陳楊——第六屆藍海密劍中國對沖基金經理公開賽遠征軍冠軍

現任南京火藍資產管理有限公司總經理

《清華大宗商品班》高級講師

在第六屆藍海密劍中國對沖基金經理公開賽中，以7130.40%的季度收益率和18904.16%的半年收益率打破國內期貨交易實盤大賽記錄，並獲得藍海密劍大賽高地軍旗手、上將晉銜獎、遠征軍冠軍和年度先鋒勳章等獎項。www.emoneybtc.com2014年6月到2015年3月，大賽實盤最好戰績9個月收益率111434.16%。

核心觀點：

1、學習重在對老師講課有所感悟，重在關注老師的思維方式。

2、槓桿交易猶如走鋼絲高空作業，要時刻牢記給自己栓一根保險繩。

3、做好交易，提升交易能力，這才是成功交易員的核心競爭力。成功交易員比拼的是思維和認知，確定的交易邏輯，動態變化的交易體系，強大的內心和自信。

4、你的對手交易的是確定和事實，而你交易的是概率和可能，兵馬未動勝負早分。

5、思維和認知能力，是最頂層的，它決定了交易員認知和判斷市場的能力。

6、槓桿交易之路，目標明確，方向正確，高起點高標准，堅持下去，努力做好自己的事，剩下的交給市場！
 

正文：

自古華山一條路，登臨猶比上天難，不吃豹子膽,只能望峰歎！槓桿交易之路，好比攀臨華山險峰，無數的交易員，前赴後繼，不斷重復著勇敢者的游戲。槓桿不僅僅放大了交易員的夢想，還放大了他的貪婪、恐懼和苦難，夢想猶如肥皂泡一樣，而苦難卻實實在在跟隨著。

我第一次做期貨時，對槓桿交易幾乎是一無所知，開始賺了點錢，但很快就虧掉了一半多本金，還不到一個星期，嚇跑了。那麼短時間虧了那麼多錢，而我卻牢牢記住了，槓桿交易能夠賺大錢，這是件多麼神奇的事情。幾年後我為此再次步入期貨市場，槓桿交易放大了我的人生夢想，以小搏大賺取暴利。

槓桿交易首先是學習。

我一直很喜歡學習和思考問題，軍旅生涯中大半時間都在院校學習。為了做好槓桿交易，我閱讀了大量的相關書籍，從生搬硬套和按圖索骥開始。槓桿交易真的很難，我是到了第八個年頭才賺到錢，期間爆倉很多次，說不出的苦。開始交易外匯後，又一次虧掉了所有的錢，人生陷入了絕境。我能夠走出絕境，只能說僥幸二字。如果讓我重新選擇，我寧願踏踏實實在部隊工作。

我是2014年9月參加《清華實戰期貨班》學習的，到12月轉入第一期《清華大宗商品班》，期間還參加了時寒冰老師的小課學習和游學。那時我已經破了全國期貨實盤大賽的交易記錄，季度收益率七十多倍。我一直閉門學習，獨自交易，出來學習是想看看傳說中的老師們有多牛。

參加學習的收獲比我想象的要多很多，老師們要麼從思想上給我啟迪讓我感悟，要麼提供現成的工具和方法讓我借鑒，要麼在心路歷程上讓我感同身受。我因此完成了量變到質變的飛躍，找到了自己的路和方向。比如說，清華課堂上，青澤老師“以幅度和倉位取勝”、“從交易系統到交易理論到交易員獨立的精神世界”、“立不敗之地，攻可攻之敵”，郭彥超老師“交易是算出來的，要有安全邊際和確定的交易邏輯”，丁聖元老師對技術分析之道的精彩講解，馮成毅老師幾十年專注交易銅等等。

交易員對市場的認知是有局限性的，而市場又隨時隨地都在變化之中，槓桿交易給市場操縱提供了更大的可能。要做好槓桿交易，必須不斷學習，感知市場的變化。我們認知世界和市場的基礎，包括自己的思維方式、經歷、知識儲備等等。學習是做好槓桿交易的長久之計，學習重在對老師講課有所感悟，重在關注老師的思維方式。

槓桿交易的本質，是投機取巧，重在踏踏實實地取巧。

借助槓桿能放大你的能力，讓你做力所不能及的事情，這本質上就是投機。“投機取巧”，聽起來是個貶義詞，但它恰恰告訴我們，取巧是做好投機的關鍵。投機取巧一點也不輕松，甚至要付出更多倍的努力。

槓桿交易並不僅僅存在於期貨市場，在大多數人的日常工作和生活中都會遇到。比如說企業從銀行貸款擴大經營，個人按揭房貸投資等等。相比而言，期貨市場槓桿更高，不確定風險更大，交易技巧也更難；做好槓桿交易，要深入理解槓桿的內涵和風險所在，要踏踏實實的學習交易的技巧，用多少倍的槓桿就要付出多少倍的努力。

槓桿交易猶如走鋼絲高空作業，要時刻牢記給自己栓一根保險繩。阿基米德說過，給我一個支點，我可以撬起地球。槓桿足夠大時，或許你真可以撬起地球，但槓桿另一頭的地球，一個輕微的變化，就會讓你無影無蹤。

成功交易員的核心競爭力是什麼？成功交易員比拼的又是什麼？

從個體投資者，到職業交易員，我的目標和願景一直都很清晰。一路走來，我不知道問過自己多少遍同樣的問題，直到近期才有了一個相對清晰的答案。得出這些答案的過程是非常痛苦的。

參加比賽，破紀錄，小錢搏到了大錢，成名，接受專訪，名校講課，努力去發基金發產品......一切都似乎順理成章，大家也都是這麼過來的。可回過頭想一想，好像不對。交易員的核心是什麼？是做好交易本身，越成功越要反思，要把精力放在交易本身上，放在對交易思維的改造上，放在尋找正確的交易理論上，放在建立和完善自己的交易體系上。

做好交易，提升交易能力，這才是成功交易員的核心競爭力。成功交易員比拼的是思維和認知，確定的交易邏輯，動態變化的交易體系，強大的內心和自信。

你的交易能力，能不能經受市場震蕩的考驗，你的交易成績經不經得起推敲？九個月，從一萬美元做到十萬美元再到一百萬美元再到一千萬美元，你靠的到底是什麼？抓住單邊行情，重倉交易，浮盈加倉；你靠的是交易技巧，靠的是你的執著、勇氣和運氣。一千倍的實盤收益率，讓你成為了耀眼的明星。可你能持續嗎？你怎樣才能確保自己不會成為流星？

學習和市場實踐中，我痛苦地發現，回答上述問題的答案裡，唯獨沒有思維和認知，沒有確定的交易邏輯，有的是太多的預測、概率和統計規律。也就是說，我交易的不是事實，而是押注概率，押注可能性。行情不會重復，統計規律不會重復，運氣也不會重復。你的對手交易的是確定和事實，而你交易的是概率和可能，兵馬未動勝負早分。你不改變，你早晚成為流星，這也是必然的結果。舊有勝利哪怕再大，也是概率事件。

轉型和改變是極其痛苦的，但一定要盡早完成。知變化而不應變，代價是沉重的，舊有交易體系的基石被證偽，就要迅速建立新的交易體系，並在市場中充分驗證。

在批判性思維的基礎上，探索確定的交易邏輯，建立新的交易體系。

思維和認知能力，是最頂層的，它決定了交易員認知和判斷市場的能力。林毅夫說，用初生嬰兒的眼睛去看世界。目的只有一個，實事求是，認清事實，忘記規律，忘記結論，回到對問題的本質和決定因素的探討。索羅斯對此早有論述，謬誤性、反身性和操縱性，批判性的思維方式。

堅持批判性思維，理解認知的謬誤性，把握思維和環境相互作用的反身性，以及關注市場的操縱性，這是交易體系的頂層設計。在批判性思維的基礎上，運用系統分析法和戰略分析法分析交易標的外部環境、內生因素、市場價格形態變化、交易對手的交易習慣，據此探索確定的交易邏輯，並以此制定交易策略、風險控制和資金管理，同時建立交易邏輯的動態跟蹤指標體系，跟蹤交易邏輯的變化及時做出證偽離場的決定。

槓桿交易之路，目標明確，方向正確，高起點高標准，堅持下去，努力做好自己的事，剩下的交給市場！