風險控制，是每個進入市場的投資者必須要學的第一課。www.emoneybtc.com

新手進入市場的目標是賺錢。人人都想投資賺錢，人人都以為自己能投資賺錢，但投資市場的錢真的那麼好賺嗎？

拿外匯市場舉例。一晚上100點的波動可以賺20%甚至更高，但同時也可能虧20%甚至更高；有人趁著英國退歐做空英鎊一天翻10倍，但也有很多人因為做多英鎊而爆倉。有句話說的好，不能光看賊吃肉，不看賊挨揍啊！

在市場中，哪怕你賺了再多的100%，只要虧掉一個100%，一切成空！

風險控制可能會降低你的盈利，但它保證了你的生存，讓你可以在市場中活的更久，遇見更多的機會。
 

風險控制分為倉位控制和止損控制。
 

倉位控制

倉位過重是新手的常見問題，最根本的原因，是本金太少。

本金1000美元，年化收益50%，和本金10000美元，年化收益50%，操作水准是一樣的。但很多人認為年利潤500美元和年利潤5000美元，交易水平相差很遠。他們往往更看重實際利潤，而不是收益率。

忽視了本金的差別，盲目追求利潤，沒有合理的目標值，對風險視而不見，就容易重倉。

列個數據。每年大概是250個交易日，對於想要年化收益達到50%的投資者來說，每天只需要盈利0.2%即可。1000美元的本金，每天僅需盈利2美元；1萬美元的本金，每天僅需盈利20美元。對於很多投資者來說，一天2美元或20美元的目標太小，他們覺得自己不應該只賺這麼點錢。

所以他們永遠也達不到年化50%的收益。或者這個月達到了，下個月又虧回去。他們享受重倉交易時心跳的感覺，沉迷於暴漲暴跌的快感之中，無法自拔。

平時輕倉，偶爾在行情特別好的時候加大倉位，並嚴格遵循交易計劃的交易者，有時候盈利很多，但也有重倉失敗，賬戶大幅縮水的情況；長期重倉的交易者，要麼就是入金--爆倉--入金--暴賺--爆倉--入金的無限循環，要麼就是徹底遠離市場。

外匯市場可以用100倍、500倍甚至2000倍的槓桿來操作。貨幣對平均每天0.5%左右的波動，用100倍槓桿，兩天翻倍或爆倉。瑞士央行宣布放棄瑞郎和歐元固定匯率的時候，瑞郎一天漲了30%；英國公投脫歐當天，英鎊跌了12%，高槓桿的情況下，個人交易者又有幾個能承受這麼大的波動呢？

當交易不順手的時候，可能會出現連續幾天虧損，連續幾個星期甚至幾個月虧損。如果沒有進行嚴格的倉位控制，在這期間，一旦你虧損過大，想要重新將本金賺回來，難於登天。

對於新手來說，本金多少不是最重要的。關鍵是要研究市場，形成自己的交易系統，在風險可控的情況下交易，專注盈利率，忽視利潤。當小資金的盈利率穩定後，擴大本金和倉位以獲取更大的利潤，才是正確的選擇。

止損控制

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交易是不斷試錯的過程。輕倉讓你有更多的試錯機會，止損則可以證明你是不是真的錯了（或對了）。

不設止損的交易者主要分為三類：

①完全沒有止損位；

②捨不得止損；

③實時盯盤。

完全沒有止損位的交易者，不止單子裡沒有止損位，心裡也沒有。入場時只看到盈利，不認為這單會虧損，也沒想過虧損了怎麼辦。忽視市場的風險，導致他們最容易造成巨虧或深套，進而被快速淘汰出局。

捨不得止損的交易者，其實並不是怕交易被止損，而是怕止損後價格又回來了。這種情況產生的懊惱心理，會嚴重影響自己執行交易紀律的決心。所以當價格到了心中的止損位時，他們總想再等等，再確認一下，最終造成更大的虧損。

實時盯盤的交易者，很多是做日內交易。他們心裡是有止損的，或是具體價格，或是依靠盤感，只是沒有設置在單子裡。他們最大的風險是短時間內價格劇烈波動，影響自己的判斷，甚至延誤成交，造成更大的虧損。也有些中長線交易者不設止損，在睡覺時價格突然波動，醒來後發現已大幅虧損了。

既然不設止損有這麼多危害，那如何才能正確的設置止損呢？

止損分為被動型止損和主動型止損。

被動型止損

被動型止損，可以證明你是不是真的錯了。意思是，當被動型止損被觸及後，你應該立即反向入場。

可能有的人不理解這句話，舉個例子吧。

你在1.1000做空歐元，止損在1.1100。有效的止損，應該是當價格突破1.1100時，空頭趨勢徹底終結，多頭趨勢開啟。此時你立即做多歐元，收益最大。如果你發現當止損位被突破，走勢卻讓你不敢入場，或趨勢並沒有終結，說明你的止損並不是有效止損。

實際交易中，很多止損都是依靠趨勢線或支撐阻力位來設置的，這也是判斷趨勢是否終結或開始的好辦法。但需要注意的是，止損應具有一定的容錯性，如離支撐阻力位20個點，謹防被誤碰。

被動型止損可以過濾趨勢行情中的震蕩，獲得最大利潤；但行情反轉時過於緩慢，會造成一部分損失。

主動型止損

主動型止損，可以證明你是不是真的對了。意思是，當走勢並沒有如你所想時，主動離場。

舉個例子，歐元向上突破1.1000-1.1100震蕩區間，你多單入場。當價格重新回落到1.1000-1.1100區間時，主動止損出場。

再舉個例子，你認為今晚9點的數據，會使歐元/美元大幅下跌。但當數據出來，價格大幅上漲或僅僅小幅下跌，這時主動出場。

主動型止損很多時候並不會設置在單子裡，而是由交易者實時盯盤並控制。這種止損方式對交易者要求較高，不僅需要准確及時的判斷，還需要嚴格的自控力，否則很容易出現捨不得止損的情況。

主動型止損可以減小損失，更快的跳出交易，重新研究走勢並發現入場機會；但當行情僅僅是回撤或調整時，出場太快會影響利潤。

實戰應用

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最後，和各位分享我是如何進行風險控制的。

倉位控制方面，每單最大虧損不超過總資金的3%。入場前先找好被動止損位，即行情反轉位。假設本金為1萬美元，被動止損位離現價150點，那倉位應該是0.2手；如果被動止損位離現價100點，那倉位應該是0.3手。

即倉位=最大虧損額/止損/10。（除以10是因為1手的情況下，1個點=10美元）

如果你比較謹慎，可以將每單最大虧損3%調整為2%或1%；如果你比較激進，願意冒5%的風險去換取收益也可以。3%只是我的參考標准，因人而異。

止損控制方面，我結合了主動型和被動型兩種止損方式。當價格沒有按照設想的形式運行時，主動平倉一半；當價格觸發被動止損後，原有趨勢終結，新的趨勢開啟，反向入場。因為我被動止損位是按照最大虧損3%設置的，當使用主動止損後，若方向判斷錯誤，每單實際虧損約在2%左右，低於3%，降低了風險。

如果你不願意錯失利潤，願意冒一部分風險去換取最大收益，可以全部使用被動型止損；如果你想盡快逃離風險，落袋為安，全部使用主動型止損也可以。

我的操作方法僅供參考，各位可以依據自身的性格與風險承受能力，適當調整。