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1．上升趨勢

圖 103 是我們在外匯趨勢交易法中由下降趨勢轉為上升趨勢過程中，K線的具體應用的示意圖。www.emoneybtc.com

下面我們將以上過程分解講述：（www.waihuibang.com/fxschool/technical/）

圖 104 中，價格已經升破下降趨勢線和拐點線，按照外匯趨勢交易法的假設 1 可知，之前的下降趨勢已經結束，未來將展開上升走勢或橫向整理。也就是說，從現在開始，我們不再考慮下降趨勢這個方向。

概率論與數理統計中我們知道，排除下降趨勢，並不是這種事件不可能發生，如果市場恢復下降之前的下降趨勢，我們采用止損出局的交易策略；如果不被市場止損出局，我們將完成制定的交易計劃，完成以小的虧損博取大的盈利的過程。

排除下降趨勢的可能性，未來只剩下了兩個方向－上升趨勢和橫向整理。現在我們關心的是價格未來能否突破分界點 A，如果價格突破分界點 A，由外匯趨勢交易法假設 2 可知，我們可以將橫向整理排除，確立出市場未來唯一的一個方向－上升趨勢。

假定價格已經突破分界點 A，並在 C 點展開回調，如圖 105 所示。

由於價格已經突破分界點 A，此時我們可以確定未來將展開上升走勢，之後的任何一次回調，將為我們提供買入機會。價位究竟會調整到什麼價位呢？如何選擇好的價位買入呢？這成為我們關注地焦點。

多數情況是價格突破分界點 A 後，馬上展開回調走勢。我們知道回調的目標大約在 30％－95％范圍內（圖 106 所示），之後我們將會利用 K線形態來准確找出回調反轉點。

在實際交易過程中，投資者最容易犯的錯誤就是沒有耐性等待回調的出現，擔心錯過機會，一時沖動執行了買入計劃（通常說的追市）。正確的做法是一定要放平心態，耐心等待，不必擔心市場價格不會回來，沒有永遠不漲的市，也沒有永遠不跌的市。一定要等待回調的出現再采取行動，避免被市場套在高高的房頂上，出現“等也不是；止損也不是”的尴尬局面。

如果在回調過程中，價格到達回調理論目標點 D  點【（30％－95％）X（C－B）】，並且出現圖 107 中所列舉的 K線反轉形態，市場提示我們調整已經或即將結束，此時將是我們執行買入計劃的最佳時機。

圖 108 是假定我們已經執行買入計劃，並且市場運行方向與我們設定完全一致時的示意圖。

此時，我們要觀察價格到理論目標點或拐點線附近，是否會形成 K  線反轉形態，來決定我們是繼續持有還是退出已有的多頭頭寸。

如果價格在上升目標位（E 點）出現圖 108 中列舉的任何一種 K線反轉形態，我們將考慮退出已有多頭頭寸，獲利平倉後，等待回調後再次買入。

圖 109 是假定價位在理論目標或拐點線處（E 點）形成 K線反轉形態後展開回調走勢，我們已經獲利平倉，等待回調後再次買入。

此時我們將觀察價位能否在上升趨勢線或拐點線附近（F 點）形成 K線反轉形態，一旦形成反轉，我們將及時執行買入計劃，此時的止損已經調整至 D 點。

之後我們將一直按照以上交易思路運行，一直到我們被止損出局後，方可轉變交易方向。因為被止損出局預示著之前設定的趨勢已經結束。

2．下降趨勢

圖 110 是我們在外匯趨勢交易法中由上升趨勢轉為下降趨勢過程中，K線的具體應用的示意圖。

下面我們將以上過程分解講述：

圖 111 中，價格已經跌破上升趨勢線和拐點線，按照外匯趨勢交易法的假設 1 可知，之前的上升趨勢已經結束，未來將展開下降走勢或橫向整理。也就是說，從現在開始，我們不再考慮上升趨勢這個方向。

排除了上升趨勢，未來只剩下了兩個方向－下降趨勢和橫向整理。現在我們關心的是價格未來能否跌破分界點 A，如果價格跌破分界點 A，由外匯趨勢交易法假設 3 可知，我們可以將橫向整理排除，確立出市場未來唯一的一個方向－下降趨勢。假定價格已經跌破分界點 A，並且在 C 點開始展開回調，如圖 112 所示。

價格已經跌破分界點 A，此時我們可以確定未來將展開下降走勢，之後的任何一次回調將為我們提供賣出機會。具體價格會在哪一點位完成回調走勢。

如果在回調過程中，價格到達理論目標點 D【（30％－95％）X（B－C）】，並且出現圖112 中所列舉的 K線反轉形態，市場提示我們調整已經或即將結束，此時將是我們執行賣出計劃的最佳時機。

圖 113 是假定在 D 點完成回調之後的走勢圖。

此時，我們要觀察價格到理論目標點或拐點線附近，是否會形成 K  線反轉形態，來決定我們是繼續持有還是退出已有的空頭頭寸。如果價格在下跌目標位（E 點）出現圖 113 中列舉的任何一種 K線反轉形態，我們將考慮退出已有空頭頭寸，獲利平倉後，等待回調後再次賣出。

圖 114 是假定價位在理論目標或拐點線處形成 K線反轉形態後展開的回調走勢，我們已經獲利平倉，等待回調後再次買入。

此時我們將觀察價位能否在下降趨勢線或拐點線附近（F 點）形成 K線反轉形態，一旦形成反轉，我們將及時執行賣出計劃，此時的止損位已經調整至 D 點。之後我們將一直按照以上交易思路運行，一直到我們被止損出局後，方可轉變交易方向。

3．橫向整理

橫向整理的情況分為在下降趨勢結束後的橫向整理（圖 115－A）和在上升趨勢結束後的橫向整理（圖 115－B）。

4．K線反轉形態

 

以下是在外匯趨勢交易法中經常用到的 K線反轉形態。

1）錘子線的特點是下影線較長、實體較小，實體可以是黑的也可以是白的，是重要的反轉形態。錘子線可以看漲，也可以看跌，具體情況要看它在趨勢中的位置來決定。錘子線最明顯的特點，就是下影線比較長，通常是實體部分的兩倍左右，是最理想或最標准的反轉形態。如圖 116 所示。

在上升趨勢中，有效的錘子線出現在回調浪底部和主升浪底部的交匯點，提供買入信號，如圖 117 所示。

在下降趨勢中，有效的錘子線出現在主下跌浪底部和回調浪底部的交匯點，提供平倉買入信號，如圖 118 所示。

舉例 1：錘子線出現在上升趨勢中：

圖 119 是歐元兌美元 2006 年 12 月 13 日至 2006 年 12 月 19 日小時圖。

由圖 119 我們可以看出：歐元已經突破下降趨勢線和拐點線，確認之前的下降趨勢已經結束，未來將展開上升或橫向整理走勢。由於價格已經突破 A 點，所以橫向整理的走勢可以排除，未來將展開上升走勢。

歐元現在形成錘子線，確認調整即將完成，展開快速上升走勢。圖 120 是歐元形成錘子線之後的走勢圖。

舉例 2：錘子線出現在下降趨勢中：

如圖 121 是美元兌加元 2001 年 9 月－2002 年 8 月周線圖。

在 2002 年 6 月 23 日，美元兌加元遇到重要阻力位－拐點線，在拐點處形成單日反轉 K線－錘子線，提示平倉空頭合約，獲利了結，之後展開了1000多點的上升走勢，最高見1.6054。

          

2）流星線

流星線具有較小的實體，實體位於價格區間的下端，其上影線較長，通常為實體的2倍以上。如圖 122 所示。

在上升趨勢中，流星線出現在主升浪頂部和回調浪頂部的交匯點，提供平倉賣出信號，如圖 123 所示。

在下降趨勢中，流星線出現在回調浪頂部和主下跌浪頂部的交匯點，提供賣出信號，如圖 124 所示。

 

舉例 1：流星線出現在上升趨勢中：圖 125 是美元兌加元 2000 年 1 月－2000 年 3 月日圖。

由圖125可以看出，美元兌加元處於上升趨勢中，在遇到拐點線後，形成流星線，4天後再次形成一個流星線，發出重要反轉信號，提示我們及時平倉獲利了結。圖 126 是美元兌加元形成流星線之後的走勢圖。

舉例 2：流星線出現在下降趨勢中：

由圖 127 中可以看出，美元兌瑞士法郎已經突破了上升趨勢線和拐點線，而且也已經跌破分界點 A，按照外匯趨勢交易法假設，確認未來將展開下降走勢，此時我們需要通過黃金分割理論，預測可能形成反轉的區域，並觀察在反轉區域是否形成 K線反轉形態。由圖 127 看出美元兌瑞士法郎形成流星線反轉，此時正是我們最佳的入市賣出機會，止損點在 B 點。

圖 127 是美元兌瑞士法郎 2006 年 11 月－2007 年 3 月日線圖。

圖 128 是美元兌瑞士法郎形成流星線之後的走勢圖。

舉例 3：再看一個流星線出現在下降趨勢中形成反轉的例子：

由圖 129 可以看出，美元兌瑞士法郎在跌破上升趨勢線和拐點線後，又突破了分界點 A，有外匯趨勢交易法假設，我們確認之前的上升趨勢已經結束，並且排除未來橫向整理的可能性，未來將展開下降走勢。當價位回升至拐點線附近形成一個流星線，發出反轉信號，此時提供給投資者一個重要的賣出時機。

圖 129 是美元兌瑞士法郎 2005 年 6 月－2005 年 9 月日線圖。

圖 130 是美元兌瑞士法郎形成流星線之後的走勢圖。

3）啟明星

啟明星通常由三根 K線組成（有時可能由四或五根組成），第一根為長陰線，第二根為一小的陰線或小的陽線，第三根是稍長的陽線。第二根實體像早晨的太陽即將升起，預示價格將上漲。如圖 131 所示。

圖131

第一根長陰線表示行情處於單邊下跌之中，長長的陰線實體表示盤中空方占據絕對的優勢，利空的因素不斷傳出打壓市場，即便是有利多因素出現，也會被市場很快消化；第二根Ｋ線的向下跳空表示市場開始仍然處於悲觀情緒之中，大概 ９０％的投資者普遍的認為下跌趨勢將持續。此時，盤中的多空雙方爭奪激烈，格局醞釀著戲劇性變化的可能，小小的陽線表示盤中多方反而處於主導地位，市場並未向大家所期望的那樣加速下行；　第三根長陽線表示在盤中多方開始全面的控盤，並重新聚集起了人氣，隨著價位的上升，多方增加頭寸，空方被迫止損，將原來的空單轉為多單，加入到多頭的行列。上升趨勢已經形成，無法扭轉。啟明星形態被認為是最可靠的反轉形態。　

在上升趨勢中，啟明星出現在回調浪底部與主升浪底部的交匯點，提供買入信號，如圖132 所示。

在下降趨勢中，有效的啟明星出現在主下跌浪底部與回調浪底部的交匯點，提供平倉買入信號，如圖 133 所示。

舉例 １：啟明星出現在上升趨勢中：　

由圖 １３４可以看出，歐元已經突破下降趨勢線和拐點線，並且升破分界點 Ａ，根據外匯趨勢交易法假設，確認之前的下降趨勢已經結束，未來將展開上升走勢。目前歐元遇阻回調後，形成了啟明星反轉形態，是最佳買入機會。

　

圖 １３４是歐元兌美元 １９９３年 ７月－１９９４年 ６月周線圖。

圖 １３５是歐元兌美元形成啟明星之後的走勢圖。　

舉例 ２：啟明星出現在下降趨勢中：

　

圖 １３６是美元兌瑞士法郎 ２００５年 ５月－２００５年 ９月日線圖。圖 １３７是之後的回調走勢圖。

由圖 １３６可以看出，美元兌瑞士法郎已經突破上升趨勢線和拐點線，之後又突破了分界點 Ａ，根據外匯趨勢交易法假設，確認之前的上升走勢和未來的橫向整理可以排除，未來只有一種可能性－上升走勢。目前美元兌瑞士法郎突破分界點 Ａ後，形成啟明星形態，暗示未來將展開回調走勢。　

目前形成流星線反轉形態，預示美元兌瑞士法郎將再次展開下降走勢，此時將是外匯趨勢交易法的理論賣出點，止損點在 Ｂ點。　

圖 １３８是之後展開的下降走勢圖。圖 １３９是第二次形成啟明星後的走勢圖。

由圖 １３８可以看出，美元兌瑞士法郎在拐點線附近（請讀者自己找出）有一次形成啟明星反轉形態，提示我們及時平倉買入，獲利了結。　

4）黃昏星與啟明星剛好相反，它是頂部反轉形態，預示著夜幕即將降臨。黃昏星由三根 K線組成，第一根是長陽線，第二根是小的陽線或小的陰線，第三根是長陰線。從形態上看，類似技術分析中的島嶼反轉形態。如圖140 所示。

在上升趨勢中，有效的黃昏星出現在主升浪頂部和調整浪頂部的交匯點，提供平倉賣出信號，如圖 141 所示。

在下降趨勢中，有效的黃昏星出現在調整浪頂部和主下跌浪頂部的交匯點，提供賣出信號，如圖 142 所示。

舉例 1：黃昏星出現在上升趨勢中：

圖 143 是美元兌加元 1999 年 3 月－2001 年 1 月周線圖。

圖 144 是美元兌加元形成黃昏星之後的走勢圖。

由圖 143 可以看出，美元兌加元已經突破下降趨勢線和拐點線，而且已經突破分界點 A，根據外匯趨勢交易法假設，確認之後將展開上升走勢。目前美元兌加元在拐點線處形成黃昏星反轉形態，提示我們對之前的多頭頭寸及時獲利了結，等待再次買入時機。

舉例 2：黃昏星出現在下降趨勢中：

圖 145 是美元兌日元 2001 年 4 月－2001 年 8 月日線圖。

圖 146 是美元兌日元形成黃昏星之後的走勢圖。

由圖 145 所示，美元兌日元已經跌破上升趨勢線和拐點線，之前的上升趨勢已經結束，

未來將展開下降或橫向整理走勢，由於價格已經跌破分界點 A，根據外匯趨勢交易法假設可以排除橫向整理的可能性，未來將展開下降走勢。

目前價格已經形成黃昏星反轉，確認回調即將結束，此時將是最佳賣出時機，止損點為止損點 B。

5）十字星

十字星也是技術分析的重要分析工具，十字星是指開盤價和收盤價在同一個價位或者很接近（有時有幾個單位的差別），上影線反映的是當天的最高價，而下影線代表的是最低價，一般來說，出現十字星走勢說明多空勢均力敵達到平衡狀態。

在上升趨勢中，有效的十字星出現在回調浪底部和主升浪底部的交匯點，提供買入信號；有效的十字星出現在主升浪頂部和回調浪頂部的交匯點，提供平倉賣出信號。如圖 148 所示。

在下降趨勢中，有效的十字星出現在回調浪頂部和主下跌浪底部的交匯點，提供賣出信號；有效的十字星出現在主下跌浪底部和回調浪底部的交匯點，提供平倉買入信號。如圖149 所示。

舉例 1：十字星出現在上升趨勢中：

圖 150 是歐元兌美元 2007 年 2 月－2007 年 3 月 4 小時圖。

圖 151 是歐元兌美元形成十字星之後的走勢圖。

圖 150中可以看出，歐元已經突破下降趨勢線和拐點線，同時已經突破分界點 A，根據外匯趨勢交易法假設，確認之後將展開上升走勢。目前價格剛好回調至上升波段的 38.2％後形成十字反轉，確定調整結束，預計將很快展開上升走勢。

圖 151 可以看出，之後歐元兌美元在上升趨勢中遇到拐點線後，形成十字星反轉（流星線），提示平倉賣出信號，預示價格將很快展開回調走勢。

舉例 2：十字星出現在下降趨勢中：

圖 152 是歐元兌美元 1999 年 2 月－2000 年 12 月周線圖。

圖 152 可以看出，歐元兌美元在下降過程中遇到拐點線，並形成十字星反轉，預示底部形成，即將展開回調走勢，最後三根 K線我們之前講過是啟明星，典型的底部反轉形態。所以，市場提供多重平倉買入信號。

圖 153 是歐元兌美元在拐點線處形成十字星和啟明星後的走勢圖。

舉例 3：在舉一個典型十字星形成底部的例子：

圖 154 是歐元兌美元 1999 年 10 月－2001 年 8 月周線圖。

圖 154 可以看出，歐元兌美元已經突破下降趨勢線和拐點線，確認之前的下降趨勢已經結束，未來將展開上升走勢或橫向整理走勢，由於價格無力突破分界點 A，確認之後將展開橫向整理走勢。目前價位已經接近止損點 B，是最佳買入時機。通過 K線分析，目前形成十字星，屬看漲十字星形態，預示調整即將結束，將展開上升走勢，再次測試分界點 A。

圖155 是歐元兌美元形成看漲十字星之後走勢圖。

6）陽包陰

陽包陰由兩根顏色相反的 K線組成，第一根為陰線，第二根為陽線，第二根陽線的實體完全覆蓋第一根陰線的實體。如圖 156 所示。

在上升趨勢中，有效的陽包陰反轉形態出現在回調浪底部與主升浪底部的交匯點，提示買入信號。如圖 157 所示。

在下降趨勢中，有效的陽包陰反轉形態出現在主跌浪的底部和調整浪底部的交匯點，提供平倉買入信號，如圖 158 所示。

舉例 1：陽包陰出現在上升趨勢中：

圖 159 是歐元兌美元 2003 年 5 月－2003 年 10 月日線圖。

圖 159 所示，歐元首先突破拐點線，之後又突破下降趨勢線，根據外匯趨勢交易法假設，確認之前的下降趨勢已經結束，未來將展開上升走勢或橫向整理走勢，由於價格已經突破分界點 A，所以排除橫向整理的可能性，未來將展開上升走勢，目前價位出現陽包陰 K線反轉形態，確認調整結束，上升趨勢隨時將展開。

圖 160 是歐元兌美元形成陽包陰 K  線反轉之後的走勢圖。

舉例 2：陽包陰出現在下降趨勢中：

圖 161 是歐元 2000 年 11 月－2001 年月日線圖。

圖 161 可以看出，歐元兌美元已經（1）突破上升趨勢線。（2）突破拐點線。（3）突破分界點 A。根據外匯趨勢交易法假設，未來將展開下降走勢。目前，價位突破分界點 A 後，馬上形成錘子線反轉形態，之後又形成陽包陰反轉形態，預示歐元兌美元在下跌之前將先做恢復性調整走勢。圖 162 是歐元兌美元形成陽包陰反轉形態之後的走勢圖。

目前價位回調至外匯趨勢交易法理論賣出點，止損點為 B 點。

圖 163 是之後歐元兌美元走勢圖。

7）陰包陽

陰包陽由兩根顏色相反的 K線組成，第一根為陽線，第二根為陰線，第二根陰線的實體完全覆蓋第一根陽線的實體。如圖 164 所示。

在上升趨勢中，有效的陰包陽反轉形態出現在主升浪的頂部和回調浪的頂部的交匯點，提示平倉賣出信號。如圖 165所示。

在下降趨勢中，有效的陰包陽反轉形態出現在調整浪頂部和主跌浪頂部的交匯點，提供賣出信號，如圖 166 所示。

舉例 1：陰包陽出現在上升趨勢中：

圖 167 是歐元兌美元 2001 年 4 月－2001 年 8 月日線圖。

圖 167 可以看出，歐元兌美元突破下降趨勢線和拐點線，並且突破分界點 A，根據外匯趨勢交易法假設，未來將展開上升走勢。目前歐元已經獲利頗豐，幾乎完成虧 1 賺 2 的過程。由於歐元在最後兩根 K線形成陰包陽，最後一個 K線又是流星線反轉，預計市場即將展開回調走勢，市場提示平倉賣出，獲利了結，等待回調結束，根據 K線反轉形態再次買入。

圖168 是歐元兌美元形成陰包陽之後走勢圖。

舉例 2：陰包陽出現在下降趨勢中：

圖 169 是歐元兌美元 2007 年 2 月－2007 年 6 月日線圖。

圖 169 所示，歐元已經突破上升趨勢線和拐點線，並且跌破分界點 A，根據外匯趨勢交易法假設，確認可以排除之前的上升趨勢和之後的橫向整理走勢，未來將展開下降走勢。由圖中可以看出，歐元形成陰包陽的 K線反轉形態，預示價格調整結束，下跌走勢隨時將展開。

圖 170 是歐元兌美元形成陰包陽 K線反轉之後歐元的走勢圖。

8）烏雲蓋頂由兩根蠟燭線組成，屬於頂部反轉形態。第一根 K線為長的陽線，第二根 K線為高開（或平開）的陰線，收市價接近當日的最低水平，並且要超過前一根實體的 50%。下穿實體的比例越高，形成頂部的可能性就越高。如圖 171 所示。

在上升趨勢中，有效的烏雲蓋頂反轉形態出現在主升浪頂部和調整浪頂部的交匯點，提示平倉賣出信號。如圖 172 

在下降趨勢中，有效的烏雲蓋頂反轉形態出現在調整浪頂部和主跌浪頂部的交匯點，提示賣出信號。如圖 173 所示。

舉例 1：烏雲蓋頂出現在上升趨勢中：圖 174 是歐元兌美元 2000 年 11 月－2001 年 10 月周線圖。

由圖 174 可以看出，歐元現在處於上升趨勢中，在拐點線處形成烏雲蓋頂 K線反轉形態，提示我們及時賣出之前的多頭頭寸，平倉獲利了結。

圖 175 是歐元兌美元形成烏雲蓋頂K線反轉形態之後的走勢圖。舉例 2：烏雲蓋頂出現在下降趨勢中：

圖 176 是英鎊兌美元日 2000 年 10 月－2001 年 3 月日線圖。

由圖 176 觀察發現，目前英鎊跌破上升趨勢線和拐點線，並且已經跌破分界點 A，由外匯趨勢交易法假設，確認將展開下降走勢。目前英鎊在回調過程中形成烏雲蓋頂 K線反轉形態，預計調整結束，下跌走勢即將展開。此時我們將賣出英鎊，止損在止損線（B）。圖177 是英鎊形成烏雲蓋頂 K線反轉形態之後的走勢圖。

9）刺透形態

刺透形態是烏雲蓋頂的相反形態，為底部反轉形態。由兩根蠟燭線組成，第一根為長陰線，第二根低開的長陽線，而且收盤價位穿越第一根 K線實體部分的 50%。穿越前一根實體的比例越高，准確性就越高。如圖 178 所示。

在上升趨勢中，有效的刺透形態出現在回調浪底部與主升浪底部的交匯點，提示買入信號。如圖 179 所示。

在下降趨勢中，有效的刺透形態出現在主跌浪的底部和調整浪底部的交匯點，提供平倉買入信號，如圖 180 所示。

舉例 1：刺透形態出現在上升趨勢中：

圖 181 是英鎊 2004 年 11 月－2006 年 10 月周線圖。

圖 181 可知，英鎊兌美元已經突破下降趨勢線和拐點線，並且突破分界點 A，根據外匯趨勢交易法假設，確認之後將展開上升走勢，目前價位形成刺頭反轉形態，預計調整即將結束，隨時將展開上升走勢。

圖 182 是英鎊兌美元形成刺頭形態之後的走勢圖。

舉例 2：刺透形態出現在下降趨勢中：

圖 183 是英鎊 1994 年 2 月－1995 年 12 月周線圖。

圖 183 看出，英鎊兌美元已經突破上升趨勢線和拐點線，之前的上升趨勢已經結束，由於已經跌破分界點 A，所以未來將展開下降趨勢，目前價位接近拐點線附近形成刺頭反轉形態，提示平倉之前空頭合約，等待機會再次賣出。圖 184 是形成刺頭反轉形態之後的走勢圖。

以上講解了幾種 K線反轉形態在外匯趨勢交易法中的應用。（外匯技術分析  www.waihuibang.com/fxschool/technical/）當然，還有很多 K線反轉型態沒有提及，我只是將我在外匯趨勢交易法中經常用到的 K線反轉介紹給大家，如果對蠟燭線有興趣，推薦你詳細研讀美國史蒂夫 尼森寫的《日本蠟燭圖技術》。

在外匯趨勢交易法中，對K線的引入，提高了入市的點的精確度，從而增大了我們的盈利空間，相對減小虧損的幅度，從而提高了外匯交易績效。

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