市場環境

掌握趨勢

當兩個人展開決斗時，愚蠢的一方總是在沒有計劃的情況下盲目的投入戰斗，這有點和餓漢看到他最喜歡的自助餐點時的情形一樣。www.emoneybtc.com

而精明的一方，總會在決斗開始之前，對可能影響到戰斗勝負結果的因素和情形進行綜合性分析。

和兩個人進行決斗一樣，我們在交易過程中也必須對市場情形進行分析。這意味著，我們需要知道，我們實際所處的市場環境。一些交易者會大聲疾呼，他們的交易系統出了問題。

有些時候，事實上交易系統確實會很糟糕，其他時候，交易系統會給我們帶來豐厚的盈利，不幸的是，能夠給我們帶來豐厚盈利的交易系統卻被用在錯誤的市場環境中。

經驗豐富的交易者會先對市場環境進行判斷，然後選擇合適的交易策略。

這就像球隊教練會根據不同的對手安排排兵布陣一樣，你所使用的交易策略也必須取決於市場環境。

知道了我們所交易的市場環境，我們便能夠在趨勢市場中選擇基於趨勢的交易策略，或是在區間震蕩的市況中選擇區間交易策略。

外匯市場為我們提供了眾多的趨勢交易以及區間交易機會，我們在不同的時間框架下都能夠采用這些交易策略。

比如說，斐波那契和趨勢線在趨勢明顯的市場環境下使用非常有效，而樞紐點、支撐和阻力位在區間震蕩行情中則有優異表現。

在抓住這些交易機會之前，你首先必須具備判斷市場環境的能力。市場狀況能夠分為以下三種：

•上升趨勢

•下降趨勢

•區間震蕩

如何確定趨勢市場

趨勢市場意味著價格通常沿著單一方向波動。

當然，從短時間來說，價格走勢可能和趨勢整體方向背道而馳，但是，從更長期走勢來說，這一走勢只是匯價的短期回撤。

上升趨勢的典型特征是：高點不斷抬高，且低點不斷抬高；而下降趨勢的典型特征則是：高點不斷降低，且低點不斷走低。

當進行趨勢交易時，交易者們通常會選擇主要貨幣對，以及其他直盤貨幣對，因為這些貨幣對趨勢明顯，且較其他貨幣對流動性更高。

流動性對趨勢交易策略來說非常重要。貨幣對所具有的流動性越大，我們能夠預計的波動性也將越大。波動性越大，貨幣對朝單一方向運行的勢頭將越強勁。

除了盯住價格走勢外，你也可以借用你在前面課程中所學到的技術工具，來確定某一貨幣對是否呈現出趨勢走勢。

ADX指標在趨勢市場中的運用

確定市場是否處在趨勢運行中的一種方法是使用平均趨向指標(ADX)。

ADX是震蕩指標中的一種。它的值介於0-100之間，該指標用來確定價格處在強趨勢之中或僅僅只是處在區間震蕩中。

指標讀書超過25通常意味著價格傾向於或已經出現強趨勢走勢。

讀數越高，趨勢越強。不過，ADX指標是一個滯後指標，這意味著該指標並不一定能夠預測價格未來走勢。該指標也是一個非方向性指標，這意味著不管價格處在上升趨勢中還是下降趨勢中，該指標都會提供讀數為正的數據給我們。

如下圖所示，盡管ADX指標讀數高於25，但是價格明顯處於下降趨勢中。

移動均線在趨勢市場中的運用

如果你並不是ADX指標的粉絲，你也可以使用簡單移動均線。讓我們來看看！

我們選擇在技術圖形中使用7、20、65簡單移動均線。等到上述三條簡單移動均線聚集在一起，隨後呈扇形狀散開。

如果7 SMA上破20 SMA，且20 SMA上破65 SMA，那麼價格則處在上升趨勢中。

布林帶在趨勢市場中的運用

一種通常用於區間交易策略的工具也能夠用來幫助我們發現趨勢走勢，這一指標就是布林帶指標。

關於趨勢，有一點你需要明白，這就是趨勢實際上相當的稀少。這可能和你想象的有明顯出入，事實上，價格在70%-80%的時間內都是處在區間波動中。換句話說，這就是價格維持區間波動的標准。

因此，如果價格偏離了這一“標准”，那麼價格一定處在趨勢之中。在我們之前所學習的技術工具中，有一種工具能夠用來測量這種偏離嗎？

如果你說，是直尺，那麼，我們得拿尺子在你手心狠狠敲兩下。

如果你說是布林帶，那麼，我們將給你網絡版的牛奶和餅干！這裡有一些，慢慢享用吧。

布林帶是由標准差計算公式計算而來。但是，在這裡不要擔心自己會成為書呆子，並指出究竟什麼是標准差。

現在，我們將介紹如何利用布林帶來確定趨勢。准備好了嗎？

我們在這裡選擇利用1倍標准差的布林線和2倍標准差的布林線。你將看到這些布林線將價格分成三個區域：賣出區域、買入區域，以及中性區域。

賣出區域介於底部標准差為1和標准差為2的兩條布林帶之間。市場空頭認為，價格必須收於上述兩條布林帶之間區域，以確定價格處在賣出區域。

買入區域介於頂部標准差為1和標准差為2的兩條布林帶之間。和賣出區域類似的，價格必須收於上述兩條布林帶之間區域，以確定價格處在買入區域。

介於標准差為1的兩條布林帶之間區域被稱為中性區域，當價格處在該區域時，說明市場正在極力尋找運行方向。如果價格真的處在中性區域，那麼價格將收在該區域內部。

布林帶使得我們能夠用一種非常直觀的方法來確定價格趨勢；

當價格處在賣出區域時，我們能夠確定下降趨勢的到來；

當價格處在買入區域時，我們能夠確定上升趨勢的到來。

區間震蕩市場

價格在特定高點和低點之間來回波動的市場稱為區間震蕩市場。價格高點扮演著主要阻力位角色，價格一般難以突破阻力位壓制。

相類似的是，價格低點通常扮演起主要支撐位角色，匯價一般也難以跌破支撐位。市場環境能夠分為水平整理或橫盤整理。

ADX指標在區間震蕩市場中的運用

確定市場是否處於區間震蕩中的方法之一是使用ADX指標，ADX指標我們在之前已經向大家介紹過了。當ADX指標維持在25以下時，市場通常處於區間震蕩中。記住，ADX讀數越低，市場趨勢越弱。

布林帶在區間震蕩市場中的運用

從本質上來說，當市場波動性降低時，布林帶呈收縮狀態，而當波動性增強時，布林帶呈擴張態勢。有鑒於此，布林帶為進行突破交易策略提供了良好的工具。

當布林帶范圍較窄且呈收縮態勢時，市場波動性較低，且匯價難以出現單邊走勢。不過，當布林帶開口開始擴張，市場波動性增強時，匯價更有可能朝單邊波動。

一般來說，在區間交易環境下，布林帶范圍較窄，且可能形成水平走勢。在這一情況下，我們可以看到布林帶呈收縮狀，因為匯價維持在窄幅區間內波動。

進行區間交易的基本思想是，貨幣對通常維持在區間高點和低點之間來回波動。

投資者可以在價格低點附近買進，並希望在價格觸及區間高點附近時獲利；他們也可以選擇在價格高點附近賣出，並在價格觸及區間低點附近時賣出。受到投資者歡迎的區間交易工具有通道以及布林帶。

利用震蕩指標，比如隨機指標或RSI指標將增強交易者在區間內找到顯示價格走勢出現轉折的反轉點的幾率，因為震蕩指標能夠幫助鑒別價格的潛在超買或超賣狀況。下圖是英鎊/美元的例子。

特別建議：最適合進行區間交易的貨幣對是交叉貨幣對。在進行區間交易的交叉貨幣對中，最為我們熟知的是歐元/瑞郎。

結論

不管你是在趨勢環境還是區間震蕩環境下進行交易，你應該明白的一點是，無論市場環境如何，你都能夠獲利。

你要做的第一件事是找到市場的頂部和底部，不管是在趨勢市場中還是在區間市場中。

知曉了趨勢市場以及區間市場到底是什麼，以及他們到底是什麼樣子，你將能夠為每一種市場環境下的交易策略選擇對應的交易工具。

回撤或反轉

你之前經歷過類似的情形嗎？

看上去匯價正展開新一輪反彈行情，我們可以選擇順勢做多嗎？

如果你選擇進行上述操作，那麼你將大錯特錯。

事實證明，這次匯價的回撤讓你失血不少。

沒人願意碰到匯價出現回撤的情形，但是不幸的是，它確實經常發生，這是為什麼呢？

在上面的例子中，交易者未能區分回撤和反轉的區別。交易者並沒有保持足夠的耐心進而抓住新一輪的下跌行情，而是相信匯價即將出現反轉，並多單操作。可惜呀，他的銀子也跟隨多單一去不復返了。

在本課中，你將學習到回撤和反轉的特征，如何認清它們，以及如何保護自己免受虛假信號的傷害。

什麼是回撤？

回撤的定義是，價格在業已建立起來的趨勢運行過程中，出現短暫時間的反向運動。我們也可以將回撤視作價格朝整體運行趨勢反向運動的一個區域，在脫離該區域後價格將繼續之前的趨勢。

很簡單，是嗎？讓我們繼續...

什麼是反轉

反轉的定義是，價格總體趨勢的改變。當上升趨勢變為下跌趨勢，反轉便發生了。當下跌趨勢變為上升趨勢，反轉也產生了。我們在這裡還是借用上圖的例子，不過這次重點描述的是反轉的形態。

你應該做什麼？

當面對可能的回撤或反轉時，你有三種選擇：

1、你可能持有某一貨幣頭寸，當價格的回撤最終被證明是更長期反轉走勢時，這可能導致你賬戶的損失。

 

2、如果價格開始再次朝著總體趨勢運行，你可能選擇平倉後再次進入。當然，如果價格快速朝著單一方向波動，你可能錯過交易機會。如果你打算再次入場，你也會損失掉點差費用。

 

3、你可能選擇永久平倉。如果價格走勢和你的單子方向相反，在你平倉後，這可能導致你出現損失；或者是，如果你在價格接近頂部或底部選擇平倉，你也有可能獲得巨大利潤。這取決於你的交易結構以及接下來所發生的情況。

因為反轉在任何時候都有可能發生，做出做好的選擇始終不是那麼容易。這也是為什麼，當進行趨勢交易時，設置移動止損是非常有效的風險管理方法。你能夠利用它來保護你的利潤，並能夠確保，當匯價出現長期反轉走勢時，你始終能夠帶著一些獲利而離場。

反轉的識別

對回撤和反轉進行恰當的區分能夠降低我們的交易損失，甚至可以擴大我們的交易勝算率。

區分價格走勢是回撤或是反轉非常重要。價格的短暫回撤和長期趨勢反轉之間有一些非常關鍵的區別，以下便是：

回撤的鑒別

鑒別回撤的最常見方法就是使用斐波那契工具。

在大多數情況下，價格在延續總體趨勢之前，其回撤過程通常會在前期趨勢的38.2%、50.5%、61.8%斐波那契回撤位水平附近遇到阻礙。

如果價格穿越上述水平位，則很可能預示著反轉形態的發生。注意了，我們在這裡並沒有用“將要”。你現在應該知道我們在這裡要強調的重點了，是的，技術分析並非是精確的科學計算，這意味著什麼都沒有絕對的事情，尤其在外匯市場中。

鑒別價格是否出現反轉的另一方法是使用樞紐點。

在上升趨勢中，交易者將觀察樞紐點支撐位(S1、S2、S3)並等待價格跌破上述價位。在下跌趨勢中，交易者會觀察樞紐點阻力位(R1、R2、R3)並等待價格突破上述價位。

如果價格跌破支撐位或突破阻力位，則意味著反轉可能發生。如果你想要了解或是溫習一下有關樞紐點的內容，請回到我們之前所講授過的有關樞紐點課程。

最後一種方法是使用趨勢線。當某一主要趨勢線被突破時，則反轉有可能出現。

將這一技術工具和我們之前講過的蠟燭形態結合起來運用，交易者能夠獲得識別反轉形態的高勝算。

盡管上述方法能夠幫助我們鑒別反轉形態，但掌握了這些技巧就斷言能夠有效的識別反轉還為時過早，因為無論什麼方法，都無法取代耐心和經驗。

隨著時間的積累，你將能夠找到一種合適你自己的個人交易方法，來准確識別價格的反轉以及回撤。

免受反轉的損失

每當小明在海灘或赤字裡游泳時，他總是隨身帶著粉紅色的鴨形橡膠救身圈。而每當交易者進行回撤交易時，他們也總是使用止損策略。

粉紅色鴨形橡膠救身圈能夠確保小明的生命安全，而止損則能夠避免我們的資本損失。

正如我們之前說過的，反轉在任何時候都有可能發生。回撤能夠在事先沒有預告的情況下演變為反轉。

這使得在趨勢市場環境中使用移動止損變得非常重要。使用移動止損，你能夠有效地避免自己在價格出現回撤時過早的出場，並在價格出現反轉的緊要關口及時出場。

結論

事實上你沒必要被價格的回撤所擊倒。你沒必要損失掉所有的獲利。而且，絕大多數時候，你也沒有必要戴著救身衣。

你只需要知道回撤和反轉的區別。這是鑒別交易者乘成熟的標志之一。具備鑒別回撤和反轉的能夠將有效的減少你的損失，並避免讓交易中的成功人士淪為失敗者。

時刻保有足夠的耐性，加之經驗的累積，你將具備根據回撤行情進行交易的能力，且在絕大多數時候可以帶著盈利出場。