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外匯技術分析:江恩理論之江恩回調法則
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一、回調法則: 

 

   回調是指價格在主運動趨勢中的暫時的反轉運動。www.emoneybtc.com回調理論是江恩價格理論中重要的一部分。 

 

   根據價格水平線的概念,50%、75%、100%作為回調位置是對價格運動趨勢的構成強大的支持或阻力。 

 

   例如:某只股票價格從40元最高點下降到20元最低點開始反轉,價格帶的空間是40元減去20元為20元。這一趨勢的50%為10元,即上升到30元時將回調。而30元與20元的價格帶的50%為5元,即回調到25元時再繼續上升。升勢一直到40元與20元的75%,即35元再進行50%的回調,最後上升到40元完成對前一個熊市的100%回調。 

 

    那麼,如何判斷峰頂與峰底呢?江恩認為一年中只做幾次出色的交易就可以了,為此,需要觀察以年為單位的價格圖,來決定一年中的頂步與底部,然後才是月線圖、周線圖和日線圖。 

 

 二、江恩50%回調法   

 

江恩50%回調法則是基於江恩的50%回調或63%回調概念之上。 

 

江恩認為:不論價格上升或下降,最重要的價位是在50%的位置,在這個位置經常會發生價格的回調,如果在這個價位沒有發生回調,那麼,在63%的價位上就會出現回調。 

 

在江恩價位中,50%、63%、100%最為重要,他們分別與幾何角度45度、63度和90度相對應,這些價位通常用來決定建立50%回調帶。 

 

投資者計算50%回調位的方法是:將最高價和最低價之差除以2,再將所得結果加上最低價或從最高價減去。 

 

當然,價格的走勢是難以預測的,我們在預測走勢上應該留有余地,實際價格也許高於也許低於50%的預測。 

 

江恩投資實戰技法適合於各種時間尺度的圖表,包括5分鐘圖、日線圖、周線圖、月線圖和年線圖。 

 

  經過觀察大量的圖表,可以看到以下江恩法則的存在: 

 

1 價格明顯的在50%回調位反轉; 

 

2 如果價格穿過50%回調價位,下一個回調將出現在63%價位; 

 

3 如果價格穿過63%回調價位,下一個回調將出現在75%價位; 

 

4 如果價格穿過75%回調價位,下一個回調將出現在100%價位; 

 

5 支持位和阻力位也可能出現在50%、63%、75%和100%回調重復出現的價位水准上。 

 

6 有時價格的上升或下降可能會突破100%回調價位。 

 

江恩循環周期理論 

 

一、江恩循環理論 

 

  江恩的循環理論是對整個江恩思想及其多年投資經驗的總結。 

 

  江恩把他的理論用按一定規律展開的圓形、正方形、和六角形來進行推述。這些圖形包括了江恩理論中的時間法則、價格法則、幾何角、回調帶等概念,圖形化的揭示了市場價格的運行規律。 

 

  江恩認為較重要的循環周期有: 

 

  短期循環:1小時、2小時、4小時、......18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月; 

 

  中期循環:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年; 

 

  長期循環:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。 

 

  30年循環周期是江恩分析的重要基礎,因為30年共有360個月,這恰好是360度圓周循環,按江恩的價格帶理論對其進行1/8、2/8、3/8......7/8等,正好可以得到江恩長期、中期和短期循環。 

 

  10年循環周期也是江恩分析的重要基礎,江恩認為,十年周期可以再現市場的循環。例如,一個新的歷史低點將出現在一個歷史高點的十年之後,反之,一個新的歷史高點將出現在一個歷史低點之後。同時,江恩指出,任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調整的持續三年以上,其間必然有三至六個月的調整。因此,十年循環的升勢過程實際上是前六年中,每三年出現一個頂部,最後四年出現最後的頂部。 

 

  上述長短不同的循環周期之間存在著某種數量上的聯系,如倍數關系或平方關系。江恩將這些關系用圓形、正方形、六角形等顯示出來,為正確預測股市走勢提供了有力的工具。 

 

   熟練的掌握了循環理論,可以有效的把握進出市場的時機,成為股市的贏家。 

 

二、周期理論的運用 

 

   以周期理論為主要工具的分析者認為,市場運動的最終線索就在其運行周期上。不可否認,時間周期的研究成果,為我們的測市手段增加了時間維度。作為理論,經過不斷豐富和發展之後,變得繁復而深奧是可以理解的;作為手段,其存在和發展必定有其特殊理由,但任何一種技術都會因其自身利弊、得失而無法概全。在這裡,筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內容的應用心得。 

 

   通常,周期分析者認為,波谷比波峰可靠,所以周期長度的度量都是從波谷到波谷進行的,原因大概是絕大多數周期的變異出現在波峰上,也就是說波峰的形成比較復雜,因而認為波谷更可靠些。從實際應用結果來看,在牛市中周期分析遠比在熊市中表現優異。原因何在,筆者認為,這與周期理論研究傾向於關注底部有關。同時筆者發現,在牛市中,波谷比波峰形成或駐留的時間相對較短,而波峰因常出現強勢整理的態勢,變得復雜起來,所以較難把握。在熊市中則相反,因為市態較弱,市場常以整理形態取代反彈,所以波峰比波谷形成時間要短,易於發現。在運用周期理論測市的時候,牛市中以波谷法度量較為准確,熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向於度量構築時間較短的形態,是因為這樣的形態比較容易判別,預測時間目標與實際發生時間的偏差較小,有興趣的朋友不妨一試。 

 

   在決定使用峰測法還是谷測法度量的時候,除了使用趨勢線來篩選之外,還有一種方法也可以給您很大的幫助,那就是先觀察上一層次周期中,波峰是向周期時間中線左移還是右移,即一個漲跌周期如是40天,波峰是向20天之前移還是向20天之後移,左移看跌,右移看漲。看跌時用峰測法,看漲時用谷測法。波峰左移和右移作為輔助工具之一,適用於任何趨勢和長度的周期。周期理論中四個重要的基本原理:疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理,以及兩個通則原理:變通原理、基准原理,本文中不再贅述了。 

 

     關於時間周期,則不能不提神奇的菲波納契數列1、1、2、3、5、 8、12、21、34、55、89、144……,這組數字之間的關系,有書籍專論,本文不詳細述及。由於它是波浪理論的基礎,波浪理論與周期理論也頗有淵源,在運用周期理論測市的時候,不論是從重要的市場頂部只是底部起向未來數算,得出菲波納契時間目標,這些日子都可能意味著成為市場重要的轉折點。在這些時間窗口,如何取得交易信號,還需輔以其他技術手段以驗證。對於神奇數字,筆者從江恩理論及其小說中體會到一種默契,江恩將“7”及其倍數的周期視作重要的轉折點。筆者發現,如果這個數字是菲波納契數×7,那這個數字更神奇。我們如何理解“7”這個數字呢,在江恩眼裡,上帝用7天創造了世界,因此“7”是一個完整的數字;在聖經中,人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的,耶酥在死後的第3天站起來,第7天復活,這意昧著7天是一個周期,“3”是菲波納契數字,就是“4”也相當不平凡。地球自轉一周為360度,每4分鐘旋轉1度,因此,最短的循環可以是4 分鐘,地球啟轉一周需再24小時,也是4的倍數,所以4×7天的周期也是一個很重要的短期周期。而上述一系列數字構成了價格變化的時間窗,一旦市場進入了時間窗,我們還須依靠其他技術工具做過濾器,如擺動指標KDJ、W%、RSI等,過濾偽雜信息來判斷轉折點的出現,並得出交易信號。需要特別指出的是,在運用周期理論、波浪理論菲波納契數列的時候,要注意它們都是以群體心理為基礎的,也就是說市場規模越大,參與的人數越多,就越符合上述理論,比如股指遠比個股符合上述理論,況且波浪理論本意也是應用於股市平均指數的。此時,我們就會發現,前面述及的神奇數字就越發神奇。 

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