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1. 柯蒂斯：重要的不是交易系統，而是交易者貫徹交易系統的能力。www.emoneybtc.com

2. 對賭博和一切游戲都很感興趣的人。

3. 投資者買東西是為了長遠目標，他們相信，在一段相當長的時間之後，他們的投資會升值。

4. 在交易世界裡，人類的情緒既是機會之所在，也是最大的挑戰。掌控了它，你就能成功。忽視了它，你就危險了。

5. 趨勢跟蹤

大多數人都不太容易堅持這種策略

第一.大趨勢很少出現，這意味著跟蹤策略的失敗概率要遠大於成功概率。

第二.趨勢跟蹤系統不僅會在沒有趨勢的時候失效，在趨勢逆轉的時候也會失效。“在趨勢結束之前，趨勢是你的朋友”。

6. 掌控優勢，管理風險，堅定不移，簡單明了。——海龜交易的核心法則

7. 無關對錯

好的交易無關乎對與錯，只代表正確的交易。如果你想成功，你必須把眼光放長遠，忽視個別交易的個別結果。

8. 忘記過去

頗有諷刺意味的是，大多數交易者不光對未來考慮過多，對過去同樣考慮過多。他們會念念不忘過去所做的事，過去所犯的錯誤，還有過去那些失敗的交易。

從整體角度觀察過去，不會特別重視近期的事件。最近一段時間並不比歷史上的其他任何時期更重要。避免近期偏好的能力是成功交易的一個重要成分。

9. 避免“未來時”

我們已經說過人類的認知偏差對交易者的影響。有三種偏差是你必須不惜一切代價去克服的，那就是近期偏好，對“正確性”的執迷以及預測未來的沖動。

要克服第三種偏差，你必須從概率的角度來考慮未來，而不是擺出一副預測的架勢。

交易中充滿了不確定性。你不知道一筆交易會不會賺錢。你充其量相信，從長期來看，你的回報將大於你的風險水平。

10. 從概率角度思考

每一筆交易都有可能賺錢，但可能性最大的結果是賠錢。我們也知道，有些交易會得到中等回報，有些是大捷。但最終看來，勝利的成果足以彌補失敗的損失，我們總會贏利。從概率角度考慮問題，正因為如此，我們在面臨巨大的風險和不確定性時依然信心十足。

11. 像海龜一樣思考

第一.重要的事現在：不要對過去念念不忘，也不要去預測未來。前者對你無益，後者是徒勞的。

第二.從概率角度思考問題，不要預測：不要試圖作出正確的預測，唯有使用概率對你有利的方法，你才能在長期內獲得成功。

第三.對你的交易負責：不要把你的錯誤和失敗歸咎於其他人，市場，你的經紀人等等。要對自己的錯誤負責，從錯誤中學習。

12. 沒有秘密

有些人很難接受這樣的概念，他們希望自己事事正確，希望能預測到市場的未來。

秘而不宣的訣竅並不存在。

13. 對結果負責

許多人喜歡把自己的失敗歸咎於其他人，或者歸咎於不受自己控制的外部環境。他們會責怪每一個人，除了他們自己。不願對自己的行為和行為結果負責也許就是他們最重要的原因。

不要責怪任何人給了你壞的建議，也不要責怪任何人沒有把秘訣告訴你。如果你做了愚蠢的事，要從錯誤中學習，不要裝做沒有犯錯。然後去想辦法避免再犯同樣的錯誤。

喜歡推卸責任的人必敗無疑。

14. 掌控優勢

能否掌控優勢就是專家與業余者之間的區別。忽視了這一點，你就會輸給那些沒有忽視這一點的人。

例如在賭局中，如果你沒有優勢，從長期來看你肯定會輸。

交易中的優勢是指一種可以利用的統計學優勢，它以市場行為為基礎，而這些市場行為是會重復發生的。在交易世界中，最好的優勢就來自於人類認知偏差所釀成的市場行為。

15. 過濾器優勢

使用趨勢組合過濾器大大提高了突破法交易獲得理想結果的可能性。之所以如此，是因為與長期趨勢相違背的突破交易都被剔除了。

16. 尋找優勢

優勢是在買者和賣者之間的戰場上發現的。作為一個交易者，你的任務就是找到這些戰場，靜觀誰勝誰敗。

17. 好的交易者會洞悉蛛絲馬跡，把賭注壓在他們認為即將獲勝的一方。如果他們犯了錯誤，他們會承認錯誤，迅速退出交易，挽回局勢。

18. 如何衡量風險

理解風險，尊重風險，這就是頂尖交易者們的標志。他們知道，如果你不去注意風險，風險就會找上門來。

19. 系統死亡

沒過幾年，趨勢跟蹤者們就會經歷一個虧損期，而每到這個時候，必然有專家跳出來宣稱趨勢策略已經走到末日。這樣一來，采用趨勢跟蹤策略的基金通常會遭遇大規模贖回的窘境。但當越來越來越多的資金撤離了趨勢跟蹤策略的陣營後，這類策略反而開始重振雄風，大顯神威。

20. 風險與資金管理

我認為資金管理更像一門藝術，而不是一門科學，也或許更像是一種信仰而不是藝術。資金管理中不存在正確的答案。不存在確定一個人風險立場的最佳辦法，只存在對個人有效的個別答案，而得到這些答案的唯一方法就是問正確的問題。

21. 不切實際的期望

許多新交易者之所以承受過大的風險，是因為他們對自己的贏利能力和回報水平抱有不切實際的期望。這也是新手們相信自己僅憑那些基礎數據就能開始交易的原因。

他們並不明白，盡管交易確實簡單，但交易並不容易。你可以花費很多的時間和很長的學習過程去認識到交易有多簡單，但是，大多數交易這不知要經歷多少失敗才能認識到簡單行事，抓住核心有多麼難。

22. 海龜資金管理法——生存第一

交易的首要目標應該是生存。時間站在你這邊。一個期望值為正的系統或方法早晚會給你帶來財富，有時候是你做夢也想不到的巨大財富。但這一切有一個前提條件——你必須留在游戲場中。

未來的不確定性就是交易的難點所在，而每個人都不喜歡不確定性。遺憾的是，市場不可預測的不爭的現實，你最多只能希望得到一種在長期內有效的方法。因此，你的方法應該盡可能地降低交易中的不確定性。市場本身已經夠不確定了，再用蹩腳的資金管理去平添一份不確定性，豈不是荒唐透頂。

23. 腳踏實地地測試

用拙劣的方法作交易就像是站在暴風驟雨中的一葉小舟上學雜耍。這當然不是辦不到，但踏踏實實地站在地上玩雜耍要容易得多。

24. 防衛系統

交易不是賽跑，而是拳擊。市場會揮動鐵拳痛擊你，竭盡全力地打敗你。但要想獲勝，你必須在12回合的結束鐘聲敲響時仍然能安然不恙地站立在拳台上。

新手們在設計交易系統的時候，總想靠歷史檢驗找到一個所向無敵的超級系統。

隨著經驗的積累，你會認識到世界上不存在完美的系統。

25. 穩健交易

用穩健的交易策略來抵御市場波動的風險。要做到這一點，你必須首先接受一個現實：沒人可以預知未來，而且任何以歷史數據為基礎的測試都有相當大的內在偏差。

頗有諷刺意味的事，一旦你的交易策略考慮到了未來的不可知性，你的表現反而會變得更加容易預測。這看似矛盾，其實原因很簡單：如果你的交易策略以未來不可知的前提假設為基礎，那麼未來的任何市場狀態都已在你的預料之中，你不需要預測什麼。相反，如果你的交易策略以某些特定的市場特征假設為基礎，那麼一旦這些假設未能成立，你的策略就是去了立足點。

26. 掌控心魔

市場不會在乎你的感受。它既不會在你得意的時候吹捧你，也不會在你灰心喪氣的時候安慰你。所以，交易世界並非適合每個人。如果你不願意接受市場的現實，不願意承認自己的缺陷，恐懼和失敗，你就不會成功。

人們往往認為復雜的理念要好於簡單的理念。很多人就是不敢相信理查德&丹尼斯能靠那幾條簡單的法則賺到上億美元。懷疑他有某些藏而不漏的秘訣是很自然的事。

在我看來，這種疑心和復雜化傾向都來自於一種不安全感——正是因為沒有安全感，人們才回去追求一些與眾不同之處。掌握鮮為人知的秘密能讓我們與眾不同，但掌握簡單的事實並不稀奇。因此我們的自負心理驅使我們相信自己掌握了某些特殊的知識，只為向自己證明我們強於其他人。我們的自負不允許我們局限於眾人皆知的事實。自負的人要的是秘訣。

27. 成也自負，敗也自負

對一個交易者來說，自負不是件好事。自負者希望事事正確，希望能預見到未來，希望能知曉秘訣。這樣的人很難避開交易者的大敵——認知偏差。

28. 謙恭為上

如果你想成為偉大的交易者，你必須克服自負心理，培養謙虛謹慎的品性。謙虛能使你接受未來不可知的事實，謙虛能讓你放棄預測未來的企圖，謙虛能避免你從個人化角度看待失敗的交易，謙虛還能幫助你接納簡簡單單地交易法則，因為你不會去尋找無人知曉的秘密來證明自己的與眾不同。

29. 切莫妄自尊大

盡管我比大多數人（甚至是所有）都要灑脫一點，但我並不想說我是那種毫無自負心理的機器人，並不是說我對人類的認知偏差有免疫力，完全能掌控自己的心理。我做不到，我發誓再不做一個妄自尊大的傻瓜，發誓每次行動之前都花點時間想想我的言行對其他人的影響。我也開始試著更寬容地對待我偶爾碰到的那些自大狂，因為我已經知道，我有時候也是個自大狂。

30.貴在堅持

這條最重要的生活箴言總是說起來容易做起來難。在交易世界中，始終如一地堅持你的策略同樣是成功的關鍵。你必須前後一致，必須能執行你的計劃，否則你的計劃是毫無意義的。

你只能自己去建立這樣的信心，你必須相信你的方法，相信你在很長時期內用這些方法賺錢的能力。

31.萬事俱備

優秀的交易者與其他交易者的區別之一就在於他們不怕與眾不同，不怕標新立異，不怕走他們的路。

32.走你自己的路

優秀者會自信地等待機會，但也會做好損失的准備。他們不會猶豫不決，因為他們不怕犯錯，這是在大風大浪中培養出的應有品質。他們走自己的路，不怕失敗，因為他們知道，失敗只是生活的一部分，只是成功和成長的必要前提。

坦率地說，我不在乎別人怎麼評價我的成敗。他們不會知道我的一生是否有意義，我是否生活得快樂而又充實。只有我自己知道。

33.迷惘的路

有太多的人已經迷失在世俗目標的空洞追求中。是為了取悅父母和老師，就為了得到一份好工作，就為了賺大錢等原因，他們走上了一條由別人設計的路，而不是自己選擇的路。對某些人來說，這條路從小學就開始了；對其他一些人來說，這條路姗姗來遲，或許是在大學階段，或許是在他們真正就業並開始承擔責任之後。不管怎麼說，這條路讓他們遠離了自己的夢想，遠離了曾經的目標。他們忘記了一個事實：他們還有選擇，隨時可以決定去做其他事情——或許可以離開現在的道路去稍稍探索一下這個世界，審視一下自己。

許多企業把這條路稱作職業軌道，這是個很好的比喻，因為火車司機們並不知道該走哪條路，作出這個決策的是那些負責鋪路和扳道的人。最近我經常思考這個現象，我發現，大多數人都是因為害怕失敗而放棄夢想的。他們覺得，與其自己開拓一條生死未卜的新路，不如選擇一條有把握的既成之路。

也就是說，人們是不經意間踏上軌道的。一旦上了軌道，離開軌道就需要有意識地努力了。如果不離開，那麼他們終將走到軌道的終點——或許並不是他們夢想中的終點。由於他們並不是有意踏上軌道的，他們甚至可能意識不到自己的方向，直到猛然發現自己已經遠離了夢想。

畏懼心理對個人成就的影響要遠大於客觀現實的制約。如果我們因為不自信而沒有采取行動，我們相當於在成功之路上放置了一個障礙，這種障礙要遠大於現實障礙。如果我們嘗試了，我們可能會失敗——但也有可能成功。如果我們根本不敢嘗試，我們就真的沒有成功的希望了。

34.在失敗中學習

而且，失敗也不是件壞事。有人曾經說過：你應該感謝你的敵人，因為他們教給你的東西比你的朋友和家人還要多。失敗就是這樣的一個敵人，而且是個相當強大得敵人。不願冒失敗的風險，你就學不到任何東西。

大多數人都認為，隨著年齡的增長，我們的學習能力會退化，因為我們的大腦功能在變化。人們常常以小孩子為例：小孩子很快就能學會一種新語言，而成人很難學會新語言，這說明年齡是最重要的因素。我卻認為，小孩子與成年人在語言學習能力上的巨大差異並不是年齡決定的，而是心理因素決定的——孩子們從來不怕丟丑，也不怕犯語法和發音錯誤，而成年人卻對此心懷忌憚。

學語言快慢幾乎完全根源於心理因素，也就是對犯錯和丟丑的恐懼程度。有些人不在乎發音怎麼樣，敢於開口。他們知道每一個學習新語言的人都難免犯錯，這是進步的一個必然過程。他們會坦然面對錯誤，在錯誤中吸取經驗。每當其他人面對他們的蹩腳表達茫然不知所雲時，他們都會進步；每當他們點餐時鬧了笑話時，他們都會進步。就因為這些學生能不停地犯錯，不停地學習，他們現在可以說一口流利的西班牙語，而且還將隨著日日夜夜的練習而不斷進步。

35.改變你的道路

如果你發現自己走錯了路，正在走向一個你不想去的終點，請想想我們之前說過的沉澱成本效應。不要在乎你在這個你不喜歡的職業上已經花了多少時間，不要在乎你在那些沒有意義的人脈關系上已經投入了多少心血。一個好的交易者懂得面對現實。他知道，如果市場已經證明一筆交易是錯誤的，他要做的不是乞求轉機，期盼變化，或是自欺欺人地假裝現實已經變化，而是果斷地退出。

現實就是現實，不管我們盡多大的努力去回避它。正因為如此，當我們發現現實不像我們期望的那樣好時，我們很容易改變方向。我們不會抱怨，不會擔憂，不會企盼，我們只是根據新的現實去采取實實在在地行動。

36.關於金錢

我相信，假如你不是一個嗜財如命的人，你更容易發大財。對交易者來說尤其如此。

金錢只是個鞏固，只是某些事情的必要條件。它很有用，但以金錢本身為目標就大錯特錯了。富裕並不一定等於快樂。我知道，因為我有過這樣的體會。

我說這些是為了鼓勵你追尋你的夢想，甚至包括你已經放棄的那些夢想。如果你失敗了，那就吸取教訓，再試一次。只要你堅持下去，你就會離目標越來越近，或許還會發現另外一個更為重要的目標。

勇敢向前，大膽嘗試。結果也許不像你期望的那樣好，但只要堅持不懈，最後的結果也許比你期望的還要好。如果你不去嘗試，你永遠也不會知道結果如何。

37.原版海龜交易法則

我說過很多次，你可以把我的交易法則登在報紙上，但沒人會遵守它們。關鍵是統一性和紀律性。幾乎每一個人都可以列出一串法則，而且不比我們的那些法則差多少。但他們不能給別人信心，而唯有對法則充滿信心，你才會堅持這些法則，即使遭遇逆境。——理查德&丹尼斯

38.止損

“有老交易者，也有不怕死的交易者，但是沒有不怕死的老交易者。”

面對一個虧損的頭寸，你可以堅守陣地，寄希望於失而復得；也可以割肉退出，承認這次交易不成功。對大多數人來說，前者遠比後者要容易。

我可以明明白白地告訴你：遵守系統法則的命令退出虧損的頭寸是一個生死攸關的要點。不要甩掉損失的交易者在長期內都不會成功。

要控制損失，最重要的一件事就是在入市之前就確定退出的標准。一旦價格到達了你的止損標准，你必須退出——堅定不移，無一例外。猶豫和動搖終將釀成災難。

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