的資金操作模式：分三次進場，獲利後平倉一半，已經賺回成本後，再等待更多額外的利潤。這時你的心態就非常的好，就不怕坐不住而失去賺大錢的機會了。

　　(加碼以頭寸獲利為前提，頭寸錯立止損)

　　三、止損——別和你的虧損談戀愛

　　“金融大鳄”索羅斯在《索羅斯談索羅斯》一書中回憶說，1944年是他人一中最快樂的一年，“我這樣說是令人奇怪的，甚至會冒犯別人，因為1944年那是大屠殺的那一年，對一個14歲的男孩兒，那是一個人難得的激動人心的神奇經歷。這是很有影響作用的，因為我從長輩那裡了生存的技巧。

　　這與我的投資生涯是有必然聯系的。”這位猶太人索羅斯從小經歷了“二戰”法西斯的追殺，在恐懼和刺激中渡過了童年，形成了獨特的“生存技巧”他父親教給他一些有關生存技巧的寶貴經驗：“冒險沒有關系，但當承擔風險時，不要賭上全部有產。”在1992年的“英鎊風暴”一戰成名後對記者說：“我渴望生存，不願意冒毀滅性的風險。”

　　期貨、股票、外匯市場成功的人都是只有3%，這些期貨、股票頂尖大師的故事，他們都有一個共性是，就是尤其注意風險控制。共性就是說所以成功的人必須遵守的原則，所以你要想成為一個成功的投資者，就一定要遵循“風險控制”原則。

　　四、鳄魚原則

　　成功的操盤手都遵循簡單的交易原則“鳄魚原則”。該原則引自鳄魚的吞噬方式：被咬的獵物越掙扎，鳄魚的收獲就越多。如果鳄魚咬住你的腳，它等待你的掙扎。如果你用手幫忙掙脫你的腳，則它的嘴巴會同時咬住你的腳與手臂，你越掙扎，便咬得越多。

　　所以，萬一鳄魚咬住你的腳，你惟一生存的機會就是犧牲一只腳，壯士短腳。當你在市場中被套，惟一的方法就是馬上止損，無論你虧了多少，你越是加碼就將套得越多。

　　項尖的投資大師都認識到，在市場中賠錢是交易的組成部分，關鍵是你明天有實力繼續交易。

　　萊利·海特從三個角度分析風險：面對風險、控制風險、回避風險。面對風險。在出現風險的時候馬上及時處理，不能拖延。投資行業有名行話：“不怕錯，最怕拖”。

　　所以“寧願錯過機會，亦不想去冒受不必的風險。”萊利.海特的心得歸結成兩名話：

　　1、你如果不賭，就不可能會贏。

　　2、你如果把籌碼全輸光了，就不可能再賭。

　　五、止損的3種方法

　　1、唯物止損法：以市場的走勢為依據，根據價格的反轉點(圖形、技術指標信號)、交易體系的信號作為止損，參照前面的分析技術的介紹。

　　2、唯心止損法：以投資者資金的虧損額度為依據，虧損到一定額度馬上止損，如以2%、10%等。

　　3、唯物+唯心止損法：以上兩者想結合，也是我使用的方法。

　　外匯交易量公式：

　　外匯買入量=(帳戶資金量×唯心的止損%)÷(唯物的止損的幅度)

　　美國“威廉指標”的發明人投資大師威廉斯說：“資金管理是我投資生命中最重要的秘訣，除此以外，再也沒有更重要東西了。”我感覺這樣說一點也不誇張。投資者的獲勝之匙來自投資者的資金管理，而非所謂神奇分析體系或者占卜術的玄妙。成功的交易會賺錢，成功的交易加上頂級的資金管理技巧將會創造巨大的財富。