在外匯市場,貨幣都是成對交易的。www.emoneybtc.com比如說,如果你買入美元/瑞郎,你實際上是買入美元貨幣,並同時賣出瑞郎貨幣。
和上節課中的例子一樣,你為你賣出的貨幣支付利息,並能夠獲得你買入貨幣的利息。
是什麼使得套息交易在現貨外匯市場上顯得如此特別呢?答案是基於你所持有的頭寸,利息支付在每一個交易日都在發生。技術上來說,現貨外匯市場上,所有的頭寸都會在交易日的最後時刻平倉。如果你持倉過夜,你只是看不到這一情況發生而已。
外匯經紀商會在頭一個交易日結束之前為你平倉,並在第二個交易日到來時再次為你開倉,然後,他們會基於你所持有的貨幣對利差情況,為你的賬戶支付或收取利息。
外匯經紀商所能夠提供的槓桿倍數使得套息交易在現貨外匯市場上非常流行。絕大多數外匯交易都是保證金交易,這意味著,你所交易的頭寸中,你只持有一小部分頭寸,而你的經紀商則持有其余部分頭寸。一些經紀商對保證金的要求只是所持有總頭寸規模的1%到2%。這意味著什麼呢?
讓我們看看下面的例子,這個例子將讓你明白,套息交易在外匯保證金交易中,對你的賬戶會造成多大的影響。
我們拿外匯新手張三為例。假設今天是張三的生日,他的爺爺奶奶給了他10,000美元作為生日禮物。
他並不打算將這筆錢花掉,而是選擇存銀行。
張三到當地一家銀行開了存款賬戶,銀行客戶經理告訴他,“張三,銀行支付給你的利率為一年1%,是不是很美妙?”
張三心想:“1%,10000美元存一年,不就是可以賺100美元。”
“這可不怎麼劃算!”
張三可是個精明人,他一直在學習環球外匯外匯進階課程,他知道更好投資這筆錢的方法。
所以,張三婉言謝絕了銀行客戶經理:“謝謝,我想我應該將這筆資金到別處投資。”
張三已經針對不同的交易系統進行了長達一年的模擬交易,這其中就包括套息交易,所以,他非常了解外匯市交易的相關情況。
於是,他開了真實賬戶,並將10,000美元資金存到他的賬戶中,並將它的計劃付諸實施。
張三找到一種年利差達到5%的貨幣對,於是他買入100,000美元該貨幣對。由於他的經紀商對保證金的要求只有交易金額的1%,所以張三需要支付的保證金只是1000美元。現在,張三手頭控制著總計100,000美元的貨幣對,這一貨幣對將給他帶來每年5%的利息。
如果他什麼也不做,一年後,會發生什麼情況呢?
有三種情況出現,讓我們分別進行說明:
1、上三所買入的貨幣對匯率下跌。如果匯率的下跌導致張三賬戶資金規模降至經紀商所要求的最低保證金金額,張三將被迫平倉出局,最後,張三賬戶中將只剩下1000美元的保證金。
2、貨幣對在一年後的匯率和一年前保持一致。在這種情況下,張三所持的頭寸價值保持不變,但是,他從100,000美元的頭寸中獲取了5%的利息。這意味著,單利息一項,張三就獲得了5,000美金。相比於10,000美金的賬戶,這可是50%的收益!
3、貨幣對升值。在這一情況下,張三不僅將至少獲得5000美元的利息,他也會獲得因貨幣升值而帶來的收益。這將是他獻給自己下一年最好的生日禮物!
由於槓桿倍數達到100:1,張三有可能從他最初的10,000美元資金中獲得一年50%的收益。
以下是澳元/美元2010年9月的套息交易情況,當時兩種貨幣的利差為4.40%:
如果你買入澳元/日元,並在未來一年持有該貨幣,你將獲得4.40%的利息。當然,如果你賣出澳元/美元,則情況正好相反:
如果你賣出澳元/日元,並在未來一年持有該空頭倉位,你將獲得-4.40%的收益。
還有什麼問題嗎?沒有了?我們知道你會很快的掌握這些內容!
下節課,我們將轉向本年級課程中最重要的一節:套息交易風險。
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