主要貨幣符號:人民幣 RMB 美元 USD 日元 JPY 歐元 EUR 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF
加拿大元 CAD 澳大利亞元 AUD 港幣 HKD 新西蘭元 NZD 俄羅斯盧布 SUR
新加坡元 SGD 韓國元 KRW 泰铢 THB
每種貨幣都用一個唯一的3個字母組成的國際標准組織(ISO)代碼標志,例如GBP代表英鎊,USD代表美元。www.emoneybtc.com貨幣對由兩個ISO代碼加一分隔符表示,例如GBP/USD,其中第一個代碼代表“基本貨幣”,另一個則是“報價貨幣”,也經常被稱為點子貨幣(pipcurrency)。
主要貨幣對:所有與美元兌換的貨幣對稱為“主要貨幣對”。
四種主要貨幣對是:
EUR/USD即歐元/美元
GBP/USD即英鎊/美元(通常也稱作“cable”)
USD/JPY即美元/日元
USD/CHF即美元/瑞郎
交易匯率:匯率簡而言之是以一種貨幣為另一種貨幣標價。
例如GBP/USD = 1.5545表示一個單位的英鎊(基本貨幣)可以兌換1.5545美元(二級貨幣)。交易者買賣的是基本貨幣,初學者經常會弄混這一基本概念。
匯率通常以四位小數表示,只有日元以兩位小數表示。四位小數中的前兩位是“大數”,而第三和第四位合稱“點”。例如在GBP/USD = 1.5545中,大數為1.55而第三和第四位小數45代表點。
點差(差價):與其它金融商品一樣,外匯交易中有買入價(賣方要價)和賣出價(買方出價)。買入價和賣出價之間的差額就稱之為“點差(差價)”。
差價有特定形式來表示,例如GBP/USD = 1.5545/1.5550就意味著1GBP的買方出價是1.5545 USD,而賣方要價為1.5550 USD。當中的點差(差價)為5個點。
交叉匯率:非美元的貨幣對稱作“交叉盤”。我們可以從上述主要貨幣對中得出英鎊、歐元、日元和瑞郎的交叉匯率。所有貨幣間的匯率變化必須協調一致,否則就可能出現“往返交易和零風險獲利。
外匯交易買賣:每次買入基本貨幣就意味著相應地賣出二級貨幣。同樣,賣出基本貨幣意味著同時買入二級貨幣。
例如,GBP/USD = 1.5545/1.5550當交易者賣出1 GBP,他同時就買入了1.5545 USD。同樣,當交易者買入1 GBP,他同時賣出了1.5550 USD。
要解釋這種等價關系,我們可以通過轉化GBP/USD匯率,並相應地調換買方出價和賣方要價來得出USD/GBP匯率。
USD/GBP = (1/1.5550) 買方出價 ; (1/1.5545) 賣方要價 = 0.6431/0.6433,
這意味著1USD的買方出價是0.6431 GBP(或 64.31點)
而1USD的賣方要價是0.6433 GBP (或 64.33點)。請注意這時美元變成了基本貨幣,差價為2點6
交易單位-lots(手):每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“lot”,由10萬單位基本貨幣組成(但一些經紀人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位)。
標准手 100,000美元 10萬美元
迷你手 10,000美元 1萬美元
微型手 1,000美元 1千美元
購買一個lot的GBP/USD即以1.5852美元兌換1英鎊的價格購買10萬英鎊,計158,520美元。
類似地,賣出一個lot的GBP/USD即以1英鎊兌換1.5847美元的價格賣出10萬英鎊,計158,470美元。
保證金:買入一個單位(lot)GBP/USD的投資者並不需要拿出交易的全部價值,如上個例子中所提到的158,520 USD。買家只要開設一個“保證金”帳戶,便可以達到交易規模。因為賣出一種貨幣就意味著同時買入另一種貨幣,賣出一單GBP/USD的交易者實際上是買入一定量的美元,所以也必須拿出對應交易價值(158,470 USD)的保證金。通常保證金要求是交易潛在價值的1%-5%。貨幣幣種取決於投資者的交易經紀人。
如果你通過一個美國經紀人交易,那麼你就可能必須開設美元保證金帳戶,即使你是英國居民。假設你的保證金帳戶是5000美元,而保證金要求是2.5%,你就可以建立價值20萬美元的頭寸。
保證金通知:你的頭寸價值會不斷被評估,如果保證金帳戶上的錢低於支持你的開放頭寸所需的最低值,你可能就會被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。如果你交易的幣種不是經紀人所接受的幣種,你必須將你的盈虧轉化成可接受的幣種。例如假設你交易的是USD/JPY,你的盈虧將以日元標志。如你的經紀人的本幣是美元,那麼你的盈虧將根據相關的USD/JPY匯率轉化為美元。
做空與做多:當你買入一種貨幣時,你就是對該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5847/52時買入一單GBP/USD,那麼你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。
當你賣出一種貨幣時,你就是對該貨幣“做空”。空倉是以買方出價建立的,在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因為貨幣交易的對稱性,你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。例如,你用10萬英鎊換美元,你就是對英鎊做空而對美元做多。
看漲:假設當前GPB/USD的匯率是1.5847/52。
你預計英鎊會相對於美元升值,所以你以賣方要價1英鎊兌1.5852美元買入(做多)一單即10萬英鎊。合約價值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。經紀人對美元保證金的要求是2.5%,所以你必須保證在你的保證金帳戶上至少存有2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。GBP/USD果真升值到1.6000/05,你這時決定通過以買方出價匯率賣出英鎊、買回美元,從而關閉倉位。你的收益如下: 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD, 等於一個點賺了10美元。你的收益率則為1,480/3,963 = 37.35%,這顯示了以保證金帳戶買入的積極作用。
如果GBP/USD跌至1.5700/75,你的虧損如下:100,000 X (1.5852-1.5700) USD = 1,520 USD, 虧損38.35%。
看跌:你預計英鎊會從GBP/USD = 1.5847/52下跌,所以你決定賣出(做空)一單GBP/USD
合約價值為100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD,實際上你賣出了10萬英鎊,買入了158,470 USD。
你的經紀人要求的美元保證金是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。
GBP/USD跌至1.5555/60,那麼你的帳面收益如下
100,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD
2,870 USD的帳面收益加入你的保證金帳戶,你現在就有了6,831.75 USD。這樣你就可以開設價值273,270 USD的倉位。
但如果GBP/USD開始上漲,當匯率達到1.6000/05時,你的帳面虧損如下:
100,000 X (1.6005-1.5847) USD = 1,580 USD
你的保證金帳戶便減少了1,580 USD,降至2,381.75 USD,這下只能支持價值2.381.75 USD/0.025 = 95,270 USD的開放倉位。而你交易所需的金額是:100,000 X 1.6005 USD = 160,050 USD。這樣你的“資金短缺”金額是160,050 USD - 95,270 USD= 64,780. USD。經濟人會向你發出保證金通知,通知你補上2.5% X 64,780 USD = 1,619.50 USD。如果你沒有立刻續上這筆錢,經濟人將清算你的倉位。
最後你清倉時的匯率是GBP/USD = 1.5720/25,你的收益如下:" l6 Z- ^& ^; [9 B$ s) I T
100,000 X (1.5847-1.5725) USD = 1,220 USD
現在你再沒有開放倉位了,你可以將交易帳戶上全部的5,181.75美元以現金提出。或者說這時你有足夠的保證金來支持價值207,270 USD的倉位。
風險控制:外匯交易存在風險,正如我們已看到的,保證金交易可以極大地放大利潤率或虧損率。外匯交易需要時刻警惕,交易者需要犧牲休息或休閒娛樂時間。
以當前匯率立即執行的指令稱作市價單。但交易者可以在一些預定價位設置一些自動指令,從而控制虧損並鞏固戰果。
止損單(STOP):這是一種當買方出價或賣方要價抵達預定價位時自動清倉的指令。
如果你持有多倉,可以在當前匯率下方設立止損單。一旦市價跌破止損觸發價位,該指令將被激活,你的多倉會被自動關閉.
如果你持有空倉,那你可以在當前價位上方設置止損單,一旦賣方要價升抵觸發價位,該指令將被激活。“追蹤止損”是在進入獲利階段時設置的指令。該策略有利於鎖定利潤。在倉位變得越來越有利可圖時,通過提高止損觸發價位,交易者可以保證在市場反轉向下時仍可實現大部分帳面收益。
止損單存在的問題是,在起伏不定的市場中,匯率可能會突破止損觸發價位,從而使得止損指令不可能在精確的止損位執行。
獲利指令(TPO): 與止損單相對(也就是限制收益)。TPO意味著一旦當前匯率越過設定極限,倉位將被關閉。對於空倉而言,TPO指令將設在當前匯率下方,多倉則反之。
限價單:在當前匯率越過一些預定的極限價位時將激活的買入或賣出指令。當匯率跌破一個預定的極限價位時,交易者可能會設置“買入”限價單。反之,當匯率高於一個預定極限價位時,交易者可能會設置“賣出”限價單。
限價單(Limit)可以是在一個特定時期內(比如一天或一個月)有效,或者“取消前有效”(GTC)。當日有效限價單在交易日剩下的時間內有效,除非在交易日結束之前被執行。GTC限價單則維持有效至成交,除非帳戶持有人發出指令取消訂單。
一指令有效則另一指令取消(OCO): 這是一種在價差兩端設立的止損單和限價單組合(或兩個限價單)。當一個指令被觸發時,另一個指令被終止。
對多倉而言,止損單會設在市場價差的下方,而限價賣出指令會設在市場價差的上方。如果基本貨幣匯率突破限價單極限,則倉位會自動賣出,這時不再需要止損單了,所以止損單會被取消。反之,如果匯率跌至止損單觸發價位,那麼倉位會關閉,這時便不需要限價單了。
對空倉而言,止損單會設在市場價差的上方,而限價單會設在市場價差的下方。如果匯率升至止損觸發價位,那麼倉位會被關閉,限價單則被取消。如果匯率跌至限價單觸發價位,那麼限價指令就被激活,空倉被回購平倉,止損單則被取消。