比爾•利普舒茲（Bill Lipschutz）於上世紀八十年代在所羅門兄弟公司擔任外匯交易主管，他被形容為金融怪傑，是該公司最大與最成功的交易員，因為他的單筆交易金額往往都是數十億美元，獲利都是以千萬美元計算。www.emoneybtc.com他在所羅門兄弟公司工作的八年期間，個人創造的利潤超過5億美元，相當於平均每天獲利25萬美元。

比爾•利普舒茲本來並不是學金融出身的，他畢業於美國康奈爾大學，取得了建築設計學士和MBA學位。1982年，在他28歲時才加入所羅門兄弟公司，開始從事外匯交易工作，他對外匯交易有著驚人的領悟能力和分析判斷技巧，這使得他獲取了巨大的利潤，最終成為了傳奇性的交易大師。由於所羅門兄弟公司不但投入自己的資金在外匯市場上交易，還募集了大量的客戶資金，比爾•利普舒茲對不同的資金來源給操作帶來的影響有自己的看法。他認為，不同的資金來源意味著不同的客戶動機和操作宗旨，也會影響交易員的交易風格，連帶地就會影響交易績效。對自有資金，承擔較大風險的耐力就很高，但對客戶的資金就不能太過冒險，所以，操作客戶資金的復雜程度要遠遠高於自有資金，管理客戶的資金，保障本金應該是第一位的考慮。

對於個人投資者或者小型的投資機構，比爾•利普舒茲認為他們相對於大型的投資機構而言，在市場上並非不具有優勢，他們的優勢主要體現在幾個方面：一是個人投資者不會象大型機構的交易員那樣受到必須進行交易的壓力，如果沒有適當的行情，沒出現勝算較高的機會，個人投資者完全不用勉強自己進場交易，而機構交易員可能會受到機構的壓力而不得不時時刻刻保持在場內，但交易的績效並不一定因為交易量大而得到提高，相反很可能還會下降；二是隨著社會信息化，電腦的大量普及應用，以及信息傳遞的越來越方便快捷，個人投資者可以掌握的資訊量已經與大型機構不相上下，他們對市場的分析也就越來越有可能接近專業的交易員的水平，所以其交易績效也可以得到提升；三是個人投資者由於掌握的資金量小，相對於大型機構來說就具備更好的靈活性，即所謂“船小好掉頭”，而在瞬息萬變的外匯市場上，保持足夠的靈活性是能否獲利的重要因素之一，所以個人投資者在靈活性上往往比大型機構有更多的優勢。

比爾•利普舒茲知道，在市場上交易，總是會有賺有賠，成功的交易員懂得感受損失的痛苦，但是決不會讓憂慮變成恐懼。“交易員必須學會如何區別恐懼與正常的憂慮，必須學會如何控制恐懼，你當然不能在恐懼的情緒下進行交易，你不能害怕扣動扳機，你還必須感受虧損交易和錯誤交易帶來的痛苦，如果你不會感受痛苦，那你就已經麻木了，你的交易生涯就算是結束了。”所以，在市場上做交易，必須盡量控制自己的主觀感情，而要以客觀的分析去判斷交易是否正確，然後再決定下一步如何處理。

對於分析市場的手段，一般主要分為技術分析和基本分析，比爾•利普舒茲對這兩種方法的看法是：“我個人始終采用基本分析方法，來觀察可能發生、正在發生或已經發生的總體經濟與政治事件，考慮它們對外匯市場的影響。我不采用技術分析或圖形分析，也不打算利用這些技巧，可某些技術分析交易員相當成功，所以其中也可能有一些名堂。不論你是哪一類型的交易員，你都必須了解市場的感受，必須掌握那些可能影響行情的參與者的行為，如果很多人相信技術分析，那你也應該知道一點，因為在某個價位上可能會因為采用技術分析的參與者采取一些行動，導致行情發生波動。因此，沒有所謂的正確方法或錯誤方法，只要有特定數量的市場參與者產生某種感受，行情就會變動。”雖然比爾•利普舒茲不采用技術分析，但他還是運用相關的分析結論，因為他知道技術分析代表了一部分市場參與者的想法，而且技術分析可以用來決定進出場的時機和價位。最後，比爾•利普舒茲說：“歸根到底，交易只有一個目標，就是賺錢！你可以自認為是正確，但是如果不能賺錢，那就說明你錯了，一切都可以概括為一句話：‘精明的錢也是錢，愚蠢的錢也是錢’，即使你是天字第一號的笨蛋，只要交易的結果賺了錢，你就是諸葛亮”。

點評：回顧多年來的交易歷程，在頂尖交易員中的確不是一帆風順的，他們經常會遇到交易不利、感覺非常痛苦的時候，但是他們知道，痛苦可以感受，但是一定不要把這種情緒轉變為恐懼，你必須相信自己的判斷能力，從而堅持到最後的勝利。他們並沒有未卜先知的能力，只能依據自己的判斷，同時嚴格遵守自己的操作原則，以控制可能發生的風險，該建多少倉位就建多少，達到了設定的贏利目標時就堅決出場。靠著這種看起來很“笨”的方法，在相對比較長的時間裡一直能在市場中生存下來，並取得了不錯的贏利記錄，的確不容易。