系統交易，即按照一套交易系統進行交易。www.emoneybtc.com系統交易者的時間和精力主要放在交易系統的開發中。證券市場中，對於采用趨勢型策略的系統交易者來說，成功開發一套交易系統的要素及其重要性比重，不妨設計大致如下：范圍，10%;買點，5%;賣點，10%;止損，20%;資金管理，40%;對系統的理解、洞察、應變與創新，15%。可見，資金管理是最重要的要素。

　　本文主要涉及外匯交易以及經濟數據的分析，技術指標的運用技巧，和資金管理和投資心理這四個方面，如果大家要投資外匯市場，以後要花更多的時間在這四個方面學習，並積累經驗。祝願大家每一位都投資成功。

　　在系統交易中，資金管理主要體現在以下三個層次上：

　　(一)倉位。即帳戶中股票市值/(股票市值+債券市值+現金)*100%。據道氏理論及後人的多次統計，一個市場中約75%的個股的走勢是與大盤高度正相關的。因此，根據大盤風險系數來決定倉位高低，應該是一個不錯的穩健的選擇。舉例說，如果當前大盤風險系數是70%，那麼倉位就應該是30%。當然，大盤風險系數的判斷是有很大難度的。這裡推薦三個方法，一個是台灣張松齡先生的表格打分法，把影響大盤的各個因素列出來並賦予權重，設計一張表格，每日打分;一個是某基金投資總監、《K線黃金定律》作者股樂先生提出的R28定律，即用R28與A股指數對照;第三個是最簡單的，就是當前指數在最近一個顯著運行周期內所處的位置，應用的原理就是周朝國立圖書館館員老子先生提出的物極必反，反的高度可以根據歷史統計取值。本文僅討論可用於中國證券市場的情況，所以對於有桿槓作用的期貨市場和國外證券市場中常用的各種復雜的反等價鞅模型不作涉及。

　　(二)組合。即持有多只個股時，每只個股占用多少資金。這裡說的組合與CAPM、APT基本無關。每只個股占多少資金，取決於交易系統對每只個股所處位置的判斷。如果同時運用多個策略不同的系統，則還取決於每個系統的目標預期年均回報率。另外，同一個系統又給出新的個股信號時是否換股，也是系統應該考慮到的問題。

　　(三)分段。即同一只個股的買賣分段進行。基於趨勢型策略的系統交易者，一般需要設立多個買入、賣出點。比如說系統設定了有三個可能的買入點，那麼每個買入點各應投入多少資金，這也是屬於資金管理的內容。當然，更多的情況下，這個問題也同時屬於買點、賣點、止損這幾個要素的范圍。

　　倉位、組合、分段這三個層次，其實是交織在一起的。例如，當判斷大盤風險系數增加，須降低倉位時，組合與分段常常也同時受到影響。理想的情況是系統本身對所有問題都定出明確的規則，但由於軟件平台的限制，實際上是不可能做到的。對於中小資金的投資者來說，運用手工方法每日進行一下處理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能達到基本的效果。

　　其實作為外匯交易當中，很多投資者有很好的技術分析能力，也會明白的看出經濟數據當中支持或者不支持某個貨幣對。但最終的投資收益不會太好。這可能是資金風險管理和交易心裡比較弱。

　　不良交易的習慣

　　下面我們介紹一下不良交易的習慣，總結了四個，第一個就是不貪心。盈利的時候過早的平倉，這顯示了對於自己的不自信，或者對市場判斷的不明確;

　　出現虧損的時候，不願意止損立場，或者以補倉的形式試圖拉低虧損的比例，這是造成投資者出現外匯交易當中虧損最重要最主要的原因。所以我在這裡建議每一位投資者在做一手交易的時候，必須要設定止損，而且要嚴格執行止損，

　　第三點存有己見，逆勢而行。以自己的看法代替市場的趨勢，最後就是不甘落後。匯價有機會見底回升或者見頂回吐時嘗試摸頂或者撈底。

　　我們應該通過合理技術指標的運用和對大盤的分析找出市場這一時間段的行情，是否是一個上升趨勢，是否是一個盤整趨勢或者是下跌趨勢，通過技術指標進行一個劃線的判斷，而不是自以為是。投資者常犯的錯誤就是改動止損單，不嚴格執行止損。

　　舉一個例子，陳先生於1.43買入歐元並設下200點的止損就是1.41，當歐元接近1.41 的時候，陳先生認為歐元下跌了太多，有機會於1.4050進行反彈，這時候你猜一下陳先生會做怎樣做呢?80%類似於陳先生的投資者會改動已經設置好的止損價位沒有進行及時止損而虧損了。對於止損的設定是基於前期市場綜合考量而設定的，任何時候不要輕易改動你的止損，即使是匯價接近你的或者達到你止損的時候，我們希望投資者最好能夠執行止損單。最後重新分析市場，重新做單。

　　投資者容易犯的第二個錯誤就是過量持倉。這當中有4個地方值得注意，投資者可能因為過量持倉導致帳戶資金不足。這樣容易導致追加保證金，甚至會強調平倉，就會容易造成持倉量太大了。第二投資者需要持有足夠的資金承受市場存在的短暫波幅，或者有足夠的資金去等待新的入場機會。我們一般認為你用整個資金的10%作為保證金是比較合理的。如果投資者定下每月的最大虧損為500美元，而每張單的止損就是 100美元，投資月每月的持倉數量上限只能是五張單。也就是說你既然一手單是一百美元，你做萬五手單都是虧損的話，就重新進行一個外匯學習和技術方面或者大盤判斷方面的學習。停止進行交易重新考量市場。

　　過量持倉可能會是影響到投資者的市場分析的能力。一個籃子裡面裝太多雞蛋的時候，必然會擔心整個籃子裡面的雞蛋被打碎。

　　盲目加倉

　　投資者容易犯的錯誤就是盲目追加，假設一位投資者希望歐元突破1.41時就賣出的歐元，但是第二天早上發現歐元已經跌到1.40左右，很多投資者因為不能忍受自己錯過入市的機會，不理會匯價已經跟他理想的價格相差很遠而盲目入市。從而導致重大損失。當錯過了之前定的價格沒有入場，最好的做法是重新分析市場，重新制定價格進行下一個交易。不要因為覺得匯價有機會見底回升，並希望匯價下跌是不斷的建立買差，借此拉低正在虧損持倉的平均買入價。我們還是舉一個例子來說，一位投資者於1.8750買入英鎊，當英鎊下跌到1.8650時，英鎊就反彈，投資者發現現在買入之後的平均價位為1.86而繼續買入，結果最後英鎊跌至1.85，投資者損失嚴重。

　　這裡面有兩個原則，第一個原則就是保證金所占資金控制在10%，也就是說整個帳戶如果是有 1000美元，所用於進行交易的保證金只能是100美金;第二原則投資資金控制在30%。如果某一次交易虧損了30%，不管情況如何，建議你都平倉。因為留下70%以後有可能在之後的交易當中重新獲得一定的收益，而追平之前的虧損。如果虧損大於30%甚至達到50%，整個帳戶資金只剩下50%，日後通過交易再賺回以前的資金倉位就比較的困難一些。

　　另外一種控制風險的方法，就是於兩日低位和高位以外的時點下止損。我們多次提到一定要在交易時下止損這是對於虧損的一個保障。在你判斷錯誤方向的時候減少你的虧損最好就是止損。所以於兩日低點或者高位以外的時點下設一個止損。若歐元對美元昨天的低位為1.15，前天低位為1.14，你打算今天買入歐元的話，止損單設到1.1390左右，所以你在考慮的時候也可以根據這兩日的低位或者高位進行綜合方面的考慮。

　　控制風險的方式主要考慮以下的幾個因素：

　　第一投資者本身認虧最大的程度，如果認虧最大程度就是100美元，就要根據這100美元下相應的止損或者虧損100美元就停止交易。

　　第二,風險和利益最佳比率.我們一直在說怎樣設定止損和限價，最好的止損和限價比是1：2或者1：3，當你認為可以承受50點止損價位時，綜合考慮限價位置就是在100或者150點.

　　第三點考慮因素就是加倉或者減倉時的市場情況，一般的投資者喜歡用的方式就是先示范性的建比較小的倉位，看市場的情況以後，如果符合自己的預期在加倉或者減倉，當你決定加倉或者減倉時就要重新看市場的行情，基於前段時間的考慮就非常的正確，市場也是這麼在走.在加倉和減倉時就要重新考慮大盤的情況，以及技術指標給你的信號，決定是否加倉或者減倉.

　　第四點是如果虧損是否有翻本的機會也是我們考慮的因素。如果是你這首單虧損30%，你還有70%的資金，以後還有翻本的機會，如果一下子虧損了70%，只剩下了30%資金的話，1000美元只剩下300美元，重新翻本回到1000美元，這個可能性是非常低的。

　　接下來我們看一下交易心理。所有的交易都是由兩個部分組成。要不投資者獲利進行交易，要不投資者是虧損進行交易。換句話說：投資者總是處於賺錢或者虧損的狀態。其實不賺不虧的投資者就是比較少的。

　　在這種狀態下，我們認為交易心理第一要點是不要為一次兩次的獲利交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損交易垂頭喪氣。因為我們最重要建立長期穩定的獲利。這是我們最終的目的。因為很多的投資者在之前交易的時候，很看重某此交易的得失，這次交易失利了要麼不敢進行交易要麼就是會繼續你之前錯誤的交易方式，因為太看重之前交易的得失，這兩種情況使得之後交易當中會出現連續性的虧損。如果通過自己交易的方式，剛剛說到對大盤的分析，技術指標技巧的使用，以及資金風險控制管理建立了這麼一個交易系統進行交易，第一次第二次交易出現了虧損，不要太在意，要找一下交易系統裡面是否出現了問題，糾正問題，繼續用這樣的交易系統進行交易，最終通過一個月的獲利的情況，這個月你獲利5%，下個月你能維持這樣的水平，再下個月可以考慮是否把獲利提高到10%，從而整個月計算獲利的收益情況。如果單單在意1-2次交易得失，不可能達到這樣的狀態。

　　我們講一下投資者本能貪念的情況。

　　第一個希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤就尋找各種各樣的理由為自己開脫。其實整個國際市場在進行外匯交易，並不是每次交易都是正確的。如果你一個月交易10次能夠達到7次收益而3次是虧損已經是是非常好的情況。所以當我們某次交易不成功時不要找各種理由為自己開脫，或者怪市場怎樣，我們更多尋找自身的原因，也不要覺得市場跟你每次都反向，而不認輸。或者總覺得市場是有機會的，進行盲目頻繁的交易，最終導致報倉。這兩種情況都是不太好的情況。只要對自己的交易負責，不是要向誰交代，我們用一些行動培養自己的交易心理。

　　我們要注意以下八種情況。

　　第一要以閒錢進行投資。你投資的資金不至於影響你的生活。如果是你的投資資金有可能影響你的生活的話，你交易的時候心理過重;

　　第二要知己知彼百戰不殆。當你決定投資這個市場時，你一定要熟悉這個市場運作的規律，這樣對你交易心理來說才會是比較利好的情況出現;

　　第三就是正視市場，明晰方向。有很多投資者都認為這個市場是怎樣的，而不是客觀分析的，我們要通過這個投資市場的技巧進行投資，所以先要正視市場的行為再進行投資;

　　第四就是如果你的投資意向或者你投資主意已定的話，千萬不要輕率改變。這主要是在止損方面，改動止損可能是中國人以及亞洲人是比較常見的行為，千萬不要輕易改動止損;

　　第五就是適當地停止交易。我們要用百分之百的精力進行投資，如果你認為你的精力不行，或者你這段時間投資效率太低的話，你就應該適當地停止交易。外匯市場是雙向性的市場，無時無刻都會存在機會，不要認為你好像停止了交易就錯失了一些機會。機會太多有的時候往往並不是什麼機會。當你狀態好時再去進行交易的話，你永遠都可以找到機會。

　　第六，忘記前次的交易。有很多投資者不自然地去想到前次的交易。我前次交易怎樣被虧損的，或者怎樣沒有設定好止損等等。這樣很容易會造成現在的交易心理負擔過重。當你在前次交易失誤虧損的時候，你應該及時總結找到自己的整個交易系統當中不正確的地方並加以改進。然後就把它忘掉，重新通過修正後的交易系統進行交易。

　　第七，不可孤注一擲。永遠不要想賭徒一樣一次性把所有的身家都賭一次。我們進行投資最終的目的在穩定的基礎上獲得一定的收益。

　　第八，懂得認虧。止損或者被止損並不一定是壞事情。畢竟出現虧損是任何人都會出現的。而被止損只能證明你是最小的止損。如果你不懂得認虧的話你就可能一次性就會報倉出場，你就沒有下次交易的機會。

　　希望每位投資者在實際的交易行動當中，通過之前所說的幾點培養自己的交易心理，從而使自己最終能夠在外匯市場交易當中獲得一個收益。