BIS（國際清算銀行）在最近的三年期央行調查中稱，2016 年 4 月貨幣市場平均交易額為 5.1 萬億美元，低於 2013 年的 5.4 萬億美元。www.emoneybtc.com幾乎有 2 萬億美元發生在即期外匯交易中（可見到大部分零售交易活動），2.4 萬億美元執行於外匯掉期交易中，7000 億美元發生於直接遠期外匯交易中。

為了更好地了解外匯交易市場的結構和交易量，查看 BIS 調查中交易對手的成交量細分將大有幫助。

交易對手主要有三種類型：

• 其他金融機構創建了所有交易量中的 51%。
• 申報交易商 - 42%。
• 非金融投資者 - 7%。

BIS 認為申報交易商：

…主要是大型商業和投資銀行，（i）以及參與交易商間市場和/或（ii）與大型客戶（如大型企業、政府和非申報金融機構）有頻繁業務往來的證券公司；換言之，申報交易商是指用自己的賬戶和/或按照客戶需求積極買賣貨幣和場外衍生品的機構。

在過去 10 年內，投資銀行與商業銀行之間的界限已經模糊不清。花旗銀行和摩根大通被視為投資銀行，盡管他們也有商業銀行公司（有存款和貸款業務）。高盛和摩根士丹利也是投資銀行，盡管在美國金融危機時，他們收到了問題資產救助計劃（TARP）的資金。

BIS 認為其他金融機構是：

…所有其他金融機構，如小型商業銀行、投資銀行和證券公司、共同基金、養老基金、對沖基金、貨幣基金、貨幣市場基金、建築協會、租賃公司、保險公司，以及公司企業和央行的其他金融分支機構。

其他金融機構的覆蓋面非常廣，包括各種分支。其類型包括“用自己的賬戶進行投資、對沖或投機的自營交易公司”，以及該分支的高頻交易（HFT）公司和其他算法交易公司。Soros 或 Bridgewater 等大型投機商也在此列。

其他金融機構的類別還包括“官方金融機構部門”，例如全球中央銀行（美聯儲、歐洲央行、英國央行等），主權財富基金（阿布扎比投資局、中國投資公司、沙特阿拉伯 SAMA Foreign Holdings 等），公共部門國際金融機構（如 BIS、國際貨幣基金組織），開發銀行（世界銀行、亞洲開發銀行、歐洲復興開發銀行等）和機構。最後但同樣重要的是，其他剩余金融機構也包括“其他”分支（例如零售業務整合商）。

2013 年 BIS 調查發現了一個較大的意外之處，即“其他金融機構”的交易活動出現了另一個重大突破：

在 2010 年調查中，其他金融機構作為三年期調查中的主要交易對手類型首次超過了其他申報交易商（例如交易商間市場的交易）。2013 年，外匯交易商與這類客戶的交易從 2010 年 1.8 萬億美元增長至 2.8 萬億美元，增長幅度為 48%。

BIS 認為非金融投資者是：

…除上述機構以外的任何交易對手，主要為非金融終端用戶，例如企業和非金融政府機構。還可以包括出於投資目的直接與申報交易商交易的私人個體，無論交易是由申報交易商於在線零售交易平台上進行，還是通過其他方式進行（例如用手機給出交易指令）。

貨幣交易繼續集中於幾個國際金融中心；BIS 公布：

2016 年 4 月，英國、美國、新加坡、香港特別行政區和日本這五個地區的銷售櫃台進行了 77% 的外匯交易，較之 2013 年 4 月 75%、2010 年 4 月 71% 有所上漲。

如果這些內容令人困惑，請記住，貨幣市場的大部分業務由大型銀行進行。另外兩個重要的參與者是各種全球央行和主權財富基金（國有投資基金通常具有商品出口收入或央行外匯儲備）。這些大型參與者往往是做市商。主要銀行向 EBS、Reuters 以及其內部平台提供雙向（買入/賣出）外匯價格。央行和主權財富基金通常會由於特定原因而介入。如果需要完成更大型的訂單，而且該訂單可能干擾市場，或者本國貨幣變得太弱或太強，那麼央行可能會參與貨幣市場。主權財富基金可能出於投機目的交易貨幣，或者作為一種手段進入、退出其他貨幣投資策略。