第四大原則：信息共享。www.emoneybtc.com市場參與者的信息交流應清楚准確，應保護保密信息，促進高效的信息交流，以支持建立穩健、公正、開放、流動性充足且適度透明的外匯市場。

細則19：市場參與者應清晰高效地識別並適當限制獲得保密信息的途徑。

【細則19中提到，市場參與者應識別和保護自身和客戶的敏感外匯交易信息，且在任何情形下均不應向任何可能濫用保密信息的機構或個人披露此類信息。並且，主經紀商應當對其主要經紀業務與其銷售和交易業務進行適度隔離，主經紀商應當設置合適的信息屏障，應對其所要求和采取的標准應當保持透明。】

細則20：除非有特定情況，市場參與者不應將保密信息披露給外部各方。

【細則20中提到，僅在特殊情形下，市場參與者方可披露保密信息。特殊情形可能包括但不限於：1.向代理、市場中介（例如經紀或交易平台）或其他市場參與者；2.提供執行、處理、清算、替代或結算一項交易所必需的信息；3. 得到交易對手方或客戶的同意或應其要求；4.准據法規定須公開披露，或監管當局、其他權力機關另行要求；5.中央銀行因政策原因做出要求；6.向顧問披露，但前提是顧問須以向其披露該等保密信息的市場參與者同樣的方式對待該等信息。】

細則21：市場參與者應以清晰、准確、專業且不具誤導性的方式交流信息。

【細則21中指出，市場參與者應使用對受眾來說恰當的術語和語言，避免使用有歧義的語言。】

細則22：市場參與者應采取恰當方式交流市場行情，不洩露保密信息。

【細則22中指出，市場參與者分享、交流市場信息時，不能洩露客戶身份、名稱、交易細節、訂單信息等隱私信息。這符合將於2018年5月25日實施的GDPR原則。】

細則23：市場參與者應向工作人員提供清晰指導，指明有哪些信息交流模式和渠道是經過認可的。

【細則23強調，市場參與者在相互交流信息時，交流方式應可追溯、可審核、有記錄、有訪問控制。不論使用何種具體交流模式，都必須應用信息安全標准。】

第五大原則：風險管理與合規。市場參與者應促進並維持強健的風險管理及合規環境，應有效地識別、管理和報告外匯市場活動的相關風險。

細則24：市場參與者應具備風險管理和合規框架。

細則25：市場參與者應該熟悉並遵守所有適用於外匯市場活動的准據法和標准，並建立適當的合規框架。

【細則25中特別強調了：建立適當的工作流程，以防止和發現濫用、串通、操縱、欺詐和金融犯罪，這是外匯市場及金融市場上經常發生違法現象。】

細則26：市場參與者應保持完備且適當的風險管理框架，包括制度和內部控制體系，以識別和管理他們面臨的外匯風險。

【細則26特別提到：某些市場參與者會向其他市場參與者提供主經紀（PB）及電子交易平台（FX E-Trading Platforms）等信用中介和/或市場准入服務，此類市場參與者應設置相應的風險管理及合規架構。此外，鼓勵這些市場參與者與信用中介和/或市場准入服務的接受方進行持續交流，以強調市場對適當行為的預期。】

細則27：市場參與者應采取措施以限制、監控和控制與其外匯市場交易活動有關的風險。

【細則27中指出，市場參與者要建立監測系統，以發現實際的或企圖進行的市場失當行為和市場操縱行為。細則還提到，應建立電子交易的切斷機制和限額等風險控制措施。特別地，市場參與者應意識到流動性來源過於單一的風險，並酌情制定應急預案。一些黑天鵝事件發生時，市場流動性可能會突然枯竭，這會對從事外匯訂單處理的公司來說（包括零售外匯經紀商），是一個巨大的風險，之前的瑞士央行黑天鵝就是教訓。】

細則28：市場參與者應該設有既定流程以對風險管理和合規職能的有效性和執行度進行獨立審核。

細則29：市場參與者應有適當的流程來管理交易對手/信用風險敞口，包括在適當情況下，通過使用適當的淨額清算和質押安排，如有法律效力的淨額清算主協議和增信安排等來進行管理。

【細則29闡述的是外匯市場參與者面臨的信用/對手風險。】

細則30：市場參與者應建立能准確、及時地度量、監測、報告和管理市場風險的工作流程。

【細則30中的市場風險指的是，因匯率波動引發的風險，還有因流動性稀缺產生的風險。】

細則31：市場參與者應具有獨立的盯市估值流程，來度量其損益和交易頭寸帶來的市場風險。

細則32：市場參與者應該有適當的流程來識別和管理操作風險，操作風險可能來自人為失誤，系統及流程不完備或失靈，或外部事件。

【細則32指出的操作風險包括人為失誤、不當行為、系統問題或不可預見的外部環境所引起的風險。如：時差或行業慣例的差異。】

細則33：市場參與者應有適合於其外匯業務性質、規模和復雜性的業務持續計劃（BCP），在發生大規模的災難、與主要交易、清算場所失聯、其它重大危機或市場混亂時，可以有效和快速地實施。

【細則33中業務持續計劃（BCP）是指維持外匯業務持續正常運行，一些重大、不可預知事件發生時，很可能造成是外匯業務中斷。】

細則34：市場參與者應該有適當的流程來解決由於使用或依賴技術系統（硬件和軟件）而產生的潛在不良後果。

【細則34中強調了一些因技術故障而引發的風險，如網絡安全風險。此外，一些進行電子交易的參與者要進行風險控制，防止類似“烏龍指”、“大拇指”等情況。】

細則35：市場參與者應采取謹慎的措施來管理和減少結算風險，包括及時采取解決措施以盡量減少對交易活動的干擾。

細則36：市場參與者應該及時、一致並准確地記錄其市場交易，以保證恰當的透明度和可審計性。市場參與者還要具備防范越權交易的流程。

【細則36中提到，市場參與者應及時、准確地記錄已接受的、已觸發/執行的訂單和交易，建立有效的審計跟蹤記錄以供審核並酌情向客戶披露。這些記錄可能包括但不限於以下內容：日期和時間、產品類型、訂單類型（例如止損訂單，或使用Last Look 的訂單）、數量、價格、交易員和客戶身份。市場參與者應使用足夠精確的時間記錄並始終保持一致，以便訂單被接受或被觸發/執行時都加以記錄。應根據客戶要求向其提供交易相關信息，保證充分的透明度幫助其獲取充分信息以做出交易決策。這和剛不久推行的MiFID II中的要求很類似。】

細則37：市場參與者應該執行“了解用戶”（KYC）原則，對其交易對手方進行檢查，以確定他們的交易沒有用於洗錢、恐怖主義融資，或其他犯罪活動。

【細則37符合全球各監管機構推行的反洗錢、反恐怖融資原則。】

細則38：市場參與者應該有合理的政策和程序（或治理和控制機制），確保只有被授權人員可以直接或間接參與交易。

細則39：市場參與者應該及時、准確地保存交易記錄，以進行有效的監測和審計。

細則40：市場參與者應該具備流程來識別和管理與其外匯市場活動相關的法律風險。

細則41：在交易的任何階段，主經紀應努力做到實時監控交易許可和信用額度，保證其行為是與其在外匯市場的角色相一致的，從而減少交易參與各方的風險。

【細則41詳細闡述了主經紀商（PB）應如何管理相關風險。】

第六大原則：確認與結算。市場參與者應具備穩健、高效、透明、風險可控的交易後流程，以促進外匯市場可預測、順暢、及時的交易結算。

細則42：市場參與者應使其業務操作、文件記錄，以及管理信用和法律風險的政策之間保持一致。

細則43：市場參與者應建立穩健的框架，保證平時和峰時都具備監測和管理能力。

細則44：鼓勵市場參與者應用交易數據從其前台系統到運營系統的直:通式自動傳輸（STP）。

細則45：市場參與者執行交易更替、更改和/或取消交易時，應以謹慎可控的方式進行。

細則46：市場參與者應以安全、高效的方式盡快確認交易。

【細則46強調：必須建立嚴格的控制機制，以確保數據在前台和記賬清算系統之間傳輸時不會被改變、刪除或手動更改。這對普通客戶而言，是一種保護措施，零售外匯客戶在下達訂單後，能順利通過STP模式傳遞到市場，期間不得被人為篡改。】

細則47：市場參與者應盡快檢查、確認並分配大宗交易。

【細則47指出，在大宗交易執行後應盡快對其細節進行檢查和確認。投資經理或代表多個交易對手的代理可能會執行隨後匹配特定交易對手的大宗交易。大宗交易待分配的每位對手方都應在分配前已與大宗交易對手方建立起對手方關系。每一筆分配後交易應盡快通知對手方，並盡快確認。】

細則48：市場參與者應盡快識別並解決確認和結算分歧。

細則49：市場參與者應知曉每種外匯產品生命周期事件的確認和處理流程特點。

細則50：市場參與者應度量並監控結算風險，並盡可能降低該風險。

【細則50指出，市場參與者應應制定能及時並准確地量化外匯結算風險的方法。鼓勵使用外匯淨額（軋差）清算（包括使用自動化的淨額清算系統）。在市場參與者使用時，應通過恰當的雙邊文件支持淨額清算的流程。淨額清算可以是雙邊的或多邊的。】

細則51：市場參與者應使用常設結算路徑（SSIs）。

細則52：市場參與者應要求直接付款。

【細則52指出，市場參與者在進行外匯交易時應要求直接付款，並認識到第三方付款會極大地增加操作風險，且可能讓有關各方暴露在洗錢或其他欺詐行為的風險中。】

細則53：市場參與者應建立完備的系統，使其可以預測、監控和管理其日內和日終資金需求，減少結算過程中潛在糾紛。

細則54：市場參與者應及時進行對賬。

細則55：市場參與者應識別結算分歧，並及時提交賠償要求。

【細則55指出，未能在交割日付款的市場參與者應及時做出相應安排，收到錯款的市場參與者（比如付款丟失或重復付款）應及時支付賠償。所有未收到付款的情況都應立即報告給對手方的操作和/或交易部門。】