宏觀經濟報告

討論宏觀經濟數據對貨幣市場的影響比討論“新聞”對貨幣市場的影響更加簡單，因為新聞的覆蓋面特別廣。www.emoneybtc.com首先，交易者必須對“宏觀經濟”數據和“微觀經濟”數據進行區分。

討論宏觀經濟數據對貨幣市場的影響比討論“新聞”對貨幣市場的影響更加簡單，因為新聞的覆蓋面特別廣。首先，交易者必須對“宏觀經濟”數據和“微觀經濟”數據進行區分。

例如，2014 年 3 月，中國首家實業公司的債券違約。中國政府十多年以來一直努力成為自由市場經濟體，但是在那之前，還沒有哪家公司違約。各個市場的交易者大吃一驚，因為當時，“宏觀”預期是政府將給予緊急援助。如今，人們認為投資於中國市場的風險已經上升，而且投資於所有新興市場的風險也是如此；這樣的直接影響是引起了人們對日元的避險買入。我們可以說，是微觀事件（違約）導致了宏觀事件，因此，這仍是一個專注於宏觀的外匯市場，但我們需要承認，這兩種“系統”是互動的，而且經常互相影響。

外匯交易者往往關注能夠推動央行貨幣政策並影響利率和貨幣的重大數據。幾乎所有宏觀數據的外匯交易者都在乎與貨幣政策形成有關的因素。

通常，雖然就業和通脹報告被視為“回顧”型，但它們成為了市場推動力。此外，更具前瞻性的采購經理人與消費者信心報告同樣受到密切關注。重要的 GDP 數據極少引起較大的貨幣趨勢，因為它往往被視為“回顧”指標，而不是前瞻指標。

關鍵數據發布

美國：月度數據，如非農就業數據、消費者價格指數、生產者價格指數、零售銷售、密歇根大學消費者信心指數、美國經濟谘商局消費者信心指數、ISM 制造業和非制造業指數、耐用品及各種住房數據（現房銷售、新屋銷售等）等。

歐元區：月度數據，如 HICP 通脹率（EMU 范圍內及個別國家）、采購經理人指數（制造業和非制造業）、零售銷售、經濟、工業和消費者情緒以及就業數據等。由於德國是推動歐元區經濟增長的動力，因此 IFO 和 ZEW 調查同樣受人關注。

其他國家的市場關注具體的數據報告。若要成功地交易這些國家的貨幣，您需要自行熟悉這些信息。澳大利亞市場關注就業數據和季度通脹報告；中國市場關注采購經理人指數（財新指數及官方數據）、主要貿易數據（貿易差額、進口/出口）和 GDP。

您知道嗎？根據關鍵數據交易要求交易者了解一些事情。數據對哪種貨幣的影響最大？這種影響不一定嚴格限制於數據來源國。什麼是市場預期（媒體預測，大多數金融新聞/網站上的共識數字）？市場如何在報告公布前建倉？請牢記那句箴言：根據傳言買入，根據新聞賣出。

例如：歐元交易者知道德國 IFO 商業情緒指數將於次日公布。最近數月內，IFO 從 107.5 穩步上漲至 111.0。媒體預計該指數的下一期數據為 113.5，而 CFTC 數據顯示投機賬戶持有大量（+100,000 合約）多頭頭寸。這種情況下，風險/報酬比將向歐元空頭頭寸傾斜，或者至少傾向於在數據公布之後賣空反彈。這一思路是指，市場看多歐元；如果數據正確，它的影響將不會持久，如果數據低於預期，則它會進一步拉低歐元。

新聞——需要大量的額外閱讀

根據“新聞”交易比根據“公布的數據”交易要困難得多，因為數據會定期發布，到處可以看到相關的估計和預測，但是您無法預知什麼時候會出現一件出人意料的大新聞。

國家元首、央行行長和財政部官員的發言能夠影響市場，但這些發言通常會提前公布，以便市場做好准備。只有“即興”發言或“無底稿”發言才能影響貨幣。如果央行人員在答疑環節提到某種貨幣升值“過高”，或財政部長宣布將采取資本管制，這才會讓市場措手不及。歐洲央行前任行長 Jean-Claude Trichet 曾用過一個詞——“殘酷”（指歐元過於強勢）導致 EUR/USD 市場動蕩數百點。

新聞事件可以引起市場動蕩。預算談判和貿易對話可能導致短期波動，或者為某種、某些貨幣提供支持或施加壓力。2013 年 10 月初，美國預算討論對股市施加了壓力；同時，隨著日元空頭頭寸的平倉，日元得到大幅加強，從而引起了套息交易的了結。由於擔憂美國債務違約，USD/JPY 跌至了 97.00 以下。11 月中旬，該貨幣對重新回到 100.00 之上。

謹慎看待您讀到的內容

還有一種危險來源於誤導性標題。新聞機構將使用奪人眼球的標題來吸引讀者閱讀。交易者通常不會花費精力仔細閱讀，因而只對標題做出反應，進而導致貨幣的短期動蕩。有時，標題真實反映文章的主體內容，但有時並非如此。最好是將整篇文章讀完。而且，交易者最好具備一些常識，以確認文章內容是否與標題相符。為了吸引讀者，有的雜志（例如《華爾街日報》）鼓吹“某官員說……”，而實際上這位官員只是某個小國一位名不見經傳的人物，而且這些發言或許只是誤傳。

此外，有些重大新聞能夠以宏大的方式對市場情緒產生顯著的影響。例如，世貿大樓 9/11 襲擊迅速讓交易者不再關注基本面指標和美聯儲的政策，美國對恐怖襲擊的反應成為了主要關注點。多年後，軍事行為和恐怖主義將成為金融市場心理學的一部分。同樣，2011 年 3 月，日本地震及海嘯災害的影響一直席卷金融市場長達數月之久。

這一話題將在新聞交易一課中詳述。