雖然在外匯交易所每日 5.1 萬億美元的成交量中，零售外匯賬戶僅占據很少的份額，但過去數年內的穩步增長已經讓零售外匯交易成為一種資產類型。www.emoneybtc.com在最新的三年期調查中，BIS（國際清算銀行）估算 2016 年 4 月每日即期外匯的成交量為 1.6 萬億美元，但僅有 600 億美元來源於零售賬戶。

這筆金額聽上去很小，但請記住，當 2001 年 4 月每日即期外匯總成交量為 3870 億美元時，整個“非金融客戶”部分（零售交易）在其中占據 583 億美元。2016 年 4 月，“非金融客戶”的成交額總共達到 1170 億美元，占全部即期市場中的 7%。根據 2016 年發布的紐約聯儲外匯委員會交易量調查，2016 年 4 月“非金融客戶”的成交量大約占整體外匯交易的 7%。

零售交易背後的驅動力是賺錢的欲望，這與投資銀行交易背後的驅動力完全相同。雖然零售交易者與投資銀行交易者采用的許多工具都相同，但投資銀行交易者有一些較大的優勢。

投資銀行交易者

投資銀行提供豐厚的薪水，同時也提供高度的責任感。俗話說，“您的水平只體現在上一次交易中”，這句話也適用於投資銀行界。交易者可能今年是“大熱”選手，但第二年就被市場淘汰。數不清的故事可以證明，許多交易者曾一度風光，但很快變得焦頭爛額。盡管如此，在大型金融機構交易確實具有一定的福利。

投資銀行可以開立數百萬美元的頭寸，而不是零售交易者的數萬美元，其頭寸限額遠遠高於任何零售交易者。投資銀行人士可以獲得有助於指定交易決策的客戶流信息。此外，另一項優勢在於，一些交易的巨大規模允許投資銀行的交易者“捎帶”交易。

例如，歐元交易者發現，銀行客戶流數據幾乎每日從歐元流出，而且 EUR/USD 在這段時間內從 1.1000 穩步下跌至 1.0700。當歐元到達 1.0725 時，交易者開始見到新客戶回流至歐元，因而決定重新做多 EUR/USD。

同樣，USD/JPY 交易者的客戶定單在 102.50 買入 2.5 億美元。交易者預計定單將推高 USD/JPY 價格，因而總共買入 2.7 億美元，並且等貨幣對價格上漲後再獲利了結，以賺取 2 千萬美元。

這種策略並非總是有效，但是在風險/回報比率方面，它確實能產生利潤，至少不會導致損失。

投資銀行交易者還有一項零售交易者不具備的優勢，即承受虧損的能力。

當交易者在貨幣市場中持有規模較大的頭寸，但市場發生了一些不可預見的事情時，例如軍事政變或自然災害（如日本 2011 年地震及海嘯）。在這種情況下虧錢不會讓銀行交易者被市場淘汰。但相反，這類事件會淘汰零售交易者。

零售交易者

20 世紀 90 年代中期，零售外匯交易開始真正進入騰飛階段，此後，外匯零售交易取得了重大的進展。此前，用自己的賬戶交易貨幣的人經常遇到許多阻力，因為沒有獨立的數據源，利潤被初期經紀商剝奪，或者無法獲得與銀行交易者相同的信息。

零售賬戶應該感謝路透社，因為它於 20 世紀 80 年代初期引入了路透社市場數據服務（RMDS）。這正是目前路透社交易系統的前身。之後數年，電子交易系統不僅在大型銀行蓬勃發展，還在零售領域逐步普及。突然之間，每位大型或小型交易者均能獲得最接近一手價格的報價，而且，隨著電子交易平台開始納入金融新聞數據源，他們還能同時獲知突發新聞。雖然這些數據並非獨家交易流信息，但它們確實削弱了投資銀行交易者的優勢。

在現代社會，零售交易者與投資銀行交易者以相同的方式開始新的一天。他們起床之後都查看目前的外匯水平、利率和貨幣價格，閱讀前一天的經濟、政治新聞，查看全球股市行情，然後做出決策以確定下一個時段的貨幣價格走向。從實際角度來看，兩種類型的交易者都需要設置每日止損和利潤了結定單，並且堅定地有條不紊地執行這些定單。

建議：不要羨慕投資銀行交易者，也無需因為自己“只是”一位零售交易者而感到惋惜。銀行交易者每天都獲得不斷的盈利壓力，而且這些壓力來源於他壓根不會邀請與之共飲的人士。當市場狀況充滿矛盾且缺乏明朗行情時，零售交易者享有空倉觀望的特權。 您無需執行每筆交易，但專業交易者必須這樣做。