現匯期權（Spot Exchange Options）

　　現匯期權指是以外匯現貨為期權合約的基礎資產，是一證券用語。www.emoneybtc.com

　　現匯期權交易指期權買方有權在期權到期日或以前，以協定價格購入或售出一定數量的某種外匯現貨。

　　目前，經營國際現匯期權的主要交易所是美國的費城證券交易所，種類主要有澳大利亞元，每張合約為5000；英鎊，每張合約為12500；西德馬克，每張合約為62500；加拿大元，每張合約為50000；法國法郎，每張合約為125000；日元，每張合約為6250000；瑞士法郎，每張合約為62500。

　　該交易所的1986年的交易量為800萬張合約，平均每天近4萬張。合約既有美式的，也有歐式的，都通過期權清算公司(OCC)清算。

　　現匯期權的有效期一般為3個月、6個月或9個月交割；到期月份為3月、6月、9月和12月。

　　例如某美國公司4月份以後有一筆瑞士法郎收入，出於保值目的，它買入一筆美元看漲期權，金額為500000美元，協定匯價US$1=SFl.3000，即期匯價US$l＝SF1.3220，到期日是4月份以後，期權價格US$1=SF0.02。

　　到期日時若即期匯率為χ,該公司包括期權費在內的瑞士法郎淨支出成本為C。

　　C=500000χ + 500000 0.02＝500000χ + 10000

　　讓我們來看該公司是如何獲得保值收益的。

　　1.當χ>1.3000時，美元匯率上漲，該公司正好行使期權，按協定匯價US$1=SFl.3000買入美元，使成本得以固定在660000瑞士法郎。

　　2．當χ≤1.3000時，美元匯率並不如預助的那樣上漲，瑞士法郎升值，該公司因此放棄行使期權，而從市場上買入即期美元，雖然將有一部分為權利金支出所抵沖，但當匯率在盈虧乎衡點US$1=SFl.2800以下，就可淨得即期匯價變動的好處了，而且即期匯價變動對自己愈有利，美元支出的成本就愈低，兌換收益愈大。