零售外匯的歷史

現在你已經對外匯有所了解，你很可能想要開始你的賺錢之旅。www.emoneybtc.com但是，在你開始你的旅程前，你還需要知道一樣東西……與經紀商建立的實際交易賬戶！

我們當然希望你和最好的外匯經紀商合作，所以我們決定開設這個課程，幫助你選擇最好的經紀商！首先，我們將了解經紀商產生的歷史。舉例說明網絡帶給我們的最好的事物，比如微博、微信、匯眾網、匯眾微信公眾號……是的，它們都很了不起。但我們要講的是對於像你我這樣的“外匯瘾君子”來說，最好的禮物就是——零售外匯交易。

零售外匯交易

事實上，要不是有在線外匯經紀商，“外匯瘾君子”就不可能出現。你是知道的，在90年代，由於較高的交易成本，參與外匯市場交易是比較困難的。那時，政府就像嚴厲的“父母”，緊盯著外匯交易，限制相關活動。

隨著時間的推移，美國商品期貨交易委員會(CFTC)認為該適可而止了。他們通過了一系列的法案，即《商品交易法案》和《商品期貨現代化法案》，為在線外匯經紀商敞開了大門。既然每個人都能接觸到世界范圍內的網絡，通過外匯經紀商開立賬戶變得簡單而便利。

各類外匯經紀商猶如春筍般湧現，渴望利用繁榮的外匯產業。但是既然選擇很多，區分好的經紀商和差的經紀商變得更加困難。我們說差的經紀商，也就是投機商或不正規經紀商，這並不是開玩笑的，稍後我們進行深入的探討。

不同類型的經紀商

選擇經紀商的第一步是找出你的選擇取向。你不會一走進餐館，就知道該點些什麼，對吧？當然，除非你是那裡的常客。大多數情況下，你會先看菜單，看看他們提供些什麼。

經紀商主要有兩種類型：交易櫃台型(DD)和非交易櫃台型(NDD)。交易櫃台經紀商也稱為做市商，而非交易櫃台經紀商可以進一步被細分為直通處理型(STP)和電子通訊網絡加直通處理型(ECN+STP)。

（匯眾建議詳細閱讀：《外匯交易平台的世界原來是這個樣子》）

什麼是交易櫃台經紀商，亦稱為做市商？

通過交易櫃台操作的外匯經紀商，靠點差賺錢，與客戶進行對沖交易。交易櫃台經紀商，也被稱作做市商。做市商從字面意思來說，就是為客戶創造一個市場和人為設定價格。你可能認為這中間會出現利益沖突，但事實上沒有。做市商同時提供買價和賣價，這意味著他們不在乎交易者們的決定。

既然做市商掌控著價格，那麼對於他們來說，設定固定利差的風險很小(之後你將更好的理解其中的緣由)。此外，交易櫃台經紀商的客戶看不見實際的銀行間市場利率。但別害怕，經紀商之間的競爭十分激烈，交易櫃台經紀商提供的匯率與銀行間利率很接近。

通過交易櫃台進行的交易是這樣運作的：

假設你通過櫃台交易經紀商設置了10萬單位歐元/美元買入委托。為了滿足你的交易，你的經紀商首先試圖尋找與你匹配的其他客戶，或將你的交易委托傳送到流動性提供者那裡，即一個包含金融資產買盤和賣盤的大型實體中。通過這樣的操作，他們最小化了風險，因為在不與你進行對沖交易的情況下，他們獲得了點差。然而，萬一沒有匹配的委托，他們將不得不與你進行對沖交易。注意，不同的經紀商有不同的風險管理政策，所以要與你的經紀商核實這方面的內容。

什麼是非交易櫃台經紀商？

顧名思義，非交易櫃台經紀商不通過交易櫃台傳遞他們的客戶的委托。這意味著他們不與客戶進行對沖交易，只是簡單的將雙方相連。

非櫃台交易經紀商是搭橋人：他們在一個不能通行或很難通行的區域上方建立了一個連接兩個區域的結構。非櫃台交易經紀商要麼收取較小數額的交易傭金，要麼通過略微增加點差來提高買賣價格。

非櫃台交易經紀商可以是直通交易型或電子通訊網絡加直通處理型。

什麼是直通處理型(STP)經紀商？

一些經紀商聲稱他們是真正的電子通訊網絡經紀商，但實際上他們擁有的不過是直通處理系統。

使用直通處理系統的外匯經紀商直接將他們的客戶的委托傳送到能夠接觸到銀行間市場的流動性提供者上去。非交易櫃台直通處理式經紀商有許多流動性提供者，每個提供者都有自己的買價和賣價。

假設非交易櫃台直通處理式經紀商有3個流動性提供者。在他們的體系中，他們將看到3組不同的買盤和賣盤報價。

他們的系統之後會按好壞整理買盤和賣盤報價。在這個例子中，買盤最好報價是1.3000(你希望賣出高價)，賣盤最好報價是1.3001(你希望買價越低越好)。買/賣現在是1.3000/1。

這是你在平台上看到的報價嗎？

當然不是！

你的經紀商不是做慈善的！你的經紀商不會費這麼大勁免費整理這些報價！

為了補償他們的勞動，你的經紀商略微增加了，買賣價格通常為固定值。如果他們的政策是漲價1個點，你在平台上看見的報價將是1.2999/1.3002。你將看到3個點的點差。1個點利差到你這變為了3個點。

所以當你決定在1.3002買入10萬單位歐元/美元時，你的委托通過你的經紀商傳送到了流動性提供者A或B那裡。

如果你的委托被接受了，流動性提供者A或B將在1.3001有10萬單位歐元/美元空頭，你將在1.3002有10萬單位歐元/美元多頭。你的經紀商獲得1個點的收益。

買/賣價的變化也是多數直通處理式經紀商提供不同的點差的原因。如果他們的流動性提供者的點差擴大了，他們別無選擇，只能擴大自己的點差。盡管部分直通處理式經紀商提供固定的點差，大多數提供的是可變動點差。

什麼是電子通訊網絡（ECN）經紀商？

另一方面，真正的電子通訊網絡經紀商允許他們的客戶的委托與其他電子通訊網絡參與者的委托相互作用。

參與者可以是銀行、零售交易者、對沖基金，甚至其他經紀商。本質上，參與者通過提供最好的買價與賣價進行對沖交易。

電子通訊網絡經紀商允許他們的客戶了解“市場深度”。市場深度展示的是其他市場參與者的買盤和賣盤委托。但是由於電子通訊網絡的本性，提價很困難，所以電子通訊網絡經紀商通常通過傭金獲得補償。

你應該選擇那種類型的經紀商？

這完全取決於你！這個類型的經紀商不一定好於那個類型的，因為這取決於你是哪種類型的交易者。你自己決定是選點差較小，但要付傭金的，還是選點差較大，不收傭金的。

通常，日內交易者和超短期套利交易者偏向於點差較小的，因為這樣更容易獲取較小的利潤，由於市場較容易抵消交易費用。

同時，對於波段交易者和頭寸交易者而言，較大的點差並無關緊要。

為了讓你決定起來更容易，下面是對做市商、STP經紀商和STP+ECN經紀商之間的不同之處的簡要總結：

經紀商不是惡魔……他們中的大部分不是！

不同於你在其他地方讀到的內容，外匯經紀商不打算吃了你。他們想和你做生意，而不是讓你破產！試想，要是你在交易中損失了全部的資金，他們也將失去客戶。當然，除非是干一票就跑的黑經紀商。

交易櫃台經紀商的理想客戶是那些收支相抵的交易者。換句話說，就是那些最終不賺也不賠的交易者。

那樣，經紀商從客戶的交易中賺到了錢，同時，客戶仍留在交易游戲之中，不會毀了整個賬戶。本質上來說，經紀商希望他們的客戶還會來進行更多的交易。

選擇經紀商需考慮的最重要6件事

零售外匯市場競爭很激烈，想想要在所有可用的經紀商中篩選出合適的經紀商就足以讓人頭大。

如果你不知道要找些什麼，選擇合作的經紀商將是一項很有挑戰性的工作。

在本節中，我們將探討一下選擇經紀商時，我們應該考量的特質。

（匯眾推薦閱讀《選擇外匯經紀商的三大要素》、《如何選擇外匯經紀商》、《選擇合適外匯經紀商需考慮那些因素？(一）》、《選擇合適外匯經紀商需考慮那些因素？(二)》及《選擇外匯經紀公司時需要考慮的七個因素》等文章）

1.安全性

一個好的經紀商必須要有的首要特征是高度的安全性。畢竟，你不會隨便將一大筆錢交給一個聲稱自己是合法操作的人，對吧？

幸運的是，檢查經紀商的可信的並不難。世界各地都有監管機構，他們將區分哪些是值得信賴的，哪些是欺詐性的。

下邊是一張一些國家及其監管機構的列表：

美國：美國全國期貨協會(NFA)和美國商品期貨交易委員會(CFTC)

英國：英國金融市場行為監管局(FCA)

澳大利亞：澳大利亞證券投資委員會(ASIC)

瑞士：瑞士金融市場監管局(FINMA)

德國：德國聯邦金融監管局(BaFIN)

法國：法國金融市場管理局(AMF)

日本：日本金融廳（FSA）

塞浦路斯：塞浦路斯證券與交易委員會(CySEC)

再考慮把你的錢交給經紀商前，查明該經紀商是否是上述監管機構中的一員。

2.交易費用

無論你屬於那種類型的交易者，不管你喜不喜歡，你都要支付交易費用。

你進行的每一個交易，你要麼付點差，要麼付傭金，所以尋找最實惠、最便宜的比率是很正常的。有時你可能需要為了更可信的經紀商犧牲較低的交易費用。

確保你知道，按照你的交易類型，你是否需要較緊的點差，然後回顧一下可用選項。這與找到賬戶安全性和較低的交易費用之間的平衡有關。

3.存款和取款

好的經紀商使你可以毫無麻煩的存入資金，取出盈利。經紀商沒有理由讓取出收益的過程變動困難，因為你留有資金的唯一目的就是進行交易。

你的經紀商持有你的資金只是為了讓交易更容易，沒有理由讓你獲得收益的過程變得困難。你的經紀商應該確保提現的過程迅捷順利。

4.交易平台

進行在線外匯交易時，大多數交易活動通過經紀商的交易平台發生。這意味著你的經紀商的交易平台必須容易使用且穩定。

尋找經紀商時，弄清楚交易平台包括哪些內容和服務。

它提供免費的動態新聞嗎？容易使用的技術分析和圖表工具有哪些，費用如何計算？它有提供你所需的所有交易信息嗎？

5.執行

你的經紀商有義務以最優價格執行你的委托訂單。

在正常的市場環境下(例如，正常的流動性、沒有重要的新聞報道或出人意料的事件)，你的經紀商沒有理由不在你按下“買”或“賣”鍵時，按照你所看到的價格，或以接近該價格的價格執行你的委托。

例如，假設你的網絡連接穩定，如果你在歐元/美元1.3000時按下“買”鍵，你的委托訂單應該以該價格或與其相差不大的價格執行。你委托訂單的執行速度十分重要，特別是當你是超短線套利交易者時。

幾點的價格差異將使你獲利變得十分困難。

6.客戶服務

經紀商不是完美的，因此你需要找一個問題出現時很容易聯系到的經紀商。

經紀商處理賬戶和技術支持問題的能力和他們在執行交易時的表現同等重要。經紀商可能在開戶過程中很友善，但“售後”服務很糟糕。

當心非法經紀公司

這就是我們之前提到的壞人。非法經紀公司是指欺騙性的經紀公司，只記錄客戶的訂單，從來不執行交易。

你見過電話交易所嗎？

好吧，不要告訴我你錯過了阿弗萊克(Ben Affleck)——（匯眾注：一部難以想像的是違法交易幾乎與證券市場形影不離的電影《搶錢大作戰》主角扮演者）關於錢的傳奇演講！

“他們說錢不能買到幸福？看看我臉上的笑容。合不攏嘴了！”

這是這種貪婪的拜金主義哲學促使人們運營非法經紀公司。

他們得名的原因是這些經紀商將客戶的電話委托寫在小紙片上，扔到小桶裡，而不是真的執行訂單。

沒有實際的交易，可會實際上是在與非法經紀公司的所有者對賭。

這些欺騙性經紀商通常不會公布他們的客戶所交易的資產的實際價值，這意味著他們可以撒謊，告訴客戶價格變動背離了他們的設定，但實際上沒有。

由於出現了因特網，客戶能夠知道他們的經紀商是否在撒謊！再一次謝謝您，阿爾·戈爾先生(Al Gore)——（匯眾注：美國副總統，推動《美國商品期貨現代化法案》獲得國會通過）。你真棒。

幸運的是，我們願意幫助你避免將你辛辛苦苦賺來的錢給那些不良經紀商。

在將錢存放到任何一個人那之前，確保已經做好了考察工作，以免遇上欺詐性經紀商或外匯騙局。請留心，這類事件很多，接下來我們將進一步了解。

(匯眾推薦閱讀《十招教你拆穿外匯騙局》)

保護自身利益

在又大又壞的經紀商面前，你可能覺得自己是個侏儒，但這並不代表你應該忍受他們的虐待！如果你因經紀商看起來占盡一切優勢而垂頭喪氣，請放心，有幾個簡單的辦法可抵消劣勢。

比較價格信息

假設盲人騎馬。馬只能看到它前面的東西。如果前面有一個橫欄，馬別無選擇，只能費勁跳過去。真是不幸的馬啊。

如果你僅使用交易平台上提供的價格信息，你就想盲人騎馬那樣交易。

你不知道在外匯世界的其他地方發生了什麼，因為你將自己局限於你的經紀商提供的價格信息中。如果你的經紀商擴大點差， 操縱價格，管理你的止損，你無法知道變動趨勢是否與市場行情近似。

你不想成為一匹不幸的馬。因為你是聰明的交易者，你想要盡可能全面的了解市場情況。

最好的方法就是訂制第二、三或四個價格信息。這樣，你就能從另外的角度了解市場。你也就有機會確定價格是否真的朝那個方向變動。

記錄下每件事

記錄詳細的日志，追蹤你所有的交易！總是、永遠、一直！就像在法庭裡，你需要證據才能結案。你可能覺得被騙了，但是如果你沒有任何支撐它的證據，那麼感覺就只是感覺而已。

最簡單的記錄方法就是截屏，每個委托、交易和讓人生疑的經紀商活動，如奇怪的價格信息都要。

這不僅是很好的記交易日志的方法，而且它遲早用得到。通過正確的追蹤你的交易，你可以確保一旦與經紀商發生糾紛，你總是有證據支撐自己。

提起法律訴訟

（匯眾注：鑒於目前國內的監管現狀，這種訴求基本無用）

如果你不能解決與經紀商之間的沖突，那就要提起法律訴訟了。大多數經紀商在面臨訴訟是會選擇讓步，但是如果他們不那麼做，你可以聯系商品期貨交易委員會(CFTC)或全國期貨委員會(NFA)。

CFTC有一個賠款項目，提供“便宜的、迅捷的、公正的、不偏不倚的論壇，處理客戶申訴，解決期貨客戶和商品期貨交易專員之間的糾紛”。你可以通過鏈接了解他們的項目，點這(http://www.cftc.gov/ConsumerProtection/RedressReparations/ReparationsProgram/index.htm)。

類似地，NFA也有仲裁/調解項目，幫助期貨交易商和他們的客戶解決糾紛。想要了解更多信息，請前往NFA網站(http://www.nfa.futures.org/NFA-arbitration-mediation/index.HTML)。

好的交易習慣

就像有良好習慣的守規矩的修女南陽，你也應該養成良好的交易習慣。我們知道那個玩笑沒意思，但在這裡聽起來就很搞笑了。即使有合適的武器保護你免受壞經紀商的侵擾，最重要的還是成為好的交易者。

要知道不論你的圖表軟件多先進，你尋找合適的經紀商花了多長的時間，你的交易系統有多復雜，沒有恰當的原則，你最終都會賠。

歸咎於經紀商很簡單，但是選擇權在你，你決定自己要去哪。

（匯眾推薦閱讀：《為什麼交易者會甘冒風險？》）

開立外匯交易賬戶

再找到了正確的經紀商之後，你可以按照下列步驟開設新的交易賬戶。

1.選擇賬戶類型

2.注冊賬號

3.激活賬戶

在交易你辛苦賺來的錢之前，你可能想先開一個模擬賬戶。事實上，你可以開立兩到三個模擬賬戶--為什麼不呢？它是免費的！試著通過不同的經紀商建立模擬賬戶，看看哪個更適合你。

選擇賬戶類型

但你准備好開立實時交易賬戶時，你要選擇你想要的交易賬戶類型：個人賬戶還是公司賬戶。

過去，開立外匯賬戶時，你還要選擇你是想開立“標准”賬戶，“迷你”賬戶，還是“微型”賬戶。

現在這不在是個問題，因為經紀商允許你自定交易單位。這對於資本數量較小的新手和經驗不足的交易者來說很不錯。這為你提供了很大的靈活性，因為你的交易規模不用超過你的舒適范圍。

同時，一定、永遠、總是記住：一定要研讀合同中的交易條款。

一些經紀商在申請表中包含“管理賬戶”選項。如果你想讓經紀商幫你進行賬戶交易，你可以選擇這個。但這真是你想要的嗎？畢竟，你學完這裡的所有課程並不是為了讓別人來幫你交易的。

此外，確保你開的是外匯現貨賬戶，而不是遠期或期貨賬戶。

注冊賬號

開立賬戶時，你必須要完成一些文書工作，不同經紀商的表格可能不同。他們通常會提供PDF版本，你可以用Adobe閱讀器查看並打印。

另外，務必了解好所有的相關費用，如銀行收取的電匯費是多少。你可能會被這些費用的實際大小嚇到，它們可能占到你交易資本的一大部分。

激活賬戶

當你的經紀商收到了所需的文書後，你將收到一封附有說明的電郵，告訴你如何激活賬戶。這些步驟都完成後，你將收到含有你用戶名、密碼和賬戶充值說明的郵件。

然後，剩下的就是登陸和開始交易了。很簡單哈？

該登陸了，點開那些圖表，開始交易咯！

但是，等一下

我們強烈建議你先使用模擬賬戶。進行模擬賬戶交易沒什麼丟臉的--每個人都要有著手點。

如果你使用模擬賬戶交易了至少半年，你或許可以開始實時交易了。即使到了那時，我們建議你由淺入深，考慮一下你願意冒的風險。

實際交易畢竟大不同。其間的差異就像與你的小弟弟(妹妹)打架，和與帕奎奧(Manny Pacquiao)——（匯眾注：菲律賓拳擊運動員，是一名出拳極其凶狠的左式拳手，2009年11月15日贏得了他職業生涯以來的第7條金腰帶，是當之無愧的世界級拳王）對抗一樣。

不論你在模擬賬戶中有多成功，沒有什麼可以替代用實際的錢進行線上交易的感覺。