簡單來說，利率主導了外匯市場。www.emoneybtc.com

某一貨幣的利率很可能是該幣種幣值的最大決定因素。因此，了解一國央行的貨幣政策，比如說利率決定，對基本面分析來說至關重要。

對央行利率決議影響最大的因素是物價穩定，即我們所說的“通脹”。

通脹衡量的是商品或服務價格的增長情況。

通脹可以向我們解釋，為什麼你的父母或你父母的父母在上個世紀20年代花5美分可以買一瓶蘇打汽水，但是現在人們買相同的產品需要付出超過20倍的價格。

一個被外界普遍認同的觀點是，溫和的通脹和經濟增長保持同步態勢。

不過，過度的通脹則會損及經濟，這也是為什麼央行始終密切關注著和通脹相關的經濟指標，比如CPI或PCE指標。

為了將通脹控制在合適水平，央行最有可能采取加息措施，這將放慢經濟和通脹增長速度。

會出現這一情況的原因在於，將利率設定在高水通常將迫使消費者和企業減少借貸並增加存款，並對經濟活動形成抑制。貸款成本變得更為高昂，而持有現金則變得更具吸引力。

另一方面，當利率下降時，消費者和企業會更傾向於借貸，因為銀行放松了貸款條件。這會推動零售銷售和資本支出的增長，因此，有助於刺激經濟。

那麼，這又與外匯市場有什麼關系呢？  外匯學院  www.waihuibang.com/fxschool/

簡單來說，貨幣和利率息息相關，因為利率決定了全球資本是進入還是流出某一國。利率決定了投資者是投資某一國，或是其他地方。

比如說，在提供1%存款利率和提供0.25%存款利率的兩家銀行中，你會選擇哪一家呢？

你可能會說，我才不會將錢存銀行，把錢放在我家床底下不是很好嗎？但是，那不是我們的選擇。

你會選擇1%存款利率，對吧？

我們希望如此，因為1要大於0.25，貨幣利率也同樣有高低之分。

一國利率越高，該國貨幣走強的可能性越大。低利率貨幣從長期來說更有可能走軟。

很簡單，是吧？

這裡，我們學習的重點是，國內利率直接影響到全球市場參與者對該國貨幣較其他貨幣幣值的看法。

PS：數據截止日期為2012年6月29日

利率預期

市場會隨著人們對不同事件或情景的預期不斷變化。利率同樣如此——利率也會變化——只是它不會經常變動。

大多數交易者並不會把關注點放在當前利率水平上，因為市場已經為貨幣當前價格“計價”。他們更為關注的是利率的未來走勢。

我們也有必要知道，利率會隨著央行貨幣政策的變化而動，更具體的說，會隨著貨幣周期的變化而變化。

如果利率在持續走低，或已經在相當長一段時間持續走低，那麼利率朝反方向移動將很可能不可避免。

利率在未來某一時候將會走高。

你可以關注投機者對央行什麼時候將會加息以及將會加息多少基點的預測情況。

市場會告訴他們；關注利率的未來走勢是投機者的天性。預期的變化意味著，其投機策略將開始變動，隨著利率變動日益臨近，投機者策略的調整意願將更強。

盡管利率會隨著貨幣政策的逐漸變動而調整，但是市場信心可能會出現突然的變動，而這種變動僅僅只是因為一份貨幣聲明報告。

這份聲明可能預示著利率的變動將會更加顯著，甚至和最初預期的方向相反。

利差

一些外匯交易者會通過不同貨幣的利差來確定某一貨幣是會走強還是走弱。

利差是外匯交易者需要高度關注的因素。利差的變動能夠幫助我們判斷貨幣對的走勢情況。

貨幣利差的擴大利好高收益貨幣走勢，而利差的收窄則利好低收益貨幣走勢。

兩國利率呈反向運動通常導致一些市場出現巨大波動。一國加息，而另一國降息，市場出現劇烈波動行情很可能不可避免。

名義利率VS實際利率

當人們談論利率是，他們要買說的是實際利率，要麼是名義利率。

名義利率和實際利率之間有什麼區別嗎？

名義利率並非始終告訴我們故事的全部。名義利率並未將通脹因素考慮在內。

實際利率=名義利率-預期率

名義利率通常是基准利率(比如說債券的收益率)。

而另一方面，市場並不會關注名義利率，而是關注實際利率。

如果你持有某一債券，該債券的名義收益率為6%，但是通脹率為5%，那麼這一債券的實際收益率只有1%。

這可是很大的區別呀，所以，我們要始終記住名義利率和實際利率之間的區別。