所有外匯文章和網站都會指出，外匯是一項出色的交易工具。www.emoneybtc.com其中列出了一些原因。有些原因是正確、有用的，而有些是錯誤、愚蠢的。

1. 富有魅力：外匯既富有魅力，又精細巧妙——是國際高級金融的頂峰
2. 規模和流動性：作為全球最大的單一市場，外匯具有很高的流動性——它與換手率較低的交易不同，您不會遭遇無人出價或買賣價差太大的困窘局面。
3. 全天 24 小時交易：如果您白天需要工作，則晚上，甚至是周日晚間開放市場對您較為有利。外匯市場總是交易活躍。
4. 開戶簡單：在外匯經紀商處開通交易賬戶比在股票或商品經紀商處開戶要簡單得多，而且您透露的財務狀況信息也少得多。有些經紀商允許您開通幾百美元的賬戶；您可以用信用卡入金，當天即可開始交易。
5. 免費平台：經紀商的優質交易平台提供免費的相關數據和技術工具。許多常規的股票經紀商和商品經紀商針對其提供的數據和圖表收取費用。
6. 無傭金：在即期零售外匯中，您無需支付傭金，只需支付買賣價差。在常規的股市和商品交易中，傭金可能占您利潤的 20-40%，具體金額取決於您的盈虧比。

這些似乎都是進行外匯交易的出色理由。但是，上述理由幾乎都是不真實或無用的。

魅力：省省吧。無論是蘋果公司的股票還是大豆或瑞士法郎，證券價格都是因為相同的原因並且以相同的形態而交易。無論是哪種資產類型，作為真實資金管理和風險管理技巧的交易技巧是相同的。交易美元/日元的精細度從本質上而言不比交易索尼的精細度高。實際上，交易美元/日元比交易索尼股票更復雜，僅僅是因為您需要追蹤兩個經濟體，更不用說要研究那些對股市無影響的風險因素，例如領土糾紛、油價和其他因素等。研究索尼的基本面和市場本身並不難，但外匯基本面更廣泛，也更深入。請勿將復雜與精細混為一談。

規模與流動性：如果您進行粉單交易（未在主要交易所上市的場外交易證券），您或許會遭遇流動性問題，但全球市場內有許多足以滿足您賬戶管理的流動性的證券。您究竟需要多少流動性呢？如果您交易股票，您可能希望將那些每天最少成交 100,000 股的股票名稱浏覽一遍。您在美國就可以列出數百只這樣的股票。原油期貨合約每天的交易量超過 10 億美元。

說到 24 小時交易，許多商品交易在每天幾乎 24 小時開放的 GLOBEX 電子交易所進行，而紐約證券交易所與納斯達克自 1998 年以來可以進行盤後股票交易。此外，如果您知道自己預期的入場價以及相應的止損價和目標價，則它們究竟何時執行有什麼好在意的呢？您真的希望連續數小時看著屏幕嗎？

這產生了另一個問題——例如，您位於西半球時區並且白天需要工作。亞洲市場時段從新西蘭開始並向東京、新加坡和香港轉移。您希望在亞洲市場早盤期間交易。除非您交易當地貨幣（NZD、AUD、SGD 和日元），否則其流動性並不是太高。更重要的是，交易往往進入區間震蕩和橫盤狀態。我們在該時段很難遇到突破走勢（除非是在當地貨幣中）。在從香港向法蘭克福的過渡期，我們也見到類似的平淡走勢。中東交易可能會提供更高的流動性，但它幾乎不會出現令精明交易者感興趣的大幅走勢。

至於簡單的開戶流程，經紀商讓您輕松開戶是因為他們可以輕松獲利。您通過第一筆交易賺取高額利潤的幾率實際上為零。所有交易者都會虧損，您也不例外——這是野獸的本性。一旦您遭受虧損，交易者希望您加倉以繼續交易。交易者確實通過這些經紀商獲得了盈利，但卻無法出金——這樣的故事在交易室內不絕於耳。

即使美國政府上調了資本和注冊要求，使得美國居民無法與大多數國外經紀商交易，市場上仍有許多毫無信用的零售外匯經紀商。銀行間外匯市場有集中清算，但零售即期外匯市場沒有。大多數政府甚至沒有試圖規范零售市場。零售經紀商有許多欺騙客戶的花招。其中最常見的花招或許是他們甚至沒有為您執行交易。他們知道您的本金較低，而且您的止損位為 10 點（舉例）。他們願意打賭您的止損位將被觸及，使他們免於執行交易。相反，如果您的目標位被觸及，他們可能會說被觸及的是您的阻力位，即使您無法在當天的價格數據庫上找到該價格。順便說道，這正是期貨交易相對於即期交易的優勢之一。芝加哥商品交易所為每筆交易提供“成交時間和成交量”，因此您有證據證明止損位或目標位是否被觸及。此類證據在法庭上也站得住腳。

這涉及到零傭金“優勢”。請保持理智——如果經紀商不收取傭金，他如何賺錢呢？答案是在您的成本之上加收 2-3 個點並從您的收盤價中減去它。假設您交易標准零售金額 $100,000 並支付 3 點或 $30。價格必須移動 3 點才能保本突破，甚至再移動 3 點才能保本離場。您最少需要盈利 7 點才能獲得淨利潤。

現在，我們必須問一個根本性的問題——您打算通過一筆 $100,000 的交易獲得多少盈利呢？如果您希望每天進行三筆日內交易，而且盈利目標為 20 點、止損為 10 點，則您的目標是賺取 3 x 20 = 60 點的潛在收益或 $60/100,000 = 0.06%。如果您每天都能這樣做並且沒有虧損，一年交易 240 天後，您將盈利 $14,400/100,000 = 14.4%。那麼，現在可以思考一下，為了保持 20 點的利潤，您實際上必須盈利 23 點，因為您需要支付 3 點給經紀商。

您貨幣每日的平均變化區間是多少，23 點在其中占據了多少比例？

假設您交易的貨幣為 AUD，而且它每日的變化區間為 80-100 點（2016 年 1-5 月的實際數據）。您應該在追求在正確的方向上每天獲得 23-33% 的變化區間。請問問自己該區間是否現實。

為了考慮另一項關系到該區間能否實現的因素，請將您能用於交易的時間概率視為 51%，換言之，您的止損位被觸及的幾率不到一半。您每年進行 380 筆交易，每筆交易虧損 10 點或全年虧損 $3,600，全年收益為 $7,200，則您的淨利潤約為 $3,600。即用 $100,000 的面額盈利 3.6%。由於您用到了槓桿，而且實際上並未投入全部的 $100,000，您的回報比率當然要高得多。不過，這是一項任務繁重的工作——每天要進行三次交易，而且為了一年獲得 $3,600 的利潤，您必須將虧損保持在 49% 以下。

如果您是一位擺動交易者並且持倉數天甚至是數周，您可以免於每筆交易需支付 3 點的花費，但您有一項新的成本——將合約每天展期的成本。我們將在另一節課程中討論這一點。從目前來看，為了像每天交易三次的日內交易者一樣盈利 $3,600，您除去虧損之後必須盈利 36 點（舉例），且一年僅交易十次。因為外匯價格有趨勢狀態，這實際上難以實現。

收取較大點差的經紀商對您選擇的交易策略而言有著重要的意義——擺動交易者比日內交易者更具成本效益。

但實際上——人們希望交易外匯的原因是槓桿。槓桿可能讓您如虎添翼，也可能讓您陷入困境。從實質上而言，您的 $100,000 面值金額大部分是借的。從某種程度上而言，您幾乎可以借用全部金額，但是自 2010 年 10 月以來，槓桿被限為最高 50 倍。這意味著，若您想進行一手價值為 $100,000 的交易，您至少需存入 $2,000 作為您的初始保證金（$100,000 除以 50）。如果您的首筆交易走向不利面並導致您虧損，您必須用更多的錢來補充損失。實際上，您的首筆交易應該按照監管要求准備 $2,000 以及一旦止損位被觸及時的虧損金額（或許需要更多），或者至少准備 $2,500。

但重點不在於您應該為首個賬戶入金多少——而是經紀商為何願意一開始就免息借給您 $97,500。第一個原因是經紀商預計您會虧損。他預計您一半以上的交易會觸及止損位，而他們也會在您的交易生涯之初迅速被止損。經紀商可能首先並未提交您與對手方的交易，因此，如果您虧損 $250（舉例），他需要承擔全額虧損。有些經紀商通過自己的賬戶來狙擊小型交易者的止損位，因而被指責為“獵殺止損”。

經紀商將這麼大一筆錢免息借給您的第二個原因是，他可以通過每一方的每手交易賺取 3 個點，或者通過每個交易回合賺取約 $6。在上述每天的三筆交易中，經紀商對 $97,500 賺取 $4,320 或 4.43%。由於經紀商可以用低於 4.43% 的利率借到 $97,500，他可以賺取中間的差額。但實際上，他首先通常無需借 $97,000——經紀商可以向經手您交易的銀行或經紀商免費或以極低的利率借貸。實質上，他們免費或以低利率借貸給經紀商是為了將交易量吸引到自己的交易部門。要點在於，受到激勵的經紀商將盡力保持您的交易業務；您進行的日內交易越多，他們就越高興，因為他通過每一方交易可獲利 $3。

建議：永遠不要把經紀商錯視為好友。在當今的電子世界中，上述風險要低於以前由經紀商的交易員執行交易時的風險。那些試圖向您傳播市場傳聞和見解，或者試圖假裝手頭上有內幕消息的經紀商可能會在下班以後請您喝一杯飲料。他們現在將您歸類為“月度交易者”，或者在您的生日當天送您一個咖啡杯。對於任何通過一次性獲利 $3 的人而言，您一定要研究他們的動機。