自2002年開始，外匯市場已經逐漸淪為一些國際大炒家游戲的新天堂，隨著巴菲特、索羅斯等投機大亨們一個接一個地投身匯市，外匯市場中各種貨幣的走勢逐漸與基本面脫鉤，而技術指標成為“誘多”或“誘空”標記的情況卻屢有發生。www.emoneybtc.com曾導致英格蘭銀行破產的索羅斯1997年憑借手中220億美元的龐大基金規模，對泰铢等東南亞貨幣發動攻擊，最終橫掃東南亞股市匯市，甚至將東南亞各國政府玩弄於股掌之間。反觀目前的市場，截至2004年底，巴菲特管理的投資公司伯克希爾・哈撒韋已經持有214億美元的外匯合約，由於難以尋覓到比較合適的投資方向，伯克希爾・哈撒韋手中持有434億美元的現金。巴菲特坦言，將會增加投資於外匯市場的資金。作為全球最成功的投資者和最大的做市商，巴菲特的一言一行無疑將直接影響市場中的交易情緒，更何況累計超過600億美元的資金足以扭轉一種貨幣的中期走勢，因此，巴菲特等金融大鳄們的入市，為投資者們帶的只能是更多的不確定因素，因為我們根本無法判斷巴菲特們內心的真實想法。

　　盡管目前市場震蕩加劇，但我們是可以通過種種蛛絲馬跡尋覓到這些大資金持有者在交易中所透露的些許信息，從而幫助我們更快地適應這個千變萬化的外匯市場。讓我們姑且把這些持有巨額資金的大交易商稱作外匯市場裡的“莊家”。

　　莊家手法一：交易策略逐漸轉向波段操作

　　縱觀美元在過去三年中的表現，從2003年的直上直下到2004年的盤整9個月後一瀉千裡，再到今年的區間震蕩，大交易商的操作策略一變再變。交易商充分利用了美國經濟乃至政治基本面的變化不斷調整操作策略。而隨著美元指數的不斷下挫，市場中的多空人氣也發生了相應的轉變。

　　2003年，美國經濟正處於陷入最低谷後的復蘇萌芽階段中，就業人口仍然處於減少的趨勢之中，失業率一度觸及9年高點6.4%，就業不佳導致美國內需疲弱、物價下滑，甚至令美國面臨通貨緊縮風險。在這種狀況下，美聯儲將聯邦基金利率始終維持在45年低點1%不變。與此同時，美國股市低位震蕩，對外資缺乏足夠的吸引力，美元也遭遇寒流，大交易商的操作手法相當簡潔明了，即選擇一切機會逢高拋售美元。

　　2004年，情況發生了微妙的變化，美國的就業市場逐步企穩，國內通貨膨脹壓力也開始上升。面對如此變化，美聯儲在2004年6月底開啟了新一輪的升息周期，而交易商也在持續兩年拋售美元之後，陷入了一段休整和思考的時期，美元因此得以在2004年的前三個季度中得到喘息的機會。而在此期間最引人注目的一條消息是巴菲特旗下的投資公司伯克希爾・哈撒韋在年中時由於拋空美元而遭受巨大損失，世界上最有實力的投資者、號稱“股神”的巴菲特難道就眼睜睜地在外匯市場中束手就擒嗎，這成為當時全球投資者的最大疑問。果不其然，第四季度美元一瀉千裡，當然美國雙高赤字問題的愈演愈烈、國際油價的大幅飙升、美國大選的種種不確定因素以及揮之不去的地緣政治危機為市場炒家提供了眾多拋售美元的理由。盡管如此，但如果不是巴菲特等金融大鳄們身先士卒，大膽拋售，相信美元下跌的幅度和速度不應如當時所發生的那樣，而是一個溫和震蕩走低的過程。

　　2005年的第一季度中，美元的波動方式再度發生巨大改變。由於美國經濟的穩定復蘇和配合國內通貨膨脹壓力的持續上升，美聯儲義無反顧地連續七次升息，今後甚至可能加速升息的步伐。交易商在美元下跌至9年低點80.38後猛然驚覺再次大幅向下做空美元的空間已經相當有限了。大交易商再次調整了交易手法，既然美聯儲升息的利好和美國雙赤字問題的利空旗鼓相當，那麼，波段操作即低位區間內的高拋低吸將是最合理也是最無風險的交易方式，於是，我們就看到了美元指數在80.50至85.50的區間內反復震蕩的走勢。波段操作對於普通投資者的把握和判斷能力要求很高，但是對於大交易商說卻只是小菜一碟，絲毫不會影響到們的收益。