貨幣和外匯市場貨幣對介紹

目前全球共有超過 170 種貨幣，但我們常見到的只有 10 種左右。www.emoneybtc.com外匯市場規模龐大且是無形市場，很難有確切的統計數據。目前國際上關於外匯市場和外匯交易比較權威的統計來自國際清算銀行每 3 年一次的報告。2013 年 9 月，國際清算銀行發布了《三年一度中央銀行調查報告——2013 年 4月全球外匯交易統計初步結果》。報告顯示，近年來全球外匯市場交易量呈現顯著快速增長態勢。日均交易量從 2007 年 4 月的 3.3 萬億美元，上升至 2010年 4 月的 4.0 萬億美元，2013 年 4 月達到了 5.3 萬億美元的歷史新高。

在各個交易貨幣中，美元繼續保持外匯交易中的領先地位，日元比重快速上升，歐元比重降幅最大，英鎊占比持續 10 年下滑，澳元比重趕超瑞郎。一般而言，投資市場將全球最常見的交易貨幣稱為“主要貨幣”，目前的主要貨幣為：美元(USD)、歐元(EUR)、日元(JPY)、英鎊(GBP)、瑞郎(CHF)、澳元(AUD)、加元(CAD)。主要貨幣之外的其他貨幣稱為“次要貨幣”。從外匯的定義可得知，外匯是兩國貨幣之間的兌換。因此，外匯交易必須由兩種不同國家的貨幣構成，成為“貨幣對”。例如“歐元兌美元”、“英鎊兌澳元”都是貨幣對。

直盤和交叉盤

每一種貨幣與另外一種貨幣都能形成一個貨幣對，含有美元的貨幣對一般稱為“直盤”，即一種貨幣兌美元的直接匯率。主要貨幣兌美元的直盤一般被稱為“主要貨幣對”。

因此，市場上的主要貨幣對包括：

歐元兌美元 EURUSD

美元兌日元 USDJPY

英鎊兌美元 GBPUSD

澳元兌美元 AUDUSD

美元兌瑞郎 USDCHF

美元兌加元 USDCAD

上述貨幣對中也可用“/”代替“兌”，寫為：

歐元/美元

美元/日元

英鎊/美元

澳元/美元

美元/瑞郎

美元/加元

不包括美元的貨幣對稱為“交叉盤”，因為國際貿易結算大多以美元結算，一種貨幣如果換算成另一種非美元貨幣，需要根據這兩種貨幣分別兌美元的匯率交換算，因此稱為交叉盤。

主要交叉盤列舉如下：

歐元交叉盤 英鎊交叉盤 日元交叉盤

歐元/瑞郎 英鎊/瑞郎 歐元/日元

歐元/英鎊 英鎊/澳元 英鎊/日元

歐元/加元 英鎊/加元 瑞郎/日元

歐元/澳元 澳元/日元

加元/日元

主要貨幣特點介紹

美元(USD)：美國貨幣，發行權屬於美國財政部，辦理具體發行的是美國聯邦儲備銀行(美聯儲)。美元是國際外匯市場上最主要的外匯。據國際清算銀行統計，2013 年美元占全球外匯交易日均交易量的比重達到 87%，較 2010 年 4 月提高有 2 個百分點。美元該比值曾在 2001 年達到頂峰，交易占比達到 89.9%，之後稍有下降，2010 年後出現回升。總體上，美元在全球外匯交易中的占比遙遙領先，在 85%上下波動，約為歐元的 2.5 倍。美元在國際上的地位還體現在以下方面：1）美元是全球各央行儲備的主要資產；即各國的外匯儲備主要由美元構成；2）全球主要交易商品幾乎都是以美元計價、美元結算；3）絕大多數國際債務性工具都是以美元計價。

歐元(EUR)：歐元區貨幣，2002 年 1 月歐元正式流通，2002 年 7 月成為歐元區唯一法定貨幣。原有的歐元區各國貨幣，例如德國馬克、法國法郎等不再使用。歐元是全球第二大交易貨幣，僅次於美元。

自 2001 年以來，歐元在全球外匯交易總量中一直排名第 2 位。2001 年至 2007年其日均交易量市場份額基本保持在 37%左右，2010 年達到 39.1%的高峰。但國際清算銀行 2013 年統計顯示，歐元占比出現顯著下滑，僅為 33.4%，較 2010年下降了 5.7 個百分點，是世界各主要貨幣中降幅最大的貨幣。日元(JPY)：日本貨幣，由日本央行發行。根據國際清算銀行數據，日元在全球外匯交易總量中排名第 3 位。過去三年，在世界主要貨幣中，日元的交易量增幅最大。2013 年較 2010 年增長 63%，其中僅日元/美元交易量就激增了 70%。2013 年日元的全球外匯交易日均交易量占比由 2010 年的 19%上升至 23%，增幅為 4 個百分點，超過美元、歐元等其他主要貨幣的增幅。國際貿易對日本至關重要。因為一方面日本能源完全依賴進口，另一方面制造業出口是日本經濟的重要支撐。因此，日元匯率在日本經濟發展中起到關鍵作用。在主要經濟體中，日本央行是干預本國貨幣匯率最頻繁的央行。

2. 如何進行外匯交易

例如：買入貨幣對澳元兌美元；假定當前澳元利率為年率 4.75%，美國利率為年率 0.25%。則持有澳元兌美元多頭每年獲得掉期費 4.75% - 0.25% = 4.5%；每天獲得掉期費 0.012%。交易規模和盈虧計算我們以上講解了貨幣、貨幣對、報價、點差等外匯交易的基本概念，也列舉了外匯交易的實力。那麼，每一筆交易的盈利和虧損最終是如算出來的呢？要回答這一問題，首先還需要了解倉位的概念。1）倉位。所謂倉位，就是一筆交易的規模大小。外匯合約的單位是"手"（Lot）。可細分為標准手、迷你手、微型手和納米手。一個"標准手"代表 100,000(10 萬)個基礎貨幣單位。例如，交易一個標准手的澳元兌美元，意味著將 100,000 澳元兌換成美元。迷你手為標准手的 1/10，即 0.1 手，相當於 10,000 個基礎貨幣單位微型手為標准手的 1/100，即 0.01 手，相當於 1,000 個基礎貨幣單位納米手為標准手的 1/1000，即 0.001 手，相當於 100 個貨幣單位。假設目前你看漲美元兌瑞郎，准備買入 0.5 手，則需要花費的資金為 50,000 美元(0.5*100,000=50,000)。但在實際交易中，你可通過使用槓桿，大幅降低需要支付的資金。如果使用 200:1 的槓桿，則只需動用 250 美元(50,000/200)就可進行交易。而微型手交易和納米手交易更是降低了交易門檻。交易 1 個微型手(0.01 手)美元兌日元需 1,000 美元，在 500 倍的槓桿下，僅需 2 美元即可交易。因此相對

於其他投資品種，外匯交易的倉位規模非常靈活。

2）盈虧計算。我們此前提到，外匯交易的盈虧會根據槓桿的使用而擴大。每筆交易的盈虧具體如何計算？

外匯交易中，報價以美元作為報價貨幣，也就是美元在後面的貨幣對的盈虧計算比較直接。在此類交易中，1 個點的相當於 10 美元。

例如歐元兌美元當前報價為 1.36615(賣價)/1.36632(買價)，以當前價格買入 1 個標 准 手 ， 開 倉 價 格 為 1.36632( 買 價 ) ； 隨 後 在 價 格 上 漲 至 1.37882( 賣價)/1.37596(買價)時賣出歐元平倉，平倉價格為 1.37882(賣價)。在這筆交易中共獲利 1.37882-1.36632=0.01250，即 125 點。

由於每個點的價值是 10 美元，因此本次交易最終獲利 125*10 美元=1250 美元。

在美元作為基礎貨幣的交易中，算法相對復雜一些。因為此時 1 個點的價值並不是固定為 10 美元。

例如美元兌日元當前報價 101.958(賣價)/101.976(買價)，以當前價格買入 1 個標准手，開倉價格為 101.976(買價)；隨後在價格上漲至102.676(賣價)/102.688(買價)時賣出平倉，平倉價為 102.676(賣價)，此時獲利 102.676-101.976=0.700，即70 個點。不過此時的 70 個點為日元，還需要換成美元。因此，美元作為基礎貨幣的交易盈虧計算為：(平倉價-開倉價)/平倉價*交易規模。

在 上 例 美 元 兌 日 元 交 易 中 ， 最 終 獲 利 為 (102.676-101.976)/102.676*100,000=681.75 美元。

請注意，以上僅計算匯率漲跌產生的獲利或虧損，並未計入隔夜利息等其他交易成本。控制保證金風險和追加保證金通知。通過前一部分的舉例我們可以看到，買入一個標准手的歐元兌美元，上漲 125個點之後獲利了結，可賺取 1250 美元。在外匯市場上，匯率在幾個小時，甚至幾分鐘內波動 125 個點是常見的行情。而你需要支付的交易資金，根據槓桿的不同，可能只是 200 或 500 美元。

用 200 美元在幾分鐘內賺到 1250 美元，這是外匯市場的吸引力所在。不過，其中的風險也不容忽視。如果你在買入歐元兌美元之後，隨後的行情為下跌而非上漲，您面臨的虧損也會同樣巨大。在交易中，投資者用 200 美元的保證金進行 1 個標准手(10 萬美元)的交易，獲利和虧損結果也會以 1 個標准手計算。交易 1 個標准手的歐元兌美元，1 個點價值 10 美元，也就是說，只要價格向建倉的反方向移動 20 個點，就會虧損掉200 美元的交易資金，而且如果行情繼續向不利的方向發展，你的賬戶資金還會不斷減少，直至減少至交易商設定的強行平倉水平，這時你可能已經虧損掉賬戶上的大部分甚至所有資金。當投資者的交易策略出現失誤，導致賬戶資金下降至難以維持當前持有的倉位時，交易商會向投資者發出追加保證金通知，即要求投資者向賬戶存入更多的保證金，以維持當前的倉位。如果投資者不能按時向賬戶存入追加保證金，其所持有的倉位可能會被部分或全部強行清算了結。因此，避免讓虧損擴大到難以收拾是保證金交易中需要極度重視的要點。而設置止損是一種非常有效的控制虧損范圍的工具。每個交易商提供的交易平台都會有止損功能。止損就是在開倉是或建倉之後對頭寸設定一個最大虧損范圍，一旦虧損達到這一設定值，系統就會自動平倉，將每一筆交易的虧損控制在預定范圍之內。

止損的用處在於避免了當前交易潛在的更大虧損風險；同時也為下一筆交易保存了資金。與止損相對應的是“止盈”，止盈只是設置交易的最大獲利范圍，一旦盈利達到設定值，系統將自動獲利了結。由於市場總是處於波動之中，一旦行情反轉，現有的盈利可能會很快消失，甚至轉為虧損。止盈的設定可以幫助鎖定獲利，降低市場波動帶來的潛在損失。