持續使用任何止損方法均優於從不采取止損措施，但一旦您意識到您應該止損時，您僅應采用自己能夠制定的最佳止損方法。www.emoneybtc.com您可以將止損位設為與市場同步，也可以按照自己的交易計劃需求來制定止損位，但最好的方是找到一個同時適合兩者的止損位。這可能非常困難和復雜，並且需要做一些深刻的反思。

市場同步止損

市場同步止損的基礎理念是指您的止損位由市場控制。您永遠不知道，當您入場時，下一個時段是波動還是持平，是否有突破，是否有趨勢，以及是否會出現特殊情況（例如缺口）。根據不同的市場條件獲取最大盈利的最佳止損方法是，根據市場條件設置止損位。

在我們的工具組合中，最具適應性的指標是平均真實波動范圍（ATR）。經典的市場同步止損技巧是將止損位設為您計劃持倉期間的 ATR 的一項函數。例如，您以 X 買入，而且知道您預期持倉時期的 ATR 為 60 點。如果您將止損位設為 X - 61，則您被大幅隨機價格變動止損離場的可能性非常低。但由於您永遠無法在確切的低點入場、在確切的高點離場（空頭頭寸反之亦然），您或許應該用入場價減去 ATR，然後再減去數點，以設置止損位——例如 70 減去 10。這為您的 ATR 提供了 18% 的額外保護。

將止損位設為 ATR 的一項函數是兼具邏輯性和動態性的。當市場捉摸不定、動蕩起伏時，ATR 上行，此時應加寬止損位，以防止止損位被隨機的價格變化擊潰。當市場整齊有序時，ATR 下跌，此時應減小止損位。

不過 ATR 有一些問題，這些問題包括但不限於 70 點可能代表著您時間周期中劇烈的價格變化。而這對止損設置 1 號法則產生了重大的影響：

1 號法則：您對每筆交易的預期收益應大於您的止損。

既然您每筆交易的盈利幅度很難超過 ATR 范圍，您設置的止損位怎麼能超過該幅度呢？理想情況下，最能規避風險的策略是將盈利目標為設為 ATR 的分數，將止損位設為 ATR 的倍數，但由於與 1 號法則相沖突，這種策略無法成立。按照算法，若要讓這種策略生效，您獲得的收益需要遠遠大於虧損，而這與常理不符。如果盈利交易數多余虧損交易數，這再好不過（並非必需條件），但這並非慣例，而且不會發生在遭遇重大的不利行情時。

如果您是一位短期交易者，將 ATR 的倍數設為止損位是非常不利的。因此，其解決方案是將止損位設為 ATR 的分數，意味著您讓自己面臨著隨機變化的風險。如果您使用 ATR 設置止損位，您必須接受這一點。

2 號法則：止損的目的是限制虧損，而不是消除虧損。

將止損位設為 ATR 的幾分之一——且這個比例應小於您的目標位——才是唯一的解決方案。即使您知道這一解決方案，您有時仍會在不恰當的價位止損。“不恰當”意味著，止損之後，價格依然沿著有利的方向前進，但您已經清倉。這種情況的解決方案是在止損之後設置重新入場規則，而不是設置一個非常寬的止損位以杜絕所有止損風險。

但這樣一來，ATR 又遇到了另一個問題，即圖表的剩余部分。例如，您已經將止損位從倍數（70 點）減至分數（例如 2/3 或 40 點），但修改後的止損位略過了一些重要的圖表事件，例如支撐線。如果您預計支撐線將被擊穿，則您首先不會做多；既然如此，您為何不調整止損位，以便它適應支撐線呢？答案是肯定的，您當然應該調整。但究竟根據什麼圖表事件調整呢？而且怎樣解決 ATR 止損位與圖表事件止損位之間的沖突呢？

回答這個問題前，請考慮一些圖表事件。

使用多項指標

您始終可以將過去 3 個時段的最低價（或空頭頭寸的最高價）或其他任意限制價設為止損位。這實際上非常適合回測使用，但我們有更溫和、更簡單的工具。

拋物線轉向指標是專門用於提供止損位的優質指標。有一種改良版的移動止損拋物線轉向指標是由 Chuck LeBeau 發明的“吊燈止損”。它將首個計算點附加至您的入場位，而不是市場的最高位或最低位。

許多其他指標設有內置止損位，例如移動平均線交匯點和 MACD。您也可以將布林線設為止損位，因為在外匯中，有 1-3 個時段突破布林線就能可靠地預測當前走勢結束。

您也可以使用普通的傳統移動平均線作為止損點。以下示例圖中，在價格越過 20 時段移動平均線時止損是明智之舉。

如果您將拋物線轉向指標加入相同圖表中，您會發現該指標在相同時段給出了與移動平均線交叉點相同的信號。在圖表右上方，拋物線轉向指標徘徊於買/賣信號之間，而價格曲線跨過 20 時段移動平均線，這正是所有趨勢跟隨指標在區間震蕩交易走勢中的表現——因生成假突破而失效。此外，這些圖表采用 60 分鐘時間周期。

這說明兩點：

1. 獲得多於一種的指標驗證歷來是一項優秀的技巧，尤其是當它們具有不同的算法時。如果我們將隨機震蕩指標加入拋物線轉向指標和移動平均線交匯點組合中，我們能提前一天獲得止損信號。

   

2. 在趨勢市設置止損位比在區間震蕩市設置止損位簡單。

當您在窄幅時間窗口（例如 1-4 小時）內交易時，您有時會忘記尋找視角。如下圖所示，拉寬時間周期會有所幫助。這是相同圖表的 240 分鐘（4 小時）版本。我們可以繪制一條支撐線，輕松地將兩個顯著低點連接起來。支撐線與阻力線也可以用於設置止損位，不過本例中並不適用。此處，我們關注的支撐線是與將突破線分開的金色水平線。我們預計價格不會跌至金線以下，而且到目前為止，結果確實如此。

如果您分批對多手數頭寸止損，您可以將金線設為第二止損位。比如說，您有 4 手交易。當隨機震蕩指標下行時，您對其中 1 手止損。當拋物線轉向指標與移動平均線交匯點出現於下一時段時，您對另外 2 手止損。但是您將最後 1 手一直持有至價格越過金線時。

另一項用於觀察目的的有用指標是斐波那契回調序列。無論您如何看待斐波那契數列，它已獲得交易者的廣泛擁笃，而且如果您不趁機了解回調序列，您會為自己帶來劣勢。下圖中，25% 回調位剛好位於金色突破曲線的中線之上。您可能希望調整最後 1 手的止損位，以便在這兩者下方稍留有一些空間。突破這兩者是一種驗證形式。如果能知道貨幣突破 25% 回調線和/或金色中線時的時間比例，這是有用的，但不是必須的——畢竟，止損的目的是限制損失，而不是猜測 75% 的時間內，回落幅度是否未超過 25% 回調線。

交易計劃止損

止損的目的是將一筆交易的虧損限制為一定的資金數額或資金比例。換言之，

3 號法則是指：止損位應該與交易資金有序地聯系起來。

止損位應該與您的資金情況，而不僅僅是與市場狀況相關。在上述 ATR 分數示例中，我們的止損位為 40 點，約 $400。我們將其與總本金相比較。如果交易者持有 $10,000，則 $400 的虧損占總本金的 4%。標准最高金額比例通常為 2%，因此 40 點是推薦金額的兩倍。將 40 點降為 2% 的唯一方法是將資金加倍，當然，還可以交易更小的頭寸規模。

如果交易者僅有 $1,000 起始本金，則 40 點的止損占本金的 40%。經過連續兩筆虧損後（這種情況一直發生），低本金交易者已經爆倉。起始本金為 $1,000 的交易者可以將止損位設為 20 點。但市場可能在 3 分鐘內變動 20 點。10 次隨機價格變化中，止損位被擊中 8 次。

這是一次非常難以接受的教訓。許多交易者拒絕面對這種情況，但是其算法卻帶有一絲悲觀的前景——因為它只根據市場情況設置止損位，而未能考慮本金；在您了解這一點之前，您剩余的交易資金已經不多。在所有由新手犯下的錯誤中，這是最常見、最致命的問題（未使用任何止損位）。

問題在於，為了在交易外匯時獲得現實的盈利預期並且將本金的 2% 設為合理止損位，您需要投入 $1,000 甚至 $10,000 的起始本金……或者，您需要將交易削減至最少的合約數。切換至盡可能短的時間周期也有效果，因為它可以減少平均止損距離。由於您必須在短時期內入場和離場，這意味著您不能過多地跟隨趨勢。這非常遺憾，因為外匯趨勢可能非常明顯，而且正是獲利機會所在之處。

話雖如此，您可以應用一些改進因素。第一種改進方法是針對您經常見到的場景來回測不同的止損位。您會發現，當您設定的止損指標發揮作用後，20 點止損位於大部分時候有效。或者說，它們只在一半的時間內有效，但加入 1/3 或 1/4 的指標會讓它的有效時間超過 50%。一定要記住，回測具有很大的局限性——其條件可能相似，但永遠不會完全相同。