江恩的這二十一條交易守則，應該很多讀者都應該讀過，為什麼這時候要重提呢？因為這些守則可以幫助投資者控制風險，保持最大的利潤。www.emoneybtc.com我每次閱讀，都會有新的看法和體驗。希望讀者不要只當是一般守則處理，有時間不妨拿出閱讀，是閱讀哦！這二十一條在譯本江恩：華爾街四十五年中是二十四條的。這裡先從二十一條解析，然後再補充說明其他部分。

　　（1.）每次入市買賣，損失不應超過買賣資本的十分之一。這相信很多人會認為止蝕位為虧損十分之一，就應該止損。我覺得應該在有條件下，才對止損位下具體操作。例如，是介入短期買賣，中期買賣，是長期買賣。那麼就應該有不同的定義了。

　　（2.）永遠設下止蝕位。下止蝕位，能有效控制投資風險。能讓投資者在出錯時，也能保持資本可以再次進行買賣操作。

　　（3.）永不過量買賣。就是不要因為買賣而買賣，在我研究觀察市場投資者心理時，有一個這樣的現象，很多人會因為想買賣股票而去買賣股票，而們的第一思考卻不是我為什麼要買賣股票，我是否在這次買賣中能否獲得利潤。

　　（4.）永不讓所持倉盤轉盈為虧。這個說起容易，做起確實不易，面對誘人的利潤，很多人想獲得更多，從不知足，到最後市場頂，股價一步一步下跌，抱著這只是調整的心態，市場會創新高，可惜事與人違，到最後，利潤沒有了，造成虧損。

　　（5.）不逆市而為。不逆市而為，這個應該考慮到操作的周期，加以應用。也就是分清市場的長，中，短周期的趨勢，結合自己本身操作的周期是長，中是短。例如，如果市場在短期是下跌，而自己的操作周期也是短期行為，那麼，就不要入市持有股票了。

　　（6.）有懷疑，即平倉離場。就是對自己的操作和原有看法產生了懷疑，這種心態嚴重影響投資者操作決策，這樣能造成投資錯誤。

　　（7.）只在活躍的市場買賣。只有活躍的市場才能有獲得豐厚利潤的機會，同時也能造成損失資本的機會。但一個活躍的市場資金進出十分容易。

　　（8.）永不限價出入市，要在市場中買賣。不要限制委托價格，或者固定買賣價格。有足夠理由應該以現價交易。

　　（9.）如無適當理由，勿將所持倉盤平倉，可用止賺位保障所得利潤。止賺位和止損位應該同樣重要，不過很多人忽略了止賺位。如無適當理由，應當從趨勢分析，但趨勢沒有發生轉變時，就沒有必要改變原投資策略。

　　（10.）在市場連戰皆勝後，可將部分利潤提取，以備急時之需。在連續獲得利潤的時候，繼續獲利的幾率就大幅下降。此時應該注意風險。將部分利潤提取，就是這個意思。

　　（11.）買股票切忌只望收息。如果因為只望收息，這並不是買入股票的理由，因為這並不是股票上升的原動力。

　　（12.）買賣招損失時，切忌加碼。在買賣中，如果招損失，那麼這證明了投資者的分析錯誤，為避免加深錯誤，不應再加碼，讓損失加大。遺憾的是，市場上和這個相反操作的人不是少數，應當留心注意。

　　（13.）不要因為不耐煩而入市，也不要因不耐煩而平倉。在市場中，確實有不少投資這會犯這樣的錯誤，如何控制好自身心理素質是一個難題，也是容易被人忽略的問題。要贏市場，先要贏自己！

　　（14.）肯輸不肯蠃，切戒。就是止賺位和止損位控制不得當，應當在這兩方面多下苦工。

　　（15.）入市時落下的止蝕盤，不宜胡亂取消。為什麼要這樣呢？這是因為在開始時的決策沒有受到市場和自身因素的影響，很多時候在這時候下的決定多半是對的，在沒有足夠的理由，不要取消。

　　（16.）做多錯多，入市要等候機會，不宜炒賣過密。這個是說不要因為買賣而買賣的問題。在機會沒有出現之前，最好是觀望。不過等待有時候是很煩人的事，希望投資者能克服。

　　（17.）揸沽自如，不應只做單邊。這個暫時在國內是不適合。是一句話，順勢而為，應該買就買，應該賣就賣。

　　（18.）不要因為價位太低而吸納，也不要因為價位太高而沽空。這也是人們常說的，新低之後有新低，新高之後有新高。有一樣是，一只股票是，另一只股票是的時候，這並不表明的股票就可以買人，而的股票就要賣出。

　　（19.）避免在不適當的時候金字塔式加碼。所謂不適當的時候。應該是指逆市操作的問題。也就是說應該等股票沖破阻力位後在加碼買人，或者股票破位下行，才加碼放空。當然在現在國內市場不能放空。

　　（20.）永不對沖。就是在你持有一只股票的時候，當它下跌時，不要賣出另一只股票補倉。應該執行止損。

　　（21.）如無適當理由，避免胡亂更改所持倉盤的買賣策略。也就是不要隨便改變策略，在你進行交易時，只有在市場出現明顯的轉勢跡象時才離場。 1 2 下一頁

　　在江恩：華爾街四十五年中，另外項有）平均分攤風險。就是盡量避免把所有資金放在一只股票上，盡量投資，只左右。）避免贏小利而虧大錢。）挑選小盤股做多，挑選大盤股做空。

　　到這裡江恩二十一條買賣守則就講完，不知道大家有多少體會。最好閉上眼睛看看自己又能記下了多少，自己有多少條能做到，自己又有那些做不到的！下面根據條中的止損與止贏發表一下個人意。止損，很多人都知道，止贏，可能就比較少聽了。為什麼要止損，就是防止繼續損失。而止贏，當然就防止繼續贏利了。有沒有搞錯，贏利也要停止！不可思議，但你沒有聽錯。下面分開說一下！當然這也是人個一些看法！止損，我認為是這樣，就是當你進入市場時，防止自己出錯，及時離開市場，而在某點設置的離場點。

　　止贏，我認為是這樣，就是當你進入市場時，市場根據你的預定運行，並達到預測點時，所設置的獲利離場點。設定止損點與止贏點，在很多書和資料上大多只提到止損點，很少基本沒有提到止贏點。而且，我在學習這些資料和書並不得要領，簡單地說，到底要怎麼去設置這些點位呢？（可能是本人資質愚昧，因為我看書的時候常常會睡著的！）只好自己去摸索了，在摸索的過程中，發現了一個問題，和設定止損點與止贏點有很大的關系，就是趨勢。在市場上獲利就是把握了市場的趨勢。但同時我又發現一個這樣的問題，曾經有不少人問我這個股票趨勢怎麼樣啊？是升是跌啊？這時候我才發現我無法解答這個問題！為什麼！因為我不知道他問的是短期，中期，是長期趨勢。因為有可能是長期趨勢向好，中期向壞，而短期卻向好等等。那我應該回答他什麼呢？而且，在朋友們之間的交流中，對短期，中期，長期的時間誇度又有不同的看法。如何總結一套合適自己的止損點與止贏點規則呢？我提出幾個方面給大家參考一下！

　　首先，就是選好介入點（也就是入場點）。只要良好的介入點，那麼止損點與止贏點才能發揮良好的效果。根據自己擅長的技術分析方法。很多時候的介入點都應該是，一個相對的趨勢結束，一個相對的新趨勢的開始為介入點。

　　其次，一定要根據趨勢定義。根據長期先於中期，中期先於短期的原則。就是如果長期趨勢向壞，那麼，中期止損點與止贏點要設置嚴格點。相反如果長期趨勢向好，那麼，中期止損點與止贏點可以設置寬松點。中期與短期也是同理的。再次，根據自己擅長的技術分析方法設置好對應的具體點位。技術分析方法有多種多樣。筆者是個江恩愛好者，使用的是江恩線上的點作止損點與止贏點。但有時候會增加指標輔助確定。

　　最後，當然是謹慎觀察市場的走勢。只要緊緊跟隨市場，你才會發現市場。在上面幾點中，一直有提到，根據自己擅長的技術分析方法，這是個要注意的問題。根據自己擅長的技術分析方法，可以保證你能持續有效地定義點位。隨便地，或者隨機地去設置止損點與止贏點。那不如不設置。